日本金融市場近期因央行加息預期掀起劇烈波瀾。周一，受日本央行繼續(xù)加息的預期提振，日本基準10年期國債收益率飆升至2.100%，創(chuàng)下自1999年2月以來的最高水平，這一關鍵利率指標的突破，標志著日本金融市場正告別長期低利率時代，各類資產價格隨之迎來全面重構。從國債市場的拋售潮到股市的結構性上漲，再到匯市的日元波動與黃金價格的創(chuàng)新高，加息預期如同一顆石子投入湖面，在日本金融市場引發(fā)連鎖反應，也讓全球投資者密切關注后續(xù)走勢。

此次國債收益率的飆升并非偶然，而是市場對央行貨幣政策轉向的持續(xù)反應。上周五，作為長期利率晴雨表的10年期國債收益率在突破2.000%的關鍵關口后便開啟大幅攀升模式，而這一走勢的直接導火索是日本央行此前的加息決策——央行已將政策利率上調至30年來的最高點，約為0.75%。東海東京情報研究所高級利率和外匯策略師柴田秀樹明確表示：“目前還沒有明確的跡象表明日本央行的加息周期已經結束。”他進一步補充，市場普遍預期未來還將有一到兩次加息，這種強烈的政策收緊預期，直接推動了國債收益率的持續(xù)走高。

除了加息預期，日本國債還面臨著來自財政層面的拋售壓力。市場普遍擔心，日本財政狀況將進一步惡化，這種擔憂主要源于10月上任的高市早苗首相可能推出的大規(guī)模支出計劃。在金融市場邏輯中，債券收益率與價格呈反向關系，當市場對國債的拋售意愿增強，價格下跌的同時，收益率必然隨之上升。數據顯示，周一基準10年期國債收益率較周五收盤價上漲0.0

60個百分點，至2.080%，盤中更是觸及2.100%的25年高點，足見市場情緒的緊張程度。

與國債市場的動蕩形成鮮明對比的是，日本股市在同期保持堅挺態(tài)勢。日經指數周一盤中一度飆升超過2%，權重股中的芯片和人工智能相關股票延續(xù)了上周五跟隨美國股市的上漲趨勢，成為推動股指走高的核心動力。這一板塊的強勢表現，與全球人工智能產業(yè)的景氣度密切相關，尤其是受美國政府啟動一項審查的報道提振，市場預期英偉達公司先進的人工智能芯片可能迎來需求增長，進而帶動日本相關產業(yè)鏈個股走強，艾德萬測試、東京電子和軟銀集團等股票均出現大幅上漲。

銀行股的強勢表現也為股市提供了有力支撐。市場普遍預期，借貸成本上升將提升銀行的凈息差收入，進而推動利潤增長，因此銀行股受到投資者的積極追捧。此外，日元近期的貶值走勢，也讓汽車及其他出口類股迎來買盤熱潮——日元貶值能夠提高出口商匯回國內的利潤，增強企業(yè)盈利能力，這一邏輯直接反映在股價走勢上。截至收盤，日經225指數上漲895.18點，漲幅1.81%，報50402.39點；東證指數上漲21.51點，漲幅0.64%，報3405.17點。在頂級優(yōu)質市場中，有色金屬、電器和機械類股票成為漲幅居前的主要板塊。

匯市方面，日元匯率在周一呈現小幅走強態(tài)勢。交易員表示，市場對日本當局可能干預匯率的擔憂日益升溫，這一情緒抑制了日元的貶值勢頭。此前，日元兌美元匯率在上周晚些時候觸及一個月低點157.78，而周一在東京市場回落至157以下。日本最高貨幣政策官員當天明確表態(tài)，在日元因市場猜測日本央行未來加息步伐可能不及預期而暴跌后，日本將采取“適當措施應對過度波動”。三井住友DS資產管理公司首席市場策略師市川正弘分析指出：“市場似乎正在試探當局能夠容忍日元疲軟的極限，包括當局對可能干預的擔憂情緒會上升的水平。”

具體匯率數據顯示，周一下午5點，美元兌日元匯率為157.47-50日元，而周五下午5點紐約市場匯率為157.70-80日元，東京市場則為156.73-75日元。歐元匯率方面，周五下午晚些時候，歐元兌美元匯率為1.1729-1730，兌日元匯率為184.72-76；紐約市場歐元兌美元匯率為1.1706-1716，兌日元匯率為184.67-77；東京市場歐元兌美元匯率為1.1707-1709，兌日元匯率為183.49-53。

在貴金屬市場，東京黃金價格同步創(chuàng)下歷史新高。東京田中貴金屬技術公司設定的黃金基準價格達到每克24,552日元，這一走勢與國際黃金市場保持一致——紐約黃金期貨上周五已收于歷史新高。市場普遍認為，美聯儲后續(xù)進一步降息的可能性較大，而降息環(huán)境下，黃金作為無息資產的吸引力將顯著提升，這一預期推動了全球黃金價格的走高，日本市場也隨之跟進。

綜合來看，日本央行加息預期已成為攪動國內金融市場的核心變量，各類資產呈現出差異化的波動特征。國債市場的拋售壓力、股市的結構性上漲、匯市的干預擔憂以及黃金的避險上漲，共同構成了當前日本金融市場的復雜圖景。對于市場而言，核心懸念在于日本央行后續(xù)加息步伐是否會如預期般推進，高市早苗首相的大規(guī)模支出計劃能否落地及對財政的具體影響，以及日本當局是否會真正出手干預匯率。這些問題的答案，將直接決定日本金融市場的后續(xù)走向，也將持續(xù)吸引全球投資者的目光。