整理：李雨函，民智國際研究院研究助理

當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月31日，美國總統(tǒng)特朗普簽署行政令，確定了針對(duì)多個(gè)國家和地區(qū)的“對(duì)等關(guān)稅”稅率，稅率范圍從10%至41%不等，并宣布將原定于8月1日生效的關(guān)稅政策推遲一周實(shí)施。盡管特朗普此前曾信誓旦旦表示不會(huì)更改日期，但這已是自4月2日美國宣布啟動(dòng)“解放日”關(guān)稅政策以來的第三次延期。截至7月31日，已有英國、日本、韓國、巴基斯坦等八個(gè)國家與白宮達(dá)成正式協(xié)議。

從協(xié)議內(nèi)容看，多個(gè)國家通過承諾對(duì)美進(jìn)行大規(guī)模投資，換取了關(guān)稅上的減免。表面上看，特朗普這輪加征后又延期的關(guān)稅策略似乎取得了一定進(jìn)展。這一反復(fù)無常的政策究竟促成了怎樣的協(xié)議？看似利好美國的背后，是否因細(xì)節(jié)缺失埋下了不利于其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的隱患？

歐盟：妥協(xié)與依賴的雙重挑戰(zhàn)

7月28日，美國與歐盟達(dá)成框架性貿(mào)易協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，除鋼鐵和鋁產(chǎn)品繼續(xù)維持50%的高關(guān)稅外，美國將對(duì)大多數(shù)歐盟輸美商品統(tǒng)一征收15%關(guān)稅，低于特朗普此前威脅的30%。作為交換，歐盟承諾在未來數(shù)年內(nèi)購買總值7500億美元的美國能源產(chǎn)品和軍事產(chǎn)品，并向美國新增6000億美元投資。

該協(xié)議的達(dá)成標(biāo)志著歐盟在持續(xù)數(shù)月的關(guān)稅爭端中作出妥協(xié)。從內(nèi)容來看，該協(xié)議使歐盟進(jìn)一步加深了對(duì)美國經(jīng)濟(jì)、能源和防務(wù)領(lǐng)域的依賴。然而，也有分析認(rèn)為，協(xié)議的不對(duì)等可能促使歐盟反思其對(duì)外依賴，轉(zhuǎn)而加快與南方新興經(jīng)濟(jì)體的自由貿(mào)易談判，從而在中長期推動(dòng)貿(mào)易自主。

此外，歐盟內(nèi)部對(duì)該協(xié)議分歧明顯。以法國為代表的反對(duì)派，批判歐盟對(duì)美國的屈服，稱該協(xié)議是歐洲的“黑暗日子”；德國則因本國支柱產(chǎn)業(yè)——汽車行業(yè)的關(guān)稅從27.5%降至15%，緩解了汽車出口的壓力，對(duì)協(xié)議持積極態(tài)度，認(rèn)為該協(xié)議避免了“跨大西洋貿(mào)易關(guān)系的進(jìn)一步惡化”。

英國：不平等的均衡

英國是本輪與美國達(dá)成關(guān)稅協(xié)議最早的國家之一。（見此前梳理）協(xié)議達(dá)成之初，歐盟曾批評(píng)該協(xié)議為“糟糕交易”，并表示不會(huì)達(dá)成類似的不平等協(xié)議。

然而，相比歐盟，英國達(dá)成的協(xié)議可視為一種不平等下的均衡。歐盟接受的15%統(tǒng)一關(guān)稅不僅高于英國的10%，還附帶了高額的能源和國防采購?fù)顿Y承諾，被廣泛視為更不平等的安排。部分英國脫歐支持者甚至將其視為“英國脫歐紅利”。

然而，從長遠(yuǎn)來看，該協(xié)議仍被認(rèn)為是一項(xiàng)不平等協(xié)議，可能損害英美自由貿(mào)易的發(fā)展。

巴基斯坦：政治信號(hào)與油氣合作的挑戰(zhàn)

