近日，A股震蕩下行再度沖上熱搜，對(duì)于這波短暫回調(diào)，大機(jī)構(gòu)普遍持長(zhǎng)期樂觀態(tài)度。中信證券、光大證券等機(jī)構(gòu)稱，2025將迎來年度級(jí)別上漲行情，對(duì)市場(chǎng)展望“牛市在途”，內(nèi)需股回升潛力較大。
總體來看，市場(chǎng)短期下挫核心是受美元走強(qiáng)、人民幣等非美貨幣走低影響。但市場(chǎng)交投熱情、政策預(yù)期支撐堅(jiān)挺，牛市思維仍在，中長(zhǎng)期向好趨勢(shì)未改。前海開源基金認(rèn)為，隨著國(guó)內(nèi)一攬子貨幣及財(cái)政政策出臺(tái)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期顯著增強(qiáng)，政策轉(zhuǎn)向后預(yù)計(jì)未來會(huì)出臺(tái)更多逆周期調(diào)節(jié)政策，資本市場(chǎng)也將迎來更多機(jī)會(huì)。A股在結(jié)束第一輪爆量上漲階段后，正醞釀第二波上攻行情。
具體方向上，從政策支持和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型角度來看，A股內(nèi)需大消費(fèi)行業(yè)或成高潛板塊，特別是受以舊換新補(bǔ)貼及地產(chǎn)減稅等直接利好帶動(dòng)的家電板塊，中長(zhǎng)期上行趨勢(shì)較為明確。主要流通企業(yè)蘇寧易購(gòu)可以作為判斷家電消費(fèi)未來走勢(shì)的風(fēng)向標(biāo)。從近期業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，Q3凈利潤(rùn)大增，雙十一延續(xù)旺銷，#蘇寧易購(gòu)股價(jià)#已較年內(nèi)低點(diǎn)實(shí)現(xiàn)倍增，近期又連續(xù)接待了30多家頭部機(jī)構(gòu)密集調(diào)研，成為以舊換新政策下的典型受益股，有著較好的經(jīng)營(yíng)基本面和政策支撐，市場(chǎng)呈波動(dòng)向上態(tài)勢(shì)。
年底傳統(tǒng)消費(fèi)旺季來臨，加上拉動(dòng)內(nèi)需政策持續(xù)加碼，蘇寧易購(gòu)等內(nèi)需白馬股具備“低估值高潛力”紅利屬性，在這波回調(diào)后，有著較強(qiáng)的回升潛力。#以舊換新概念股#