一場關(guān)于消費的深層博弈正在西部大地悄然展開。

表面上看，四川省剛剛出臺的提振消費政策似乎只是對國家號召的例行響應(yīng)，但深入分析會發(fā)現(xiàn)，這背后隱藏著一盤更大的經(jīng)濟棋局。

2024年四川GDP增長5.7%，消費增長僅4.2%，這種“生產(chǎn)強勁、消費疲軟”的結(jié)構(gòu)性失衡，暴露出的是中國經(jīng)濟循環(huán)中一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)的斷裂：從生產(chǎn)到收入再到消費的傳導(dǎo)機制出現(xiàn)了堵點。

四川的應(yīng)對策略，恰恰揭示了當下中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的核心矛盾和破解之道。

什么是真正的消費政策？

不是簡單地發(fā)消費券讓人們多買東西，而是要解決人們“不敢花錢”的根本問題。

《四川省貫徹落實國家〈提振消費專項行動方案〉細化舉措清單》（簡稱《清單》）103條細化措施，核心就是圍繞“敢消費、愿消費、放心消費”這個邏輯鏈條展開的。先讓人們敢花錢，再讓人們愿意花錢，最后讓人們放心花錢。

敢消費的基礎(chǔ)是什么？是收入預(yù)期的穩(wěn)定和對未來的信心。

四川在這方面下了重手，不僅要穩(wěn)定工資性收入，還要拓寬財產(chǎn)性收入，更重要的是要構(gòu)建一張更牢固的社會安全網(wǎng)。

當一個家庭不再為孩子的教育、老人的醫(yī)療、未來的養(yǎng)老而過度焦慮時，儲蓄自然會轉(zhuǎn)化為消費。

這就是為什么《清單》在育兒補貼、教育助學(xué)、醫(yī)療保障等領(lǐng)域著墨如此之多的原因。

但真正的高明之處在于，四川沒有止步于傳統(tǒng)的消費刺激，而是將消費政策與產(chǎn)業(yè)升級進行了深度綁定。

這不光是消費政策，還是“需求側(cè)的產(chǎn)業(yè)政策”。

《清單》提出，加快推進人型機器人、四足機器人、智能無人機、智能終端等人工智能創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)，打造一批標志性產(chǎn)品。

與之配套的是四川的雄心：到2027年人工智能產(chǎn)業(yè)規(guī)模要突破2000億元，3年投入12億元財政資金重點攻關(guān)算力芯片、行業(yè)大模型、機器人等前沿技術(shù)。

但技術(shù)有了，市場在哪里？

《清單》提出，梳理省、市、縣各級政府和國有企業(yè)管理的人工智能應(yīng)用場景，組織開展場景發(fā)布會，促進人工智能產(chǎn)品應(yīng)用推廣。

這意味著，政府將利用自身的采購需求，成為這些高科技產(chǎn)品的首位買家。

這步棋可謂一石三鳥：它為新生的AI企業(yè)提供了寶貴的初始訂單；它用政府信譽為前沿產(chǎn)品的可靠性做了背書；更重要的是，它向全社會展示了這些新產(chǎn)品的價值，潛移默化地培育著未來的大眾市場。

更重要的是，它形成了一個良性循環(huán)：消費升級拉動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)造高薪就業(yè)，高薪就業(yè)反哺更高水平的消費。

這種模式正在釋放出清晰的投資信號。

人工智能賦能的服務(wù)業(yè)、“銀發(fā)經(jīng)濟”、“親子經(jīng)濟”等領(lǐng)域，正在成為確定性的高增長賽道。

智慧醫(yī)療、智能家居、服務(wù)機器人、康養(yǎng)服務(wù)、適老化產(chǎn)品、高品質(zhì)托育、素質(zhì)教育服務(wù)等細分領(lǐng)域，都將迎來政策紅利和市場機遇的雙重驅(qū)動。

當然，這種模式也面臨著現(xiàn)實的挑戰(zhàn)。

技術(shù)研發(fā)能否精準地踩中市場脈搏？高昂的成本能否在規(guī)?；笞兊糜H民？政府主導(dǎo)的應(yīng)用場景能否避免淪為華而不實的“盆景工程”？每一步都充滿了不確定性。