7月30日，美國同巴基斯坦達(dá)成貿(mào)易協(xié)議。根據(jù)巴基斯坦財(cái)政部發(fā)布的聲明，該協(xié)議將下調(diào)對(duì)等關(guān)稅，同美國在能源、礦產(chǎn)、信息技術(shù)和加密貨幣等領(lǐng)域展開合作。美國對(duì)巴基斯坦原定征收的關(guān)稅為29%，目前并未公布關(guān)稅下降后的最終數(shù)額。

美國和巴基斯坦達(dá)成的協(xié)議重點(diǎn)聚焦油氣合作。特朗普在其社交媒體上稱巴基斯坦和美國將共同開發(fā)其大量石油儲(chǔ)備，并稱巴基斯坦可能會(huì)在“某一天”向印度出售石油。

然而，分析指出，該協(xié)議的宣布更多是一種政治信號(hào)，意在向印度施壓。首先，巴基斯坦的已探明石油儲(chǔ)量僅約3.5億桶，占全球總量的0.02%，自身仍需進(jìn)口85%的石油，且油氣開發(fā)投資高達(dá)50億美元，周期長達(dá)4至5年。

其次，該協(xié)議宣布的時(shí)機(jī)緊隨特朗普對(duì)印度征收25%關(guān)稅，并因其購買俄羅斯能源和武器而施加額外制裁，政治意圖明顯。

此外，即使美國有意推進(jìn)油氣開采計(jì)劃，該計(jì)劃仍面臨巨大挑戰(zhàn)。巴基斯坦主要天然氣田位于局勢不穩(wěn)的俾路支省，該地存在活躍的分離主義勢力，曾多次襲擊外國企業(yè)與能源設(shè)施。美國油氣開采計(jì)劃存在顯著安全風(fēng)險(xiǎn)。

日本：投資承諾背后的政治博弈

7月23日，美國與日本達(dá)成貿(mào)易協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，美國將原定于8月1日對(duì)日本商品加征的關(guān)稅從25%下調(diào)至15%，汽車關(guān)稅也從27.5%降至15%。

作為交換，日本承諾向美國提供總額達(dá)5500億美元的投資與貸款，并購買價(jià)值80億美元的農(nóng)產(chǎn)品與其他商品。

該協(xié)議的宣布提振了市場信心，日本基準(zhǔn)日經(jīng)指數(shù)上漲近4%，創(chuàng)一年新高；其中汽車股票領(lǐng)漲，豐田上漲超14%，本田上漲近11%。因市場普遍預(yù)期其他國家可能與美國達(dá)成類似協(xié)議，韓國和歐洲汽車制造商的股價(jià)也隨之上漲。

然而，協(xié)議簽署僅一周，由于細(xì)節(jié)缺失，美日雙方圍繞5500億美元投資的解讀便出現(xiàn)分歧。特朗普高調(diào)稱這是“歷史上最大交易”，聲稱日本承諾投資5500億美元，美國將保留90%的利潤。

但日本談判代表赤澤良成隨即澄清，日本實(shí)際直接投資比例最多為2%，其余為貸款安排。日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省官員亦強(qiáng)調(diào)，“從未同意大額投資卻少獲利”，利潤分配應(yīng)依據(jù)“貢獻(xiàn)與風(fēng)險(xiǎn)”，由企業(yè)合同決定。

這一分歧意味著協(xié)議不是談判的終點(diǎn)，其背后是美日政治與策略博弈。特朗普可能意在借5500億投資制造"重大交易"的政治噱頭，服務(wù)于中期選舉；而日本則采取策略性妥協(xié)，一方面表面接受高額承諾，另一方面通過“信貸安排”“企業(yè)自主”等表述，模糊協(xié)議內(nèi)容，為后續(xù)重新談判預(yù)留空間。

韓國：市場提振受挫與農(nóng)業(yè)危機(jī)

7月30日，美國宣布同韓國達(dá)成貿(mào)易協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，除鋼、鋁、銅等金屬產(chǎn)品外，美國將對(duì)韓國大部分出口產(chǎn)品征收15%關(guān)稅。作為回報(bào)，韓國承諾向美國投資3500億美元，主要集中在船舶等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，并采購1000億美元的液化天然氣及其他能源產(chǎn)品。

