文：盧娜 （資深財經(jīng)評論員｜財富自然增長法創(chuàng)立者）來源公號 金百臨財富通

美股那邊的科技巨頭還在開香檳，谷歌、英偉達(dá)的K線圖簡直就是兩把利劍，直插云霄。

按理說，這該是A股科技線的一場盛宴。

但遺憾的是，今天的盤面再次給我們上了一課：沒有增量資金的共振，只是一場殘酷的“存量互砍”。

從早盤谷歌鏈（OCS）的搶籌，到商業(yè)航天、陜西國企的脈沖，再到電池、醫(yī)藥的輪番上陣，資金像沒頭蒼蠅一樣亂撞。

看著挺熱鬧，但這背后有個問題：桌上的菜多了，但吃飯的人少了。

也就是咱們常說的“縮量輪動”。換句話說：只有這么點(diǎn)錢，拉了這個，就必須砸那個。

01

主力資金掩護(hù)撤退？

上午大盤還是放量的，但是僅限于前半小時。

開盤半小時，谷歌鏈OCS概念如日中天，賽微電子試圖反包，光庫科技、騰景科技、德科立跟風(fēng)沖高，CPO龍頭中際旭創(chuàng)甚至一度刷出新高。

這給很多散戶一種錯覺：主線歸來了。

但十點(diǎn)鐘的鐘聲一響，像是灰姑娘的魔法失效。成交量瞬間萎縮，中際旭創(chuàng)跳水，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)重挫2.5%。

這不僅僅是回調(diào)，這是對市場追高信心的打擊。

今天上證指數(shù)之所以能紅盤，全靠銀行和保險這兩只“大手”在扛。雙創(chuàng)（創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板）沖高回落，權(quán)重股在護(hù)盤。

明天如果不放量消化掉今天的這根長上影線，所謂的支撐就是一層窗戶紙，二次探底的風(fēng)險可能近在咫尺。

02

AI應(yīng)用：等待一位帶頭大哥

AI應(yīng)用端這三天（除周一外）的表現(xiàn)，只能用“偏弱”來形容。

實(shí)達(dá)、新華都、歡瑞世紀(jì)、榕基軟件的負(fù)反饋，AI的連板高度一直以來都比較難突破。

大家都在等什么？在等中軍表態(tài)。

目前的AI炒作還停留在“第一階段”：也就是給谷歌、英偉達(dá)送鏟子（硬件供應(yīng)）。

而“第二階段”應(yīng)用落地，需要一面旗幟。

這面旗幟目前看是藍(lán)色光標(biāo)。它現(xiàn)在的縮量調(diào)整是良性的，但留給它的時間不多了。另外，應(yīng)用端圖形維持的不錯的，還有易點(diǎn)天下、三六零。

關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)：明天必須拉出一根中陽線以上，才能重新聚攏散沙般的人氣。

風(fēng)險預(yù)警：如果連中軍都趴下，大盤繼續(xù)縮量，那么AI應(yīng)用端可能會出現(xiàn)集體補(bǔ)跌，面對這種情況的風(fēng)險要有自己的應(yīng)對。

如果“第二階段”能起來，那就是我們要吃的“魚身”行情；如果起不來，那就可能是誘多陷阱。

做好兩手準(zhǔn)備，明天會是比較關(guān)鍵的一天。

03

唯一的亮點(diǎn)：谷歌鏈OCS

在這周的亂戰(zhàn)中，谷歌鏈OCS是唯一具有持續(xù)性的亮點(diǎn)。

雖然今天它也跟隨指數(shù)回落，但這恰恰是成熟資金喜歡的節(jié)奏。為什么？因?yàn)檫@種震蕩給了滾動操作的空間。

對于這個板塊，我的觀點(diǎn)是：繼續(xù)保持對5日線的關(guān)注，5日線之上依舊保持滾動策略，若跌破5日線收不回來，就需要注意風(fēng)險。

至于電池板塊，賣方機(jī)構(gòu)在狂推六氟和VC，海科新源、石大勝華的漲停確實(shí)亮眼。

但這更多是前期跌透了的“療傷行情”，屬于超跌反彈，而非反轉(zhuǎn)。

特別要注意天際股份，到達(dá)雙頭位置后的兌現(xiàn)壓力，別把反彈當(dāng)反轉(zhuǎn)做。

而純連板投機(jī)可能是一個“死胡同”。

今天只有老龍頭有點(diǎn)表現(xiàn)，還有國晟科技繼續(xù)抱團(tuán)，航天動力有“反核”，但未成功，依舊可能沒有太大的關(guān)注價值。

現(xiàn)在的監(jiān)管環(huán)境下，異動漲幅達(dá)到100%就像一道天花板。

中水漁業(yè)、江龍船艇的慘痛教訓(xùn)就在眼前。在沒有出現(xiàn)一個能打破“100%異動必死”魔咒的破局者之前，管住手。

明天怎么看？

一是關(guān)注應(yīng)用端能否進(jìn)入二階段的炒作；

二是明天需要再次聚焦人氣和信心，觀察大盤的表現(xiàn)也很重要。

量能萎縮+分歧加大+輪動加速，三大條件聚集，讓今天滬指再次反彈至3900附近，但未能進(jìn)一步突破，這就累積了一些風(fēng)險因素。

在這個市場里，最難熬的不是下跌，而是在這種縮量的反復(fù)拉鋸中，看著信心一點(diǎn)點(diǎn)被磨滅。

這種行情最容易干嘛？最容易“左右打臉”。你剛追進(jìn)這個熱點(diǎn)，那個熱點(diǎn)就涼了；你剛割肉那個板塊，它又拉起來了。

這不僅僅是簡單的漲跌問題，這背后藏著主力資金，在宏觀大周期轉(zhuǎn)換節(jié)點(diǎn)上的焦慮與試探。

但我一直說，這是一場“慢?！?，所以要有信心。特別是最近AI（大科技）主線的好消息比較多：

宇樹科技順利完成上市輔導(dǎo)，阿里千問 APP 推廣勢頭正勁；

朱雀三號運(yùn)載火箭發(fā)射進(jìn)入倒計時，高瓴資本持倉中中概股占比高達(dá) 90%；

北京大規(guī)模智算集群開放互聯(lián)網(wǎng)中心正式揭牌……

多重行業(yè)信號疊加之下，構(gòu)建自主可控的AI軟硬件生態(tài)已成為不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展大勢。

所以，我預(yù)測明年是各類AI終端智能體落地的一年，有軟件，有硬件，會很熱鬧。

等待機(jī)會，順勢而為就好。