宏觀新聞

1、國務(wù)院新聞辦公室昨日舉行新聞發(fā)布會，財政部副部長廖岷表示，2026年財政總體支出力度“只增不減”；2025年新增政府債務(wù)規(guī)模11.86萬億元，比上年增加了2.9萬億元。財政部綜合司司長李先忠表示，取消光伏等產(chǎn)品出口退稅政策有利于綜合整治“內(nèi)卷式”無序競爭。財政部金融司司長于紅表示，對相關(guān)科技創(chuàng)新類貸款給予財政貼息，央行同時提供再貸款支持。

2、人力資源社會保障部部長王曉萍表示，推動職業(yè)傷害保障試點擴大到全國，擴大失業(yè)、工傷保險覆蓋面；將進一步擴大社會保險覆蓋面，支持靈活就業(yè)人員、新就業(yè)形態(tài)人員參加職工養(yǎng)老保險；完善基金監(jiān)管制度規(guī)則和監(jiān)管體系，健全社會保險精算制度。

3、歐洲議會宣布凍結(jié)對去年7月與美國達成的貿(mào)易協(xié)議的批準(zhǔn)程序。這被視為歐盟對特朗普最新施壓舉措作出的首次回應(yīng)。

行業(yè)新聞

1、財政部等六部門公告，延續(xù)實施養(yǎng)老、托育、家政等社區(qū)家庭服務(wù)業(yè)稅費優(yōu)惠政策，自2026年1月1日起執(zhí)行至2027年12月31日。其中提到，提供社區(qū)養(yǎng)老、托育、家政服務(wù)取得的收入，免征增值稅；提供社區(qū)養(yǎng)老、托育、家政服務(wù)取得的收入，在計算應(yīng)納稅所得額時，減按90%計入收入總額。

2、近期商業(yè)航天熱潮涌起，銀行參與積極性也被調(diào)動起來。近期浦發(fā)、招商等多家銀行衛(wèi)星成功發(fā)射，引發(fā)市場關(guān)注。據(jù)悉，此次多家銀行發(fā)射衛(wèi)星將主要用于完善自身風(fēng)控能力。有銀行業(yè)相關(guān)人士透露，銀行通過衛(wèi)星遙感技術(shù)，可實現(xiàn)對貸款項目進展、抵押物狀態(tài)等的遠(yuǎn)程實時監(jiān)控，有效彌補傳統(tǒng)人工巡檢在時效性與覆蓋范圍上的不足。

3、從國家發(fā)展改革委了解到，1月20日24時起，國內(nèi)汽、柴油價格每噸均上調(diào)85元。這也是2026年成品油價格首次上調(diào)。全國平均來看：92號汽油、95號汽油、0號柴油每升均上調(diào)0.07元。據(jù)估算，用92號汽油加滿50升油箱將多花3.5元。

4、日本財務(wù)大臣片山皋月稱，日本計劃在人工智能和芯片領(lǐng)域投資超過3300億美元。

5、根據(jù)機構(gòu)最新AI服務(wù)器研究報告，在谷歌、Meta等北美業(yè)者積極擴張自研ASIC方案的情況下，預(yù)計2026年ASIC AI服務(wù)器的出貨占比將提升至27.8%，為2023年以來最高，出貨增速也超越GPU AI服務(wù)器。

6、上海發(fā)布《加強期現(xiàn)聯(lián)動 提升有色金屬大宗商品能級行動方案》，加強市場之間的聯(lián)動發(fā)展，合力提高上海有色金屬大宗商品的資源配置能力和全球定價影響力，《行動方案》主要包括18項措施。其中提到，逐步將符合條件的有色金屬商品期貨期權(quán)品種納入對外開放品種范圍；推動汽車生產(chǎn)、建筑、家電制造等各類型有色金屬應(yīng)用類企業(yè)參與期貨和場外衍生品市場，更好管理價格風(fēng)險。

7、吉林大學(xué)科研團隊近日通過對嫦娥六號月壤樣品的系統(tǒng)分析，在國際上首次發(fā)現(xiàn)并確認(rèn)了天然形成的單壁碳納米管和石墨碳，揭示了月球表面“高能物理-化學(xué)過程”的精細(xì)程度，印證了月球背面地質(zhì)活動更活躍，為研究月球演化史提供關(guān)鍵數(shù)據(jù)。

公司新聞

1、海康威視發(fā)布業(yè)績快報，2025年凈利潤141.88億元，同比增長18.46%。

2、滬硅產(chǎn)業(yè)公告，第二大股東大基金1月7日-1月19日期間累計減持2%公司股份，減持計劃已完成。

3、利歐股份公告，停牌核查完成，股票復(fù)牌。

4、凱龍高科公告，籌劃購買金旺達控制權(quán)，股票停牌。

5、奕帆傳動公告，擬購買北京和利時87.07%股權(quán)，預(yù)計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