然而，韓國市場情緒并未明顯提振，特別是汽車產(chǎn)業(yè)受到?jīng)_擊。7月31日，亞洲股市開盤后，韓國綜合指數(shù)在上漲1.04%后震蕩下跌，收盤跌0.28%，報(bào)3245.44點(diǎn)。

韓國曾與美國簽署了《美韓自由貿(mào)易協(xié)定》（KORUS FTA），韓國汽車出口至美國長期享有零關(guān)稅，相比于日本和歐盟過去2.5%的關(guān)稅，韓國具有明顯成本優(yōu)勢。

然而，在新協(xié)議中，美國將韓國汽車的關(guān)稅上調(diào)至15%，與日本和歐盟相同。韓國車企因此失去了“獨(dú)家優(yōu)惠”。這一變化引發(fā)市場擔(dān)憂，7月31日，韓股汽車板塊劇烈波動(dòng)，起亞汽車下跌7.34%，現(xiàn)代汽車跌7.44%。

此外，雙方對(duì)農(nóng)產(chǎn)品市場開放的表述也存在分歧。特朗普表示，韓國將全面開放市場，接受包括汽車、卡車和農(nóng)產(chǎn)品在內(nèi)的美國產(chǎn)品。然而，韓國則強(qiáng)調(diào)，基于糧食安全和農(nóng)業(yè)敏感性的考量，不會(huì)開放大米和牛肉市場。

據(jù)相關(guān)分析指出，韓國若在農(nóng)產(chǎn)品問題上妥協(xié)，可能引發(fā)農(nóng)民強(qiáng)烈抗議，李在明政府恐將重演2008年李明博政府上臺(tái)之初因民眾反對(duì)進(jìn)口美國牛肉而爆發(fā)的大規(guī)?！芭Ｈ怙L(fēng)波”。

印度：地緣政治壓力與農(nóng)業(yè)壓力

截止目前，美國和印度仍未達(dá)成關(guān)稅協(xié)議。根據(jù)特朗普7月30日最新威脅，若無法達(dá)成協(xié)議，美國將于8月1日對(duì)印度加征25%的關(guān)稅。自4月特朗普實(shí)施“解放日關(guān)稅”政策以來，美印已進(jìn)行五輪談判。起初，雙方曾對(duì)達(dá)成協(xié)議持樂觀態(tài)度，但隨著截止日期的臨近，談判陷入僵局。

農(nóng)業(yè)和乳業(yè)是主要爭議領(lǐng)域。美方強(qiáng)烈要求印度開放市場，而印度拒絕在該問題讓步。由于農(nóng)業(yè)人口占印度總?cè)丝诮话?，農(nóng)民是最具影響力的投票群體之一，印度將農(nóng)業(yè)視為談判的紅線，歷來將其排除在自由貿(mào)易協(xié)議之外。該立場在當(dāng)前談判中依舊未變，印度政府明確表示，將采取一切必要手段捍衛(wèi)農(nóng)民利益和國家利益。

此外，美國和印度當(dāng)前還存在地緣政治矛盾。美國將印度從俄羅斯購買能源和軍事裝備作為施壓點(diǎn)，意圖通過高關(guān)稅逼迫印度切斷與俄羅斯的貿(mào)易，以加強(qiáng)對(duì)俄制裁。

然而，目前印度進(jìn)口俄羅斯的原油量占其進(jìn)口總量的36%；由于自身缺乏統(tǒng)一軍事裝備體系，俄羅斯軍事裝備是其重要采購品目。切斷與俄羅斯的貿(mào)易關(guān)系或?qū)p害印度自身經(jīng)濟(jì)利益。

由于農(nóng)業(yè)和地緣政治問題未能解決，美印雙方的態(tài)度已從樂觀轉(zhuǎn)為消極。美國高級(jí)官員在7月31日表示，雙方的分歧不可能在一夜之間解決。