但無論如何，四川已經(jīng)邁出了探索的一步。它不再滿足于追隨，而是試圖引領(lǐng)。

從更宏觀的視角看，四川模式預(yù)示著中國消費政策演變的三大趨勢。

首先是消費與產(chǎn)業(yè)政策的深度融合，未來消費補貼將越來越多地服務(wù)于培育高技術(shù)產(chǎn)業(yè)國內(nèi)市場的戰(zhàn)略目標。

其次是從短期刺激轉(zhuǎn)向長期結(jié)構(gòu)性支持，政策重心將持續(xù)從發(fā)放消費券等短期工具，轉(zhuǎn)向解決影響居民消費能力的根本性問題。

最后是數(shù)據(jù)驅(qū)動的精細化治理，政府將更依賴數(shù)據(jù)來追蹤各項措施的成效，實現(xiàn)政策的動態(tài)優(yōu)化和精準調(diào)控。

這種模式的成效與經(jīng)驗，將為其他面臨相似挑戰(zhàn)的地區(qū)提供重要借鑒，也為關(guān)注中國內(nèi)陸經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的投資者揭示了新的機遇。

它宣告了一種可能：在新的時代，驅(qū)動消費的終極力量，或許不再是價格的誘惑，而是源自于科技創(chuàng)新的魅力。

時代的風(fēng)向正在改變，抓住這個窗口期的人，將成為下一輪經(jīng)濟周期的受益者。

宏觀政策與區(qū)域發(fā)展

發(fā)改委8000億“兩重”建設(shè)項目全部下達，硬投資軟建設(shè)雙輪驅(qū)動經(jīng)濟增長

發(fā)改委安排超3000億元支持2025年第三批“兩重”建設(shè)項目，至此今年8000億元“兩重”建設(shè)項目清單全部下達完畢?！坝餐顿Y”方面共安排8000億元支持1459個項目，“軟建設(shè)”方面在重點領(lǐng)域加快推出改革創(chuàng)新舉措，投資拉動作用顯著增強。

市場監(jiān)管總局

批準發(fā)布七項新興產(chǎn)業(yè)

國家標準

，數(shù)字經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加速推進

市場監(jiān)管總局批準發(fā)布人工智能、信息技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)等7項國家標準，為釋放數(shù)字化服務(wù)與應(yīng)用能力提供技術(shù)保障。同時發(fā)布數(shù)據(jù)中心、網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)等5項標準，助力數(shù)字經(jīng)濟深層次互聯(lián)互通，標準化體系建設(shè)為產(chǎn)業(yè)發(fā)展護航。

四川發(fā)布消費專項行動細化措施，人工智能創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)獲政策力挺

四川省發(fā)布貫徹落實國家《提振消費專項行動方案》細化舉措清單，支持新型消費加快發(fā)展。加快推進人形機器人、四足機器人、智能無人機、智能終端等人工智能創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)，梳理各級政府和國有企業(yè)AI應(yīng)用場景，促進產(chǎn)品應(yīng)用推廣。

特朗普宣布與越南達成貿(mào)易協(xié)議，對美出口商品征收20%關(guān)稅貿(mào)易摩擦升級

美國總統(tǒng)特朗普表示已與越南達成貿(mào)易協(xié)議，越南出口至美國商品將被征收20%關(guān)稅，而美國出口至越南商品不征收任何關(guān)稅。對于“轉(zhuǎn)口貿(mào)易”商品，越南將面臨更高的40%關(guān)稅，貿(mào)易保護主義抬頭對全球供應(yīng)鏈造成沖擊。

生態(tài)環(huán)境部禁止HCFC-141b

發(fā)泡劑

聚氨酯產(chǎn)品，綠色化學(xué)品替代進程提速

生態(tài)環(huán)境部征求意見，自2026年1月1日起禁止生產(chǎn)以HCFC-141b為發(fā)泡劑的組合聚醚和聚氨酯產(chǎn)品，7月1日起禁止生產(chǎn)噴涂聚氨酯泡沫產(chǎn)品。環(huán)保政策趨嚴推動化工行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，新型環(huán)保發(fā)泡劑需求迎來爆發(fā)期。
產(chǎn)業(yè)升級與科技前沿

