證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)10月10日公布，近日對(duì)*ST元成（603388.SH）涉嫌財(cái)務(wù)造假作出行政處罰事先告知。因*ST元成連續(xù)三年虛增收入和利潤(rùn)，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)上市公司罰款3745.46萬(wàn)元，對(duì)5名責(zé)任人員合計(jì)罰款4200萬(wàn)元，對(duì)實(shí)際控制人采取10年證券市場(chǎng)禁入的處罰。

此外，*ST元成涉嫌觸及重大違法強(qiáng)制退市情形，上交所將依法啟動(dòng)退市程序。

值得注意的是，證監(jiān)會(huì)表示，對(duì)于該案可能涉及的犯罪線索，將堅(jiān)持應(yīng)移盡移的工作原則，嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定移送公安機(jī)關(guān)。《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，證監(jiān)會(huì)此前已在多起案件通報(bào)時(shí)作出類似表態(tài)。

業(yè)內(nèi)專家對(duì)記者表示，證監(jiān)會(huì)將可能涉及犯罪的案件移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任，不僅提升了違法成本，也能通過(guò)刑事調(diào)查手段更深入地打擊違法犯罪行為，震懾實(shí)際控制人、董事、高管等“關(guān)鍵少數(shù)”。

*ST元成連續(xù)三年財(cái)務(wù)造假

據(jù)證監(jiān)會(huì)通報(bào)，近日，對(duì)*ST元成涉嫌定期報(bào)告等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載作出行政處罰事先告知。

經(jīng)查，*ST元成連續(xù)三年虛增收入和利潤(rùn)，違反證券法律法規(guī)。證監(jiān)會(huì)擬對(duì)上市公司罰款3745.46萬(wàn)元，對(duì)5名責(zé)任人員合計(jì)罰款4200萬(wàn)元，對(duì)實(shí)際控制人采取10年證券市場(chǎng)禁入的處罰。

*ST元成涉嫌觸及重大違法強(qiáng)制退市情形，上交所將依法啟動(dòng)退市程序。

對(duì)于可能涉及的犯罪線索，證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持應(yīng)移盡移的工作原則，嚴(yán)格按照《刑法》《最高人民檢察院 公安部關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定（二）》（以下簡(jiǎn)稱《立案追訴標(biāo)準(zhǔn)(二)》）的規(guī)定移送公安機(jī)關(guān)。

*ST元成10月10日披露的浙江證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰事先告知書(shū)》顯示，2025年7 月1 日，因公司涉嫌年報(bào)等定期報(bào)告財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)虛假披露，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司及公司控股股東、實(shí)際控制人立案調(diào)查。

經(jīng)查，2020—2022年，在實(shí)際控制人祝昌人組織、指使下，*ST元成通過(guò)虛增越龍山國(guó)際旅游度假區(qū)相關(guān)項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱“越龍山項(xiàng)目”）勞務(wù)和機(jī)械成本、虛增相應(yīng)項(xiàng)目產(chǎn)值等方式，累計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入2.09億元、利潤(rùn)總額0.50億元。

2022年9月前后，*ST元成先后收到淮陰區(qū)張棉、徐溜、三凌、南陳集、漁溝工業(yè)園區(qū)道路基礎(chǔ)設(shè)施工程項(xiàng)目的結(jié)算審定單并加蓋公司公章確認(rèn)，但未及時(shí)根據(jù)審定結(jié)果調(diào)整財(cái)務(wù)記賬金額，導(dǎo)致公司2022年年報(bào)虛增營(yíng)業(yè)收入0.14億元、利潤(rùn)總額0.13億元。

此外，由于引用了越龍山項(xiàng)目2020年、2021年不真實(shí)、不準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，導(dǎo)致*ST元成2022年非公開(kāi)發(fā)行股票文件存在編造重大虛假內(nèi)容。