加拿大，墨西哥：美國關(guān)稅政策的分化

雖然加拿大和墨西哥未被列入4月解放日關(guān)稅名單，但是早在2月，美國便對(duì)加拿大和墨西哥除《美國-墨西哥-加拿大協(xié)議》(USMCA)之外的商品進(jìn)行關(guān)稅制裁，征收25%的關(guān)稅。然而，8月1日，特朗普卻對(duì)加拿大和墨西哥采取了截然不同的關(guān)稅政策：對(duì)加拿大不符合此協(xié)議的商品將關(guān)稅上調(diào)至35%，而將墨西哥的關(guān)稅談判期延至90天之后。

美國此舉有可能兩個(gè)原因。首先，加拿大和墨西哥對(duì)美國關(guān)稅政策的反應(yīng)不同。加拿大在美國宣布加征關(guān)稅后立即采取反制措施，征收25%的報(bào)復(fù)性關(guān)稅；相比之下，墨西哥則態(tài)度較為緩和，雖表態(tài)將實(shí)施反制，但未立即全面啟動(dòng)報(bào)復(fù)關(guān)稅，以避免全面貿(mào)易對(duì)抗。

其次，針對(duì)美國關(guān)注的芬太尼問題，墨西哥展現(xiàn)了更多的實(shí)質(zhì)性成果，6月時(shí)宣布芬太尼走私量下降40%。而加拿大則僅口頭表示已采取措施，但缺乏實(shí)質(zhì)性的成效。

目前，加拿大仍對(duì)美持較為強(qiáng)硬態(tài)度，加拿大安大略省省長強(qiáng)調(diào)加拿大“不應(yīng)接受”，加拿大應(yīng)對(duì)此回?fù)簟?/strong>加拿大總統(tǒng)卡尼表示應(yīng)堅(jiān)持捍衛(wèi)本國利益，以達(dá)成對(duì)國家有利的關(guān)稅貿(mào)易協(xié)議。

泰國：農(nóng)產(chǎn)品與中美平衡挑戰(zhàn)

7月31日，美國宣布與泰國的關(guān)稅稅率為19%，該稅率將于低于此前威脅中的36%，且同菲律賓、柬埔寨相同。然而，關(guān)于該協(xié)議的具體內(nèi)容尚且未知。

在之前的貿(mào)易談判中，農(nóng)產(chǎn)品市場開放和美中關(guān)系平衡是泰國面臨的主要問題。美國要求泰國對(duì)豬肉、雞肉和牛肉實(shí)施零關(guān)稅，但農(nóng)業(yè)是泰國的支柱產(chǎn)業(yè)，泰國政府堅(jiān)決反對(duì)犧牲農(nóng)民利益以換取貿(mào)易讓步，泰國農(nóng)業(yè)部長曾明確表示不會(huì)妥協(xié)。

此外，泰國還需應(yīng)對(duì)平衡中美關(guān)系的挑戰(zhàn)。美國要求提供可靠的產(chǎn)地完整性證據(jù)，限制中國產(chǎn)品通過東南亞國家轉(zhuǎn)運(yùn)。跟俊美國同越南達(dá)成的協(xié)議，若產(chǎn)品中包含轉(zhuǎn)運(yùn)部件，美國將征收高達(dá)40%的額外關(guān)稅。

然而，以泰國為代表的東南亞國家對(duì)中國經(jīng)濟(jì)有較強(qiáng)依賴。從2022年到2024年，中國公司是泰國最大外資來源，占比近28%，而美國公司僅占8%。此類“轉(zhuǎn)運(yùn)”限制政策可能阻礙東南亞國家產(chǎn)品的出口，損害經(jīng)濟(jì)利益。

目前，盡管泰國與美國達(dá)成的關(guān)稅有所下降，但由于特朗普政府的關(guān)稅政策的反復(fù)無常，泰國制造商仍對(duì)未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展充滿不確定性，擔(dān)心美國可能會(huì)進(jìn)一步修改規(guī)則。

撰稿：李雨函

編務(wù)：李雨函

責(zé)編：梁雨迪

圖片來源：網(wǎng) 絡(luò)

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