• 這次的頂層設(shè)計(jì)，不是一份常規(guī)的經(jīng)濟(jì)計(jì)劃，
• 
  
• 它更像是一份在百年未有之大變局下的“作戰(zhàn)地圖”和“行動(dòng)宣言”。

文：盧娜 （資深財(cái)經(jīng)評(píng)論員｜財(cái)富自然增長(zhǎng)法創(chuàng)立者）

靴子落地。

四中全會(huì)公報(bào)稱：

“到二〇三五年實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力、科技實(shí)力、國(guó)防實(shí)力、綜合國(guó)力和國(guó)際影響力大幅躍升，人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到中等發(fā)達(dá)國(guó)家水平?！?/p>

預(yù)料之中，情理之中。

但還是有三個(gè)不尋常的提法，我在這里給大家提示一下：

1. “科技自立自強(qiáng)”被提到了前所未有的高度。目標(biāo)直指第四次工業(yè)革命（人工智能），要從“追隨者”變?yōu)椤安⑴苷摺鄙踔痢邦I(lǐng)跑者”。

2.“美麗中國(guó)”繼續(xù)加力。這不僅是環(huán)保，更是能源革命和新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)極。

3.“國(guó)家安全”首次作為獨(dú)立目標(biāo)被重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)。這意味著“發(fā)展”和“安全”被擺在了同等重要的位置。

為什么要重點(diǎn)突出這三個(gè)方向？

一是宏觀的驚濤駭浪。

地緣政治的摩擦、貿(mào)易戰(zhàn)的持續(xù)、“卡脖子”的切膚之痛，都讓我們明白了一個(gè)道理：

和平與發(fā)展，不是理所當(dāng)然的，是需要用實(shí)力去捍衛(wèi)的。

二是微觀的切身焦慮。

普通人的財(cái)富何處安放？房地產(chǎn)的黃金時(shí)代一去不復(fù)返，我們急需找到新的“財(cái)富蓄水池”。

歷年的藍(lán)圖里，都藏著未來(lái)5到10年的財(cái)富密碼?，F(xiàn)在核心目標(biāo)已經(jīng)清晰，一切都變得明朗起來(lái)了。

這些行業(yè)和領(lǐng)域?qū)⒂瓉?lái)重大機(jī)遇。

01

股市：新時(shí)代的“蓄水池”

經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，必然要有強(qiáng)大的金融體系支撐。金融不強(qiáng)，財(cái)富不增；股市不活，信心難立。

所以，“大A”必須搞起來(lái)。

為什么？從宏觀上看，這是“水”的流向變了。

過(guò)去二十年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)動(dòng)機(jī)“房地產(chǎn)+基建”正在熄火，舊的蓄水池正在關(guān)閉。

那么，新的發(fā)動(dòng)機(jī)是什么？是“新質(zhì)生產(chǎn)力”。

新的蓄水池是什么？是“股權(quán)市場(chǎng)”。

要盤活國(guó)有資本、激發(fā)民間財(cái)富活力，資本市場(chǎng)就是唯一的抓手。

道理不難理解，一個(gè)國(guó)家要實(shí)現(xiàn)“科技實(shí)力、國(guó)防實(shí)力”的大幅躍升，靠什么？靠銀行貸款嗎？不。

那些高風(fēng)險(xiǎn)、高投入、長(zhǎng)周期的尖端科技，必須依靠強(qiáng)大的“直接融資”體系，也就是股市。

我們要造自己的光刻機(jī)、要搞自己的人工智能大模型、要建自己的全球衛(wèi)星星座……

這背后需要海量的、源源不斷的資本支持。

所以，A股的定位已經(jīng)發(fā)生了根本性的變化。

它不再是簡(jiǎn)單的“圈錢市”，而是承載國(guó)家戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的“主戰(zhàn)場(chǎng)”。是引導(dǎo)社會(huì)資本“脫虛向?qū)崱保撾x房地產(chǎn)，進(jìn)入實(shí)體科技）的核心樞紐。

從微觀上看，這是普通人財(cái)富躍遷的主要通道。

提振股市，不是為了拉指數(shù)，而是要讓資本市場(chǎng)真正承擔(dān)起，資源配置和財(cái)富再分配的功能。

要讓更多普通人，不僅靠工資收入，也能通過(guò)合理投資分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的紅利。