谷歌首次簽約核聚變電力采購協(xié)議，清潔能源商業(yè)化進程迎來里程碑突破

谷歌母公司Alphabet與聯(lián)邦聚變系統(tǒng)公司達成協(xié)議，購買弗吉尼亞州聚變發(fā)電項目200兆瓦電力，標志著核聚變能源首次實現(xiàn)商業(yè)化電力采購。CFS公司是麻省理工2018年分拆企業(yè)，此次簽約為核聚變產(chǎn)業(yè)化發(fā)展注入強心劑。

迪拜空中出租車試飛成功明年商業(yè)運營，eVTOL產(chǎn)業(yè)化進程顯著加速

阿聯(lián)酋迪拜與美國Joby Aviation成功完成首次空中出租車試飛，明年將啟動商業(yè)運營。Joby空中出租車采用垂直起降技術(shù)，可容納4名乘客和1名駕駛員，最高時速320公里。低空經(jīng)濟商業(yè)化落地進入快車道，產(chǎn)業(yè)鏈迎來重大機遇。

智譜獲得10億元戰(zhàn)略投資，人工智能產(chǎn)業(yè)生態(tài)建設(shè)獲資本大力支持

智譜開放平臺產(chǎn)業(yè)生態(tài)大會上，浦東創(chuàng)投集團與張江集團聯(lián)合宣布對智譜進行總額10億元人民幣戰(zhàn)略投資，首筆交割已完成。法國發(fā)布AI企業(yè)全面推廣計劃，目標到2030年讓100%大型企業(yè)、80%中小企業(yè)將AI融入日常運營。

特斯拉暫停Optimus零部件采購，人形機器人技術(shù)調(diào)整引發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)注

來自中國供應(yīng)鏈信息顯示，特斯拉正集中調(diào)整人形機器人Optimus軟硬件技術(shù)細節(jié)，半個月前開始暫停采購零部件。兩位供應(yīng)商稱特斯拉要等設(shè)計調(diào)整完后才會確定新量產(chǎn)計劃并重啟采購，調(diào)整可能需要2個月時間。

光伏

產(chǎn)業(yè)鏈

期貨

大漲多晶硅漲停，“風(fēng)電光伏+治沙”新模式探索啟動

國內(nèi)商品期貨多數(shù)收漲，多晶硅漲停漲幅7%，玻璃漲超6%。期貨主力合約近5個交易日累計漲近15%。8000億元“兩重”建設(shè)項目清單全部下達，探索“風(fēng)電光伏+治沙”等新模式，光伏產(chǎn)業(yè)鏈迎來新一輪上漲行情。

中國500億美元芯片基金調(diào)整投資策略，重點布局光刻機等卡脖子環(huán)節(jié)

媒體傳中國500億美元芯片基金(大基金三期)正調(diào)整投資策略對抗美國技術(shù)封鎖，重點投資光刻機以及芯片設(shè)計、EDA等“卡脖子”環(huán)節(jié)。計劃未來幾個月展開首批重大投資，通過并購交易等方式推動行業(yè)整合，產(chǎn)業(yè)自主可控能力提升。

甲骨文與

OpenAI

擴大合作建設(shè)數(shù)據(jù)中心，

AI

算力

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加速布局

甲骨文大漲5%，消息稱該公司與OpenAI擴大合作，將在美國建立更多數(shù)據(jù)中心。AI算力需求爆發(fā)式增長推動數(shù)據(jù)中心建設(shè)熱潮，云計算基礎(chǔ)設(shè)施投資進入新一輪高峰期，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)迎來重大發(fā)展機遇。

充電寶安全隱患集

中爆發(fā)，羅馬

仕安克召回

產(chǎn)品電芯供應(yīng)鏈問題凸顯

充電寶安全問題備受關(guān)注，羅馬仕、安克發(fā)布召回公告，原因為電芯存在原材料變更導(dǎo)致極端情況下燃燒風(fēng)險。源頭供貨企業(yè)安普瑞斯多個電池及電芯產(chǎn)品3C認證證書處于“暫?！睜顟B(tài)，市場監(jiān)管部門正在調(diào)查，消費電子產(chǎn)品安全監(jiān)管趨嚴。

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