6、同花順發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2025年度凈利潤為27.35億元–32.82億元，比上年同期增長50%-80%。

7、通富微電發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2025年凈利潤11億元-13.5億元，同比預(yù)增62.34%-99.24%。

8、百利天恒公告，iza-bren用于治療復(fù)發(fā)性或轉(zhuǎn)移性食管鱗癌的上市申請獲受理并被納入優(yōu)先審評品種名單，為全球首個EGFR×HER3雙抗ADC上市申請獲受理。

9、國晟科技公告，預(yù)計2025年凈虧損3.25億元-6.5億元，組件價格持續(xù)處于相對低位導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)收入減少。

10、康欣新材公告，擬3.92億元收購宇邦半導(dǎo)體51%股權(quán)，實現(xiàn)向半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型與升級。

11、嘉美包裝公告，如未來公司股票價格進一步異常上漲，公司可能再次申請停牌核查。

12、ST賽為公告，預(yù)計2025年度期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，公司股票交易可能被實施退市風(fēng)險警示。

13、永輝超市公告，預(yù)計2025年凈虧損21.4億元，門店調(diào)改及資產(chǎn)減值等影響當(dāng)期利潤。

14、廣日股份在互動平臺表示，通過參股基金間接持有中科宇航股權(quán)。

15、璞泰來發(fā)布業(yè)績預(yù)告，2025年凈利潤為23.00億元-24.00億元，同比預(yù)增93%-102%。

環(huán)球市場

市場對美國與歐洲再次爆發(fā)貿(mào)易戰(zhàn)的擔(dān)憂進一步加劇，特朗普威脅要對葡萄酒和香檳征收高額關(guān)稅，法國總統(tǒng)馬克龍則抨擊特朗普的貿(mào)易戰(zhàn)略。黃金、白銀再創(chuàng)新高，現(xiàn)貨黃金一度漲超2%，最高報約4766美元/盎司；現(xiàn)貨白銀一度漲超1%，最高報約95.9美元/盎司。

隨著特朗普加碼對歐洲關(guān)稅威脅，美股三大指數(shù)大幅收跌，標(biāo)普500指數(shù)跌2.06%并創(chuàng)去年10月以來最大單日跌幅，道指跌1.76%，納指跌2.39%�？萍脊善盏�，英偉達、特斯拉跌超4%。熱門中概股多數(shù)下跌，納斯達克中國金龍指數(shù)跌1.44%。

歐洲主要股指收盤集體下跌，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.52%，英國富時100指數(shù)跌0.71%，法國CAC40指數(shù)跌0.61%，德國DAX30指數(shù)跌1.01%，富時意大利MIB指數(shù)跌1.07%。

交易員權(quán)衡黑海地區(qū)供應(yīng)受阻的影響，以及特朗普計劃收購格陵蘭島引發(fā)的市場波動，國際油價走高，WTI 2月原油期貨收于每桶60.34美元，漲幅為1.51%；布倫特3月原油期貨收于每桶64.92美元，漲幅為1.53%。

美國最高法院周二未就特朗普全球關(guān)稅合法性作出裁決，下一個可能發(fā)布關(guān)稅裁決的日期是2月20日。

投資機會參考

1、IBM宣布推出企業(yè)級AI智能體擴展服務(wù)

據(jù)媒體報道，IBM宣布推出企業(yè)級AI智能體擴展服務(wù)，助力企業(yè)規(guī)模化應(yīng)用自主智能體技術(shù)。

IDC報告指出，2026年，70%的組織將采用融合生成式、處方式、預(yù)測式和智能體技術(shù)的復(fù)合AI，到2027年，全球G2000企業(yè)中AI智能體的使用量將增長10倍。中郵證券表示，我國大模型產(chǎn)業(yè)已進入系統(tǒng)化布局與生態(tài)構(gòu)建階段，在算法、算力、數(shù)據(jù)、資本及政策共同推動下，國產(chǎn)大模型有望在2026年前后實現(xiàn)從"并跑"到部分領(lǐng)域"領(lǐng)跑"的跨越，在全球AI競爭中占據(jù)關(guān)鍵地位，重點關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)、Agent及算力產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展機遇。

2、事關(guān)人形機器人，小鵬汽車有重大進展，近期產(chǎn)業(yè)端迎來密集催化

據(jù)媒體報道，1月19日，小鵬汽車董事長何小鵬在微博發(fā)文稱，我們用汽車標(biāo)準(zhǔn)研發(fā)的ET1版本第一臺機器人順利落地，向今年規(guī)模量產(chǎn)高等級人形機器人邁進了關(guān)鍵的一步。

上海證券認(rèn)為，近期產(chǎn)業(yè)端迎來密集催化，人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展進一步提速，人形機器人進入工業(yè)場景，已經(jīng)成為國內(nèi)外確定性較高的應(yīng)用趨勢。人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈目前正處于“0~1”向“1”不斷加速靠近階段，人形機器人商業(yè)化落地可期。