行刑銜接高壓震懾

記者注意到，證監(jiān)會(huì)在通報(bào)*ST元成案時(shí)表示，將堅(jiān)持應(yīng)移盡移的工作原則，嚴(yán)格按照《刑法》《立案追訴標(biāo)準(zhǔn)（二）》相關(guān)規(guī)定移送公安機(jī)關(guān)。

實(shí)際上，在此前多起案件通報(bào)中，證監(jiān)會(huì)已多次作出類似表態(tài)。僅2025年以來(lái)就至少包括9月12日通報(bào)*ST東通（300379.SZ）嚴(yán)重財(cái)務(wù)造假案、8月8日通報(bào)*ST高鴻（000851.SZ）嚴(yán)重財(cái)務(wù)造假案、6月27日通報(bào)越博動(dòng)力（已退市）財(cái)務(wù)造假案、3月28日通報(bào)東旭集團(tuán)證券違法案、3月21日通報(bào)普利制藥（已退市）重大財(cái)務(wù)造假案。

在通報(bào)普利制藥案時(shí)，證監(jiān)會(huì)表示，對(duì)于存在嚴(yán)重財(cái)務(wù)造假的上市公司及相關(guān)責(zé)任主體，行政處罰、強(qiáng)制退市并非終點(diǎn)，證監(jiān)會(huì)還將會(huì)同有關(guān)部門(mén)推進(jìn)實(shí)施全方位、立體化追責(zé)。

2024年7月5日，證監(jiān)會(huì)在通報(bào)嚴(yán)肅查處5起上市公司財(cái)務(wù)造假等信息披露違法案件時(shí)指出，行政處罰并非終點(diǎn)，證監(jiān)會(huì)持續(xù)強(qiáng)化和公安、司法機(jī)關(guān)的協(xié)同，推動(dòng)全方位、立體化追責(zé)，在加大行政處罰力度的基礎(chǔ)上，推動(dòng)疊加刑事追責(zé)、民事賠償?shù)确绞?，全面提升違法成本。

證監(jiān)會(huì)同時(shí)表示，堅(jiān)持應(yīng)移盡移工作原則，對(duì)于財(cái)務(wù)造假構(gòu)成犯罪的，堅(jiān)決依法移送公安機(jī)關(guān)，嚴(yán)肅追究刑事責(zé)任。對(duì)于其他涉嫌犯罪的案件，證監(jiān)會(huì)將嚴(yán)格依法從快移送公安機(jī)關(guān)，堅(jiān)決刑事追責(zé)，絕不姑息。

證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2024年，證監(jiān)會(huì)向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌犯罪案件和線索178件，同比增長(zhǎng)51%。

“證監(jiān)會(huì)將案件移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任，不僅提升了違法成本，也能通過(guò)刑事調(diào)查手段更深入地打擊核心違法行為，震懾實(shí)際控制人、董監(jiān)高等‘關(guān)鍵少數(shù)’?！钡潞懵蓭熓聞?wù)所合伙人康欣對(duì)記者表示。

“在‘長(zhǎng)牙帶刺’‘有棱有角’的監(jiān)管執(zhí)法背景下，以上市公司及‘關(guān)鍵少數(shù)’乃至中介機(jī)構(gòu)為懲處對(duì)象的行政執(zhí)法、民事追責(zé)、刑事打擊三位一體的立體化追責(zé)體系已經(jīng)在實(shí)踐中發(fā)揮巨大威力?！眹?guó)浩律師（上海）事務(wù)所合伙人黃江東對(duì)記者如是說(shuō)。

錦天城律師事務(wù)所律師顧春峰亦認(rèn)為，民事、行政、刑事三位一體的監(jiān)管和處罰，是法治理念之于資本市場(chǎng)的具體體現(xiàn)。只有全方位、立體化、全鏈條打擊財(cái)務(wù)造假者、欺詐發(fā)行者、內(nèi)幕交易者、操縱市場(chǎng)者，才能更好地保障股市的投資者而非投機(jī)者，最終發(fā)揮資本市場(chǎng)的功能。

（編輯：夏欣 審核：何莎莎 校對(duì)：燕郁霞）

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