01

行情火爆，引燃市場熱情

“10倍股頻現(xiàn)、千元股破冰、指數(shù)連創(chuàng)新高.......”

A股市場正在上演一場久違的狂歡。

2025年8月20日，上證指數(shù)創(chuàng)十年新高，漲1.04%，收于3766.21點；科創(chuàng)板更是一騎絕塵，科創(chuàng)50指數(shù)收漲3.23%，盤中最高漲至1148.74點，突破今年2月27日的高點！

滬深兩市連續(xù)多日成交額突破2.4萬億元，全市場超3700只個股上漲！

隨的21日、22日，行情還在延續(xù)，A股繼續(xù)上攻，最終突破3800點，再創(chuàng)十年新高！

場外資金正加速涌入——8月前三周，股票ETF凈吸金就超過200億元，僅8月15日一天就過百億元！

在券商營業(yè)部，新開戶數(shù)激增的討論不絕于耳，人聲鼎沸仿佛回到了那個“買什么都能漲”的黃金年代。

資金流向揭示了一個清晰的信號：AI硬件與算力板塊正成為資本的主戰(zhàn)場。

8月20日，電子、汽車兩大板塊單日主力資金凈流入均超百億，半導體指數(shù)更是大漲逾3%。

芯原股份20%漲停創(chuàng)上市首日以來新高。

在盛科通信的盤面上，投資者見證了什么叫“旱地拔蔥”——午后股價從下跌直拉20%漲停、凱華材料等AI芯片概念股緊隨其后。

成都華微、天奈科技、深科達等多股升超10%，寒武紀漲超8%反包再度站上千元。

市場共識正在形成：這輪行情的主角，非AI莫屬。

02

人工智能，全球科技競爭的核心賽道

我們不妨回顧一下過去兩年AI行業(yè)的表現(xiàn)：

2023年下半年以來，全球AI技術的快速演進，以ChatGPT、Midjourney等為代表的生成式AI的爆發(fā)，掀起了新一輪AI投資熱潮。

國內(nèi)的科技企業(yè)也紛紛跟進，百度、阿里、騰訊、華為等紛紛布局大模型、算力基礎設施、AI芯片等領域，帶動了一批上游硬件企業(yè)和下游應用場景的快速發(fā)展。

2025年開年，AI行業(yè)迎來了一場出乎意料的“地震”——國內(nèi)的DeepSeek以顛覆性姿態(tài)炸裂出圈，短短數(shù)日登頂全球應用下載榜榜首，日活用戶迅速突破1500萬。

在外網(wǎng)，不少人稱之為“神秘的東方力量”。

這些熱點事件都指向同一個事實：一個波瀾壯闊的AI時代，要來了！

政策、資金、人才、場景，所有要素像被磁鐵吸引般迅速聚攏，AI產(chǎn)業(yè)進入“技術—資本—市場”的正反饋循環(huán)。

回過頭來看這輪A股的牛市，炒來炒去基本圍繞著AI產(chǎn)業(yè)鏈展開的。AI是改變未來生活方式的大方向，所以市場給的預期也高。

比如液冷概念，AI算力需求激增，液冷需求大增。機構預計2025-2028年全球采用液冷的數(shù)據(jù)中心凈新增容量CAGR達47.78%。

AI電源，AI芯片功率飆升，傳統(tǒng)電源無法滿足，相關電源需求激增，2025年全球AI電源市場規(guī)模預計超400億元，2028年有望破千億。

AI服務器，大模型訓練與推理場景需求激增，全球科技企業(yè)、車企等采購強勁，2025年市場規(guī)模預計達2980億美元。

AI芯片，大模型訓練需海量GPU，互聯(lián)網(wǎng)大廠擴集群推高端芯片需求，各國將其列為戰(zhàn)略重點。尤其是我國，受技術封鎖倒逼，本土企業(yè)借市場優(yōu)勢擴份額，國產(chǎn)替代 加速。

