本篇研究的重點(diǎn)城市共

30

座：北京、上海、廣州、深圳、天津、重慶、杭州、寧波、南京、蘇州、常州、無錫、徐州、福州、廈門、佛山、東莞、合肥、鄭州、武漢、長(zhǎng)沙、濟(jì)南、青島、南寧、昆明、成都、西安、?？?、長(zhǎng)春、大連。

多數(shù)城市商品住宅供應(yīng)量減少

2025年三季度，監(jiān)測(cè)的30座重點(diǎn)城市商品住宅新增供應(yīng)面積2619.48萬平方米，較上季度減少14.3%，較去年同期減少10.6%。其中一線城市供應(yīng)總面積529.41萬平方米，較上季度減少15.3%，較去年同期減少6.8%；二、三線城市供應(yīng)總量2090.07萬平方米，較上季度減少14.0%，較去年同期減少11.5%。季度內(nèi)各月供應(yīng)量均低于去年同期，8月跌幅最為明顯，超過兩成，7月、9月跌幅相對(duì)較小，分別減少5.2%和7.2%。當(dāng)前我國保障房供應(yīng)持續(xù)增加，形成保障和市場(chǎng)功能互補(bǔ)"雙軌并行"的供應(yīng)格局，隨著住房供應(yīng)體系不斷完善升級(jí)，商品住房供應(yīng)“提質(zhì)縮量”趨勢(shì)不改。

具體城市來看，三季度成都供應(yīng)量領(lǐng)先其他城市，為253.46萬平方米，其次西安也高于200萬平方米，供應(yīng)量過百萬平方米的還有九座城市，四個(gè)一線城市均在其中。與上季度相比，7座城市供應(yīng)量上漲，長(zhǎng)春、寧波漲幅明顯；23座城市供應(yīng)量減少，無錫、濟(jì)南、南寧、鄭州跌幅較大，超過四成。與去年同期相比，8座城市供應(yīng)量上漲，長(zhǎng)春成倍增長(zhǎng)，廈門漲幅近五成；福州與去年同期持平；21座城市供應(yīng)量減少，大連跌幅超過七成，其次南寧跌幅超四成。

商品住宅成交持續(xù)低迷，9月熱點(diǎn)城市走出獨(dú)立行情

2025年三季度，監(jiān)測(cè)的30座重點(diǎn)城市商品住宅成交面積總量2584.17萬平方米，較上季度減少22.2%，較去年同期減少16.1%。其中一線城市成交總量476.76萬平方米，較上季度減少21.0%，較去年同期減少12.8%；二、三線城市成交總量2107.41萬平方米，較上季度減少22.5%，比去年同期減少16.8%。季度內(nèi)各月成交量均低于去年同期，跌幅逐月縮小，由7月的22.0%縮小至9月的9.3%，其主要原因是包括京、滬、深在內(nèi)的多個(gè)重點(diǎn)城市在8-9月份陸續(xù)出臺(tái)房地產(chǎn)優(yōu)化或利好政策。9月一線城市商品住宅成交量逆市增長(zhǎng)，環(huán)比上漲23.8%，同比上漲9.6%；二、三線城市中成都、杭州、廈門、武漢、重慶、長(zhǎng)春、無錫走出獨(dú)立行情，單月成交量同環(huán)比均有增長(zhǎng)。

具體城市來看，三季度成都成交量明顯領(lǐng)先，為253.27萬平方米，其次第二至九位的城市成交面積在112萬—160萬平方米之間，重慶位于第十，成交量不足100萬平方米。與上季度相比，僅5座城市成交量上漲，長(zhǎng)春、寧波漲幅相對(duì)較大；25座城市成交量減少，常州跌幅居首，減少63.1%。與去年同期相比，5座城市成交量增加，重慶漲幅居首，也僅為10.3%；25座城市成交量減少，常州跌幅超過五成，其次南京減少43.4%。

多數(shù)城市商品住宅庫存壓力依然較大

三季度末，監(jiān)測(cè)的30座重點(diǎn)城市中，成都商品住宅庫存明顯高于其他城市，超過2000萬平方米，合肥庫存面積最小，為232萬平方米。與去年相比，僅4座城市庫存增加，重慶以15.8%漲幅居首；26座城市庫存減少，合肥、鄭州、杭州去化明顯，同比跌幅超過兩成，蘇州、深圳等10座城市跌幅在10.2%—15.2%之間。

消化周期上，9座城市低于18個(gè)月；19座城市在18—36個(gè)月之間；長(zhǎng)春、珠海在36個(gè)月以上。一線城市中上海消化周期最短，為13.5個(gè)月，北京最長(zhǎng)，為27.8個(gè)月。與去年同期相比，7座城市消化周期增長(zhǎng)，23座城市消化周期縮短，深圳縮短最為明顯，同比減少44.3%。

—04—

土地市場(chǎng)表現(xiàn)低迷，成交量?jī)r(jià)下滑

2025年三季度，監(jiān)測(cè)的30座重點(diǎn)城市土地成交面積1792.17萬平方米，較上季度減少10.4%，同比減少12.8%；成交總金額2424.03億元，較上季度減少26.8%，同比減少17.6%；土地成交均價(jià)13526元/平方米，較上季度下降18.3%，同比下降5.5%。三季度重點(diǎn)城市土地市場(chǎng)降溫明顯，各地表現(xiàn)冷熱不均，上海、杭州、深圳等城市的優(yōu)質(zhì)地塊競(jìng)爭(zhēng)激烈、溢價(jià)成交，多數(shù)地塊仍然是底價(jià)成交。整體來看，地方政府“控量提質(zhì)”的供地特征明顯，高庫存下土地供應(yīng)結(jié)構(gòu)也將繼續(xù)優(yōu)，同時(shí)銷售市場(chǎng)仍未筑底，房企投資策略將持續(xù)保持謹(jǐn)慎。

具體城市來看，三季度重慶土地成交面積領(lǐng)先，為258.42萬平方米，其次南京、西安、成都等5座城市在104萬—170萬平方米之間，其他城市均在80萬平方米以下。與上季度相比，12座城市成交面積增加，東莞、無錫、徐州等5座城市呈倍數(shù)增長(zhǎng)；南京與上季度持平；17座城市成交面積減少，天津、?？凇⒑戏实?座城市跌幅在五成以上。與去年同期相比，12座城市成交面積增加，深圳、青島、南寧等6座城市呈倍數(shù)增長(zhǎng)；18座城市成交面積同比減少，北京、合肥跌幅居前，超過七成。

成交金額方面，上海明顯領(lǐng)先其他城市，超過400億元，其次南京為238.62億元，深圳、杭州、北京等6座城市在109億—187億元之間。與上季度相比，12座城市成交金額增加，東莞、長(zhǎng)春、無錫等6座城市呈倍數(shù)增長(zhǎng)；18座城市環(huán)比減少，其中8座城市跌幅超過五成。與去年同期相比，13座城市成交金額增加，廈門、深圳、青島等8座城市呈倍數(shù)增長(zhǎng)；17座城市成交金額減少，廣州、?？谕鹊忧?。

（受地方供地節(jié)奏影響，同、環(huán)比數(shù)據(jù)波動(dòng)相對(duì)較大。）

點(diǎn)擊上方公眾號(hào)，閱讀更多內(nèi)容……