按照公報(bào)的內(nèi)容，10年后我們要達(dá)到中等發(fā)達(dá)國(guó)家水平，也就是說(shuō)，未來(lái)五年經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)，GDP年均增速要保持在5%左右。

那么，到2030年左右，GDP有望接近200萬(wàn)億，對(duì)應(yīng)A股總市值約180萬(wàn)億。換算成指數(shù)水平，大盤大概率能摸到6000點(diǎn)附近。

再往后五年呢？如果經(jīng)濟(jì)順利邁向265萬(wàn)億時(shí)代，上證沖上8000點(diǎn)，就讓人十分期待。

02

科技：第四次革命的“利矛”

如果說(shuō)股市是“戰(zhàn)場(chǎng)”，那么“科技”，就是這場(chǎng)戰(zhàn)役中我們必須舉起的“利矛”。

“十五五”規(guī)劃把“以人工智能為主導(dǎo)的第四次工業(yè)革命”，作為重中之重。這是一個(gè)極其強(qiáng)烈的信號(hào)。

從公報(bào)可以看出，貫穿“十五五”最關(guān)鍵的一條主線，就是科技。

科技戰(zhàn)，就是未來(lái)的“國(guó)運(yùn)之戰(zhàn)”。

我們正在經(jīng)歷的，不是普通的貿(mào)易摩擦，而是美國(guó)對(duì)我們的全面科技遏制。

從芯片到AI，甚至應(yīng)用軟件都被當(dāng)成武器，對(duì)手的“小院高墻”越筑越高，目的就是要把我們鎖死在產(chǎn)業(yè)鏈的低端。

這是一場(chǎng)沒有硝煙的“上甘嶺”。我們退無(wú)可退。

所以，“科技自立自強(qiáng)”不是一句口號(hào)，是生死存亡。這背后是決絕的意志和不計(jì)成本的投入。

從投資角度看，這條主線清晰無(wú)比。

未來(lái)十年，波瀾壯闊的機(jī)會(huì)，必然在科技領(lǐng)域。但它不是“炒概念、講故事”，而是真正的“硬核科技”：

1.AI與算力：第四次工業(yè)革命的大腦和心臟。

2. 半導(dǎo)體：打破“卡脖子”的基石。

3.綠色科技：光伏、儲(chǔ)能、新能源，“美麗中國(guó)”和能源安全的交匯點(diǎn)。

4. 生物制造：下一個(gè)顛覆性的產(chǎn)業(yè)浪潮。

這條線，是未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)最鋒利的“矛”，也是我們財(cái)富增長(zhǎng)最強(qiáng)勁的“引擎”。

03

軍工：國(guó)家安全的“堅(jiān)盾”

有了“戰(zhàn)場(chǎng)”（股市）和“利矛”（科技），我們還需要一樣?xùn)|西——“堅(jiān)盾”。

這就是第三條主線：軍工，廣義的國(guó)家安全。這是這次頂層設(shè)計(jì)中最大的“變量”和“增量”。

這次會(huì)議，“推進(jìn)國(guó)家安全體系和能力現(xiàn)代化”被放到了極高的位置。

為什么？

因?yàn)楹暧^環(huán)境變了：世界，并不太平。

遠(yuǎn)的不說(shuō)，“俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)"讓我們的鄰居，“大熊”這只龐然大物元?dú)獯髠?，影響未?lái)50年，甚至100年的地緣政治走向。

“到二〇三五年實(shí)現(xiàn)我國(guó)……國(guó)防實(shí)力……大幅躍升”。這是一個(gè)明確的時(shí)間表。

因?yàn)?，我們已?jīng)清醒地認(rèn)識(shí)到，未來(lái)的發(fā)展之路不會(huì)一帆風(fēng)順。地緣政治的沖突、能源安全的威脅、金融戰(zhàn)的風(fēng)險(xiǎn)，都懸在頭頂。

而中國(guó)要實(shí)現(xiàn)“人均GDP達(dá)到中等發(fā)達(dá)國(guó)家水平”這個(gè)目標(biāo)，沒有一個(gè)強(qiáng)大的安全保障，就是“沙灘上的城堡”。

