0/ 我是最航運丹尼斯，剛剛，美國海關(guān)正式官宣122條款關(guān)稅只有10%！ 而不是特朗普在社交媒體上嘴硬口嗨威脅的15%。 意味中國不少商品降10%關(guān)稅！-10%對等關(guān)稅-10%芬太尼關(guān)稅+122條款關(guān)稅=-10%關(guān)稅。301/232關(guān)稅保留，接下來看更多行業(yè)232關(guān)稅出來有多快，但這個需要理由和走流程的時間，常規(guī)半年到一年，加快可能1-3個月，以特變量和事實進一步發(fā)展為準。我們密切監(jiān)測。

1/ 續(xù) 其實我之前也已經(jīng)分析推演過，最終只能是10%的122關(guān)稅，因為122條款這個工具的限制關(guān)稅必須在全球范圍內(nèi)統(tǒng)一適用，不能對某些國家設(shè)定10%，對其他國家設(shè)定15%。而且還要考慮到基礎(chǔ)關(guān)稅的問題，這樣一來會與特別是歐盟的貿(mào)易協(xié)議產(chǎn)生沖突。如果是10%的122條款關(guān)稅，還可以通過其他工具進行疊加，但如果是15%，就沒有辦法再做調(diào)整了。注：122條款，關(guān)稅只能加征最高15%而且是適用全球，然后150天，預(yù)計150天7月24號前或節(jié)點必定會有更多的不可預(yù)測性出現(xiàn)。

2/ 我在知識星球2月21號就提前推演過，現(xiàn)在這個差額確定是10%，那么就會有一個搶運的預(yù)期，個人認為在淡季這個差額和不確定性在搶運規(guī)模不大。因為這個差額空檔期時間未知，看特變量，看特朗普更多232關(guān)稅出來的速度和力度。

3/ 因為美國對我們降10%關(guān)稅， 那么預(yù)計在今天下午中國對美國商品的反制關(guān)稅也會下降10%的對應(yīng)規(guī)模公告出來。 （這個只是個人預(yù)測，以官方為準?。?/p>

4/ 需要提醒的是122跟232不疊加， 已繳納232條款關(guān)稅的報關(guān)項目，不再適用第122條關(guān)稅 ，但鋁/鋼/銅制品中非金屬部分仍可能適用122條。

5/ 以下商品可豁免第122條關(guān)稅，然后122條款關(guān)稅是 可申請退稅（drawback），這個指 當(dāng)進口商： 先繳納進口關(guān)稅 后續(xù)將商品再出口，或用于生產(chǎn)后再出口。

符合下列條件的進口商品可免征：

• 在途貨物（On-the-water exemption）

• 《附件一》注釋2(ii)所列特定稅則商品（含此前附件二中多數(shù)豁免對等關(guān)稅商品）

• 某些食品類產(chǎn)品

• 符合《民用航空器協(xié)定》（GN6）的特定稅號商品

• 符合《美墨加協(xié)定》（USMCA）的商品

• 符合《多米尼加-中美自由貿(mào)易協(xié)定》（DR-CAFTA）的紡織服裝產(chǎn)品

• 人道主義捐贈物資

• 信息類材料

• 第98章（Chapter 98）仍可提供關(guān)稅減免

• 受第122條關(guān)稅約束的貨物

• 必須以“特權(quán)外國貨物”（Privileged Foreign Status, PF）身份進入FTZ

所以我節(jié)前保守預(yù)計至少6月無法完成全面復(fù)航的推演不變，集運仍將呈現(xiàn)季節(jié)性，支持6-8月的旺季預(yù)期。

個人觀點不變，伊朗局勢對于集運特別是淡季影響忽略不打，打或不打，旺季有疊加效應(yīng)。

這幾天出現(xiàn)的突發(fā)變量就是，本來4月訪華關(guān)稅可能下降的預(yù)期提前且直接落地了，關(guān)稅出現(xiàn)了空檔期，看232出來有多快，特朗普現(xiàn)在很尷尬，可用的工具不足于支撐談判力度和之前的貿(mào)易協(xié)議。2月24日美東時間取消IEEPA關(guān)稅，那我們這邊的對等反制預(yù)計也會取消了，這個10%是對于所有商品，這里就又多了博弈的預(yù)期和空間，不確定性增大，不管是船貨還是關(guān)注相關(guān)市場的控制風(fēng)險率不管哪方。

6/ 關(guān)于VLCC油運繼續(xù)瘋漲，因為伊朗局勢和Sinokor狂收合規(guī)運力有關(guān)，獨立船東份額一家都會達到三分之一左右，詳細可以回顧這篇。不多解釋，懂得都懂，初八開門紅。不管是油運還是集運旺季的預(yù)期。

7/ 不管是集運還是油運甚至全球都因為特朗普這個特變量都成了關(guān)鍵變量。墨西哥毒販的暴亂也可以說跟特朗普有關(guān)，這樣的墨西哥，6月的世界杯還辦得成功嗎？