廣東
3月正式進入兩會時間，能源安全與產業(yè)轉型，已成為繼科技自立自強之后的核心政策焦點。周末中東地緣沖突突發(fā)，再次把全球能源化工供應鏈的脆弱性暴露在市場面前。
在避險情緒升溫、高油價推高傳統(tǒng)能源價格，疊加國內外政策紅利共振的背景下，綠氫、綠醇等綠色能源，正憑借“能源安全+綠色轉型+出?！钡亩嘀剡壿?，成為當下攻守兼?zhèn)涞姆较颉?/p>
一、中東變局：傳統(tǒng)能源供應鏈的風險敞口
此次伊以沖突，對全球影響最直接的核心資源集中在原油、LPG、甲醇三大品類。
伊朗是全球能源與化工核心產區(qū)，兼具資源稟賦與航運樞紐雙重地位：
1、OPEC+第三大產油國、全球第三大天然氣生產國；
2、全球第一大甲醇出口國、第二大生產國；
3、扼守霍爾木茲海峽，承擔全球約20%–27%原油海運、30%LPG貿易、近80%甲醇貿易；
4、中國甲醇進口總量中，約60%來自伊朗，沖突升級將直接沖擊供應鏈穩(wěn)定；
更關鍵的是，伊朗甲醇生產高度依賴天然氣資源，屬于化石基傳統(tǒng)甲醇，這種路徑屬于“煤/氣制甲醇”，生產伴隨高碳排放，與全球低碳趨勢相悖。
二、政策定調：十五五錨定綠氫綠醇，內外雙重驅動
我國“十五五”規(guī)劃明確重點發(fā)展氫能、綠醇等氫基清潔能源。這類燃料以風光可再生能源電解水制氫，再與碳捕集/生物質合成，被稱作“液態(tài)氫”、“液態(tài)電”。
依托國內富集的風光資源推進本土化產能，既是破解能源地緣依賴、實現(xiàn)自主可控的戰(zhàn)略選擇，也完全契合“十五五”能源轉型與全面綠色轉型要求。
國內政策：兩會定調綠色轉型+反內卷
一方面是中央政治局會議明確加快全面綠色轉型，更有小作文表示，未來產業(yè)調控將向能耗和碳排放控制傾斜，傳統(tǒng)行業(yè)有望通過綠色轉型迎來“春天”。
國家能源局更是定調“十五五”期間將大力培育氫能產業(yè)。
國際倒逼：碳關稅與航運新規(guī)共振
2026年1月1日起，歐盟CBAM碳關稅正式收費，直接倒逼高耗能企業(yè)低碳轉型。
歐盟可再生能源指令要求：2030年交通領域非生物可再生燃料占比≥1%，綠色甲醇為核心品類之一。
綠氫綠醇迎來國內政策+海外需求雙重加持，產業(yè)邏輯全面打通。
三、產業(yè)落地：氫能從示范走向商業(yè)化，龍頭加速兌現(xiàn)
萬億級氫能賽道正從試點示范，邁入規(guī)?；虡I(yè)化新階段。能源電力、交通、新能源企業(yè)紛紛布局，綠醇成為率先落地的突破口。
據(jù)券商研報，截至2025年末，國內綠色甲醇產能規(guī)劃領先企業(yè)包括：遠景能源（未上市）、金風科技（超200萬噸）、中國天楹（100萬噸電制甲醇）。
其中，中國天楹作為綠氫、綠醇方面的典型代表，上周內迎來了近20家機構密集調研。
并于2月27日的公告中釋放重磅進展：
1、全球首單落地：公司稱與國際頭部能源巨頭簽訂全球首單電制甲醇供貨訂單；
2、客戶矩陣擴容：繼德馬博石油、中遠海運、中船燃料等航運企業(yè)合作后，再拓國際能源新客戶與新賽道；
3、產能節(jié)奏清晰：氫基能源總規(guī)劃超300萬噸；2026年形成20萬噸歐盟認證產能，2030年供貨能力計劃達100萬噸；
4、訂單持續(xù)可期：公司稱目前正與多家國際能源公司、航運公司就甲醇供應進行深入洽談，有望持續(xù)取得新訂單；
四、核心結論：綠醇賽道，確定性與成長性兼?zhèn)?/strong>
中東地緣沖突，凸顯能源供應鏈自主可控的戰(zhàn)略價值。
綠色甲醇賽道，既能以本土化產能擺脫對伊朗等海外傳統(tǒng)甲醇的依賴，又緊扣“十五五”能源轉型與非電脫碳方向，疊加國際政策打開出海空間，成為當前高韌性、高確定、高成長的核心板塊。
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