這是一個(gè)“韜光養(yǎng)晦”到“強(qiáng)國(guó)強(qiáng)軍”的必然轉(zhuǎn)變。

過(guò)去，我們是“發(fā)展優(yōu)先”，現(xiàn)在是“發(fā)展與安全并重”?！岸堋钡暮穸龋瑳Q定了我們“矛”能刺多遠(yuǎn)。

從投資角度看，這條主線可能具備很高的“確定性”。

在我看來(lái)，軍工行業(yè)的邏輯，已經(jīng)從過(guò)去的“事件驅(qū)動(dòng)”（比如某地局勢(shì)緊張）轉(zhuǎn)變?yōu)椤皟?nèi)生驅(qū)動(dòng)”。

它的需求是剛性的、是確定的、是逆周期的。

這不再是“一錘子買賣”，而是未來(lái)10-20年持續(xù)的、穩(wěn)定的高景氣賽道。

而且，“國(guó)家安全”的范疇遠(yuǎn)不止是飛機(jī)大炮。

它包括：傳統(tǒng)軍工（航空、航天、船舶、信息化）；能源安全（石油、天然氣、煤炭的戰(zhàn)略儲(chǔ)備和自主可控）；糧食安全；網(wǎng)絡(luò)安全等等。

這條線，是我們所有發(fā)展和財(cái)富的“壓艙石”。沒有它，一切歸零。

結(jié)語(yǔ)：

看清主線，下注國(guó)運(yùn)

宏觀的迷霧已經(jīng)散去，未來(lái)的圖景無(wú)比清晰：

以股市（資本）為“平臺(tái)”和“戰(zhàn)場(chǎng)”，發(fā)動(dòng)全社會(huì)的力量，去攻堅(jiān)兩個(gè)核心高地：

一個(gè)是科技（矛），它決定了我們能飛多高，是第四次工業(yè)革命的“入場(chǎng)券”。

一個(gè)是軍工（盾），它決定了我們能走多穩(wěn)，是國(guó)家和個(gè)人財(cái)富的“保險(xiǎn)柜”。

股市（平臺(tái)）+ 科技（利矛）+ 軍工（堅(jiān)盾），這或許就是未來(lái)十年，中國(guó)財(cái)富浪潮的三條主線。

因?yàn)樗鼈兓楸砝?，?gòu)成了“新時(shí)代”的攻防閉環(huán)。

這份藍(lán)圖，承載的是“國(guó)家意志”，押注的是“中國(guó)國(guó)運(yùn)”。

看清它，理解它，投身它。

10年“新高”的“信號(hào)與考驗(yàn)”

重大會(huì)議落地，今天用一場(chǎng)久違的放量，投出了堅(jiān)定的“贊成票”。

今日A股市場(chǎng)全天震蕩反彈，滬指再創(chuàng)十年新高，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。滬深兩市成交額1.97萬(wàn)億，較上一個(gè)交易日放量3303億。

“科技自立”的首要地位，市場(chǎng)也給出了直接、響亮的回應(yīng)。

受惠政策之一的半導(dǎo)體，今天全線走強(qiáng)，AI芯片龍頭寒武紀(jì)大漲超過(guò)8%，股價(jià)超過(guò)貴州茅臺(tái)，登頂A股股價(jià)之王。

半導(dǎo)體設(shè)備ETF易方達(dá)(159558)漲4.72%，科創(chuàng)板50ETF(588080)漲4.42%。

政策強(qiáng)心針的大科技板塊，再次成為市場(chǎng)C位，特別是國(guó)產(chǎn)替代概念。

周末熱議的“4000點(diǎn)牛市預(yù)期”，在今天來(lái)看，已經(jīng)不再是空談。

這是一個(gè)心理關(guān)口，也是一場(chǎng)“信心之戰(zhàn)”的前戲。

然而，就在尾盤，老熟人——中信證券十億壓?jiǎn)卧俣痊F(xiàn)身。那一記“無(wú)形之手”，就是提醒投資者：

行情雖熱，籌碼仍冷。

短線資金的高開預(yù)期瞬間降溫，也為下周的走勢(shì)埋下了伏筆。

一、盤面溫度：量能爆發(fā)中的“理智與躁動(dòng)”

今天的市場(chǎng)并非無(wú)序狂歡。

從成交額來(lái)看，市場(chǎng)的確放量，突破意圖明確。但早盤科技權(quán)重的猶豫，透露出資金心態(tài)的微妙轉(zhuǎn)折——試探與等待并存。

