今天看的這家公司，不僅僅是我國的風電龍頭，而且也是全球風電龍頭。最近的亮點有兩個，

其一，這家公司，之前一直是陸風龍頭，終于在今年半年報，一舉取代明陽智能，奪得海上風電龍頭。

其二，公司二季度的利潤，同比上年二季度，直接大漲超60倍，令人奪目！而作為全球風電龍頭，公司的股價，目前還只有區(qū)區(qū)7元。

這家公司就是在A股上市的金風科技。

目前公司已經(jīng)脫離之前的下降趨勢，轉(zhuǎn)為橫盤震蕩。

今天就來看看，這家公司的優(yōu)勢亮點，以及其財報基本面邏輯情況如何。

首先，公司主營研發(fā)、制造及銷售風力發(fā)電機組及風電零部件；提供風電相關(guān)的顧問、風電場建設(shè)、維護和運輸服務(wù)；風電場開發(fā)及銷售風電場。

其主營利潤，大致來源于三大塊業(yè)務(wù)，

營收占比最大的就是公司的風機、零部件，占比63.2%，但毛利率也是最低的僅有3.75%，因此，營收最高，但利潤占比僅13%。

其次，則是風電場開發(fā)，營收占比21.79%，毛利率最高56.44%，也是目前公司的主要利潤來源，利潤占比67.37%。

再次，則是公司的風電服務(wù)業(yè)務(wù)，營收占比11.75%，毛利率24.77%，利潤占比15.95%。

而從這個主營利潤占比來看，與其把公司還當做一家傳統(tǒng)的風電制造商，不如說是風電制造+運營的一體化龍頭。

公司已與四川阿壩州人民政府簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在打造中國西部清潔能源風電高端裝備制造產(chǎn)業(yè)基地、高海拔風機技術(shù)研發(fā)運維基地、高海拔生態(tài)風電示范基地等方面開展戰(zhàn)略合作。具備西部大開發(fā)概念！

公司是國內(nèi)最早進入風力發(fā)電設(shè)備制造領(lǐng)域的企業(yè)之一，已成為國內(nèi)領(lǐng)軍和全球領(lǐng)先的風電整體解決方案提供商。

公司擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的風力發(fā)電機組，依托先進的技術(shù)、產(chǎn)品及多年的風力發(fā)電機組研發(fā)制造經(jīng)驗優(yōu)勢，在國內(nèi)風電市場占有率連續(xù)13年排名第一，2023年在全球風電市場排名蟬聯(lián)第一，在行業(yè)內(nèi)多年保持領(lǐng)先地位。

截至目前，公司業(yè)務(wù)已遍布全球六大洲、42個國家，在北美洲、大洋洲、亞洲（除中國）及南美洲的裝機量均已超過1GW。

看完了公司的優(yōu)勢亮點，再來看公司的財報關(guān)鍵數(shù)據(jù)含金量情況，

首先，來看公司的盈利能力情況如何，從公司的銷售凈利率來看，

公司的凈利率在經(jīng)過去年的下滑之后，今年有了明顯的提升。而且可以看出來，盈利能力呈現(xiàn)出了逐季好轉(zhuǎn)跡象，二季度盈利能力還要好過一季度。

今年公司的盈利能力，也是再度超過行業(yè)平均水平，處于行業(yè)前列。

而從公司的運營能力來看，

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，評估的是公司的營收和資產(chǎn)的比值，數(shù)值越高，周轉(zhuǎn)率越高，運營能力越強。

相比公司的盈利能力，運營能力是公司的薄弱環(huán)節(jié)，最近兩年，公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均低于行業(yè)平均水平。

年周轉(zhuǎn)率，大致保持在0.36%。即每年營收大致能夠達到公司總資產(chǎn)的36%的水平。

一方面說明公司的運營水平相對較弱，另一方面也說明，目前公司的資產(chǎn)規(guī)模較大，而業(yè)務(wù)規(guī)模增長速度，最近兩年已經(jīng)不及資產(chǎn)增長速度了。

總體來看，公司盈利能力優(yōu)于行業(yè)平均水平，而運營能力低于行業(yè)平均水平。綜合實力，處于行業(yè)中游。

接下來，來看公司的財務(wù)狀況，

從公司的資產(chǎn)負債率來看，

目前公司的資產(chǎn)負債率保持在75%附近，明顯高于行業(yè)目前50%左右的平均水平。

較高的負債率，導(dǎo)致公司資金成本較高，稀釋了公司的利潤。

同時，較高的負債，也導(dǎo)致公司目前財務(wù)數(shù)據(jù)再度提升的空間已經(jīng)不大了。

綜合來看，公司的亮點，在于作為全球風電龍頭的優(yōu)勢地位，且近期，還一舉奪得海風龍頭地位。不足之處在于，公司運營能力相對較低，且負債率較高，財務(wù)回旋空間已經(jīng)不大，提升空間有限。

綜合評分，三星。