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法國普羅旺斯的一堵矮墻邊，海航集團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人王健意外墜亡。沒人想到，這只是海航帝國崩塌的序幕。

“我們的擴(kuò)張確實(shí)太快了。”王健生前曾這樣感慨。彼時(shí)海航資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)1.2萬億，旗下公司超過2000家，從航空到酒店，從金融到地產(chǎn)，觸角伸向全球。

但快，有時(shí)候是一種病。

2021年，海航正式宣布破產(chǎn)重整，7500億債務(wù)壓垮了這艘巨輪。創(chuàng)始人陳峰黯然退場，3000多家債權(quán)人排著隊(duì)等待清償。

我跟一位參與過海航債務(wù)處理的律師聊過。他說了句話讓我印象很深：“海航的問題不是沒錢，是錢和人綁得太死了?！?/p>

翻開海航的股權(quán)結(jié)構(gòu)圖，密密麻麻的交叉擔(dān)保像蜘蛛網(wǎng)一樣。A公司給B公司擔(dān)保，B公司給C公司擔(dān)保，C公司又給A公司擔(dān)保。。。一家出事，全盤皆輸。

更要命的是，創(chuàng)始人的個(gè)人擔(dān)保幾乎無處不在。

這不是海航一家的問題。據(jù)統(tǒng)計(jì)，超過70%的民營企業(yè)家在貸款時(shí)都簽過個(gè)人連帶責(zé)任擔(dān)保。銀行的邏輯很簡單：你對自己的企業(yè)都沒信心，憑什么讓我放心？

于是企業(yè)家們簽了。房子抵押了，存款凍結(jié)了，甚至未來的收入都搭進(jìn)去了。

“公司是公司，個(gè)人是個(gè)人”——這句話在法律上叫有限責(zé)任制度。但在實(shí)際操作中，這道墻薄得像紙。

《公司法》里有個(gè)概念叫“刺破公司面紗”。

說白了就是：如果你把公司當(dāng)成自己的錢包，公私不分，財(cái)務(wù)混同，那法院就有權(quán)追到你個(gè)人頭上。

海航危機(jī)爆發(fā)后，陳峰試過減持股份、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。但在龐大的債務(wù)面前，這些操作就像用茶杯舀海水。

一位浙江企業(yè)家跟我講過他的經(jīng)歷：“公司最風(fēng)光的時(shí)候，我覺得什么都是我的。后來出了問題才發(fā)現(xiàn)，什么都不是我的。”

風(fēng)險(xiǎn)隔離這件事，永遠(yuǎn)是晴天修屋頂，而不是下雨找雨傘。

這就涉及到一個(gè)很多人不知道的法律知識點(diǎn)。

根據(jù)《保險(xiǎn)法》第四十二條，指定受益人的保險(xiǎn)理賠金不屬于遺產(chǎn)。也就是說，如果以自己為被保險(xiǎn)人，指定配偶子女為受益人，理賠金在法律上屬于受益人的個(gè)人財(cái)產(chǎn)。

債主追不到，真正實(shí)現(xiàn)留愛不留債！

比保險(xiǎn)更徹底的，是家族信托。

香港船王許世勛去世前，把420億資產(chǎn)全部裝進(jìn)了家族信托。他兒子許晉亨每月只能領(lǐng)固定生活費(fèi)，想一次性拿出來？不行。想拿去還賭債？不行。離婚分割？更不行。

資產(chǎn)的所有權(quán)和受益權(quán)，被徹底分開了。

這不是有錢人的專利。2018年以后，內(nèi)地的家族信托業(yè)務(wù)逐漸規(guī)范化，門檻也在降低。關(guān)鍵是得有這個(gè)意識。

馬云在阿里上市前就設(shè)計(jì)了復(fù)雜的VIE結(jié)構(gòu)，把個(gè)人財(cái)富和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)隔開。即使阿里出問題，他個(gè)人和家族的財(cái)富也能得到保護(hù)。

這不是逃避責(zé)任，這是對家庭負(fù)責(zé)。

海航破產(chǎn)重整后，方大集團(tuán)接手。新管理層做的第一件事就是砍業(yè)務(wù)——?jiǎng)冸x了幾百家非核心企業(yè)，只留航空主業(yè)。

陳峰后來反思說：“如果再給我一次機(jī)會，我會選擇慢一點(diǎn)，穩(wěn)一點(diǎn)?！?/p>

但商業(yè)世界沒有如果。

見過太多企業(yè)家，創(chuàng)業(yè)時(shí)拼命往前沖，覺得風(fēng)險(xiǎn)隔離是“不吉利”的事。等到出問題了，才發(fā)現(xiàn)自己把全家人都綁在了一條船上。

真正的企業(yè)智慧，不只是會賺錢，更是會保全。

如果你的企業(yè)明天就面臨海航式的危機(jī)，你今天該做什么？

這個(gè)問題，值得每一個(gè)企業(yè)家在深夜里認(rèn)真想一想。

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