市場上的聰明錢自然看得懂這一幕。市場中與人工智能相關的個股和ETF自然也就水漲船高。

就拿科創(chuàng)AIETF（588790）來說，自打去年底上市以來，那規(guī)模增長的速度簡直可以用“火箭式”來形容，快速突破了70億元大關！

穩(wěn)穩(wěn)地坐在同類產(chǎn)品里的頭把交椅上，成為目前唯一一只跟蹤上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)且管理規(guī)模超過70億元的ETF。

它跟蹤的正是上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)，精準聚焦于科創(chuàng)板中那些真正從事人工智能技術研發(fā)、應用和產(chǎn)業(yè)化的公司。

可以說，這只ETF不僅代表了當前AI投資的風向標，也成為普通投資者參與這一輪科技浪潮的便捷工具。

03

如何把握科創(chuàng)板AI投資先機

為什么科創(chuàng)AIETF（588790）漲勢喜人？

這可不是簡單的好運氣，而是有其必然性的。

當投資者還在為選股發(fā)愁時，科創(chuàng)板已悄然集結了一支AI精銳部隊。

科創(chuàng)AIETF跟蹤上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)，覆蓋人工智能產(chǎn)業(yè)上中下游領域，半導體權重達47.8%，占據(jù)半壁江山！

權重股包括寒武紀、金山辦公、瀾起科技、石頭科技、芯原股份、恒玄科技、晶晨股份、道通科技、復旦微電、樂鑫科技。

也就是說，既有寒武紀這類國產(chǎn)AI芯片龍頭，也有金山辦公這種政務大模型落地的先鋒。這些企業(yè)憑借技術護城河，在細分領域建立起統(tǒng)治地位。

就拿寒武紀來說，崛起堪稱教科書級案例。從終端處理器到云端芯片，六年推出十余款產(chǎn)品，思元590芯片流片成功后，其市值一路沖破4000億。

此外，從政策支持來看，我們國家對AI產(chǎn)業(yè)的支持可謂“不遺余力”。從“十四五”規(guī)劃中明確提出“加快建設人工智能創(chuàng)新高地”，到各地方政府設立專項資金、建設AI產(chǎn)業(yè)園、出臺稅收優(yōu)惠政策等，都在為AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供肥沃的土壤。

以北京、上海、深圳、杭州為代表的城市，已經(jīng)形成了較為完整的AI產(chǎn)業(yè)集群，涵蓋了從芯片、算法、平臺到應用場景的完整產(chǎn)業(yè)鏈。

可謂是技術突破撞上政策紅利，科創(chuàng)板AI企業(yè)正迎來“戴維斯雙擊”時刻。

回到那個終極問題：如果只能押一個板塊，為什么是科創(chuàng)板AI而不是“中特估”或者消費？

答案藏在時代紅利里。

過去二十年，房地產(chǎn)是時代紅利，萬科、保利漲了一百倍；

過去十年，移動互聯(lián)網(wǎng)是時代紅利，騰訊、阿里漲了一百倍；

未來十年，人工智能就是最大的時代紅利，而科創(chuàng)板集中了中國最硬核、最純粹、最鋒利的AI公司，天然站在紅利中心！

有人說，AI是第四次工業(yè)革命；我更愿意說，AI是人類歷史上第一次“智力革命“！

它把人類從重復腦力勞動中解放出來，就像蒸汽機把人類從體力勞動中解放出來一樣。

蒸汽機、內(nèi)燃機時代誕生了洛克菲勒、卡內(nèi)基；

互聯(lián)網(wǎng)時代誕生了貝索斯、馬云；

人工智能時代會誕生誰？

也許答案就藏在今天科創(chuàng)板某家公司里。

對于普通投資者而言，直接挑選個股的風險較大，而通過ETF這一工具型產(chǎn)品進行布局，不僅可以分散風險，還能分享整個AI產(chǎn)業(yè)鏈的成長紅利。

特別是像科創(chuàng)AIETF這樣的產(chǎn)品，其投資標的聚焦科創(chuàng)板，具備較強的科技屬性和成長性，適合作為中長期配置的工具。

與其在市場中盲目追逐熱點，不如靜下心來，認真研究這一輪AI浪潮背后的邏輯與趨勢，真正把握住屬于這個時代的投資機會。