直到午后指數(shù)突破，情緒才真正被點(diǎn)燃?？萍贾骶€回流，帶動(dòng)指數(shù)加速。

然而，這并不是“全面進(jìn)攻”的信號(hào)，而是補(bǔ)漲資金的補(bǔ)位與修正。

換句話說(shuō)，市場(chǎng)的多頭意志尚未完全釋放。

二、板塊脈動(dòng)：科技與周期的“雙引擎”復(fù)蘇

1. 科技龍頭再啟修復(fù)之門

我在上周就強(qiáng)調(diào)過(guò)：要錨定科技大票。

今天，中際旭創(chuàng)率先創(chuàng)出反彈新高，勝宏科技、三花智控等步調(diào)跟進(jìn)。

這種從“龍頭啟動(dòng)”到“板塊擴(kuò)散”的節(jié)奏，意味著科技線的賺錢效應(yīng)正在重構(gòu)信心。

高市值龍頭的企穩(wěn)，不僅是股價(jià)的修復(fù)，更是一種風(fēng)險(xiǎn)偏好的重啟。

2. 漲價(jià)主線的周期共鳴

與此同時(shí)，漲價(jià)邏輯繼續(xù)發(fā)酵。

存儲(chǔ)芯片板塊在“科技+漲價(jià)”的疊加下延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，香農(nóng)芯創(chuàng)、江波龍等標(biāo)的再度加速。

銅與鎢的回升，也在順周期邏輯與通脹預(yù)期中獲得支撐。

如果后續(xù)資金模仿存儲(chǔ)芯片的抱團(tuán)路徑，周期品的第二波波段行情有望被點(diǎn)燃。

三、風(fēng)格切換：短線降溫，權(quán)重登場(chǎng)

短線高標(biāo)情緒明顯退潮。

華建集團(tuán)一字板后的負(fù)反饋，大有能源斷板，黃河旋風(fēng)跌停——高位博弈的風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)已經(jīng)浮現(xiàn)。

反觀權(quán)重板塊，合肥城建受安徽國(guó)企改革刺激逆勢(shì)走強(qiáng)，成為盤面的“穩(wěn)定器”。

短線資金退潮、權(quán)重回升，這是一種市場(chǎng)正在重心回調(diào)、情緒再平衡的表現(xiàn)。

四、策略與展望：4000點(diǎn)，是夢(mèng)還是門？

4000點(diǎn)，不只是整數(shù)關(guān)口，更像一場(chǎng)市場(chǎng)信仰的試煉。

指數(shù)有望在下周延續(xù)沖高，但誘多風(fēng)險(xiǎn)也在同步累積。

今日早盤科技權(quán)重的猶豫，說(shuō)明資金對(duì)突破的持續(xù)性仍存疑慮。

“真突破”與“假?zèng)_高”之間，往往只差一個(gè)量能的支撐。

題材方面，當(dāng)前尚無(wú)持續(xù)性強(qiáng)主線?？煽睾司圩兊臒岫炔粔颍瑵q價(jià)線的邏輯更偏中期。

短線而言，資金會(huì)在權(quán)重突破的延續(xù)性與科技主線的修復(fù)節(jié)奏之間，反復(fù)博弈。

中長(zhǎng)線則應(yīng)回歸結(jié)構(gòu)：科技龍頭與順周期漲價(jià)品種，依然是接下來(lái)幾個(gè)月的配置主線。

五、邏輯回望：從會(huì)議信號(hào)看未來(lái)產(chǎn)業(yè)輪動(dòng)

這次會(huì)議的落地，影響遠(yuǎn)不止對(duì)股市情緒的提振。

我認(rèn)為，最大的意義是，它為了我們指明了方向：下一個(gè)階段，將是科技主線與產(chǎn)業(yè)周期的邏輯重構(gòu)。

在“十五五”規(guī)劃的語(yǔ)境中，科技自主與新質(zhì)生產(chǎn)力的核心方向已經(jīng)明晰：

量子科技、生物制造、氫能與核聚變能、腦機(jī)接口、具身智能、第六代移動(dòng)通信，再加上人工智能，這種全世界未來(lái)都押寶的一條明線。

這些新興領(lǐng)域的布局，可能是未來(lái)資本的風(fēng)向。

真正的牛市，不在于指數(shù)的高度，而在于結(jié)構(gòu)的厚度。

最后說(shuō)一句，當(dāng)成交量能夠保持在健康區(qū)間，政策與資金共振的信號(hào)同步出現(xiàn)，那時(shí)的4000點(diǎn)，才可能不再是一個(gè)夢(mèng)，而是一道門。

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