歐式期權(quán)有哪些？跟同為金融衍生物的期貨不同，期權(quán)，是一種單方面的權(quán)利，期權(quán)的買入方在行權(quán)日，可以選擇執(zhí)行期權(quán)，也可以選擇放棄執(zhí)行，期權(quán)呢，又分為美式和歐式。

什么叫期權(quán)

期權(quán)，英文名為option，是指期權(quán)的買入方，可以在約定的時間，以約定的價格，買入或賣出一定數(shù)量和質(zhì)量的原生資產(chǎn)的權(quán)利。

跟同為金融衍生物的期貨不同，期權(quán)，是一種單方面的權(quán)利，期權(quán)的買入方在行權(quán)日，可以選擇執(zhí)行期權(quán)，也可以選擇放棄執(zhí)行。

當(dāng)然為了獲得這份權(quán)利，期權(quán)的買入方要在開始的時候向期權(quán)賣出方支付一定數(shù)量的期權(quán)金，這個期權(quán)金就是期權(quán)的價格。

歐式期權(quán)的核心定義

1、核心定義：到期行權(quán)的 “限定性” 合約

歐式期權(quán)指期權(quán)買方僅能在合約到期日當(dāng)天，按照約定的行權(quán)價格向賣方行使權(quán)利（或放棄權(quán)利）的期權(quán)品種。例如某投資者買入 1 張 2025 年 12 月到期的歐式股票看漲期權(quán)，僅能在 2025 年 12 月合約到期日當(dāng)天決定是否以行權(quán)價買入標(biāo)的股票，到期后未行權(quán)則合約自動失效，權(quán)利金不予退還。

2、關(guān)鍵特征：時間約束與定價優(yōu)勢

相較于可在到期日前任意時間行權(quán)的美式期權(quán)，歐式期權(quán)的核心特征在于行權(quán)時間的唯一性。這一約束使歐式期權(quán)的定價模型（如布萊克 - 斯科爾斯模型）更易計算，避免了美式期權(quán)因提前行權(quán)帶來的定價復(fù)雜性。

同時，由于買方行權(quán)機(jī)會更少，在相同標(biāo)的、行權(quán)價與到期日條件下，歐式期權(quán)的權(quán)利金通常低于美式期權(quán)，對成本敏感型投資者更具吸引力。

歐式期權(quán)有哪些？

滬深300ETF期權(quán)：合約乘數(shù)10,000點，最小變動價位0.0001元，適合機(jī)構(gòu)投資者對沖系統(tǒng)性風(fēng)險。

中證500股指期權(quán)：采用現(xiàn)金交割方式，避免實物交割的流動性風(fēng)險，2025年日均成交量超50萬手。

接下來講講美式期權(quán)。

美式期權(quán)的靈活性就高多了，持有人可以在到期日之前的任何時間行權(quán)。這就好比你買了月餅票，可以在中秋節(jié)前任何一天去提貨，只要百貨公司開門就行。比如說，8月15日是中秋節(jié)，你買了月餅票，那從8月1日到8月15日之間的任何一天，你都可以去提貨。

期權(quán)是什么意思？

期權(quán)是一種賦予持有者在特定時間內(nèi)（或特定時間點），以約定價格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利的金融合約。

買方：支付權(quán)利金后，獲得行權(quán)的權(quán)利（可選擇行權(quán)或放棄），最大損失為已支付的權(quán)利金。

賣方：收取權(quán)利金后，承擔(dān)履約的義務(wù)（若買方行權(quán)，必須按約定價格交易），最大收益為權(quán)利金，風(fēng)險理論上無限（如標(biāo)的價格極端波動時）。

最后，以上個人觀點僅供參考，不做為買賣依據(jù)，盈虧自負(fù)。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。