林月云1951年11月7日出生在臺灣彰化縣，60年代末，臺灣影視業(yè)開始熱鬧起來，她被星探挖去演戲。1969年，她第一次拍電影《大情人》，之后接了不少閩南語劇，那幾年，她在演藝圈小有名氣，演技還行，外貌甜美，圓臉蛋帶點溫柔勁，追求她的人不少。

70年代初，林月云的演藝事業(yè)正起步，她拍了不少劇，賺了點錢，也擴大了社交圈。1973年左右，她在一次聚會上認識了郭純美。郭純美家境好，嫁給了侯世宏，后者是演員出身，后來轉(zhuǎn)行做電視制片人，負責過《蓬萊仙島》之類的節(jié)目。

侯世宏比林月云大18歲，已經(jīng)結(jié)婚多年，但林月云看上他了。盡管郭純美把她當閨蜜，經(jīng)常請她去家里玩，她還是動了心思。兩人通過這些接觸，發(fā)展出關系。郭純美沒察覺，林月云和侯世宏就這樣瞞著她在一起了好幾年。

1977年，林月云懷孕了，這事瞞不住了。侯世宏向郭純美攤牌，想離婚給孩子名分，但郭純美氣壞了，死活不同意。她覺得閨蜜背叛太可恨，就把事情捅給媒體。媒體一報道，林月云的名聲就臭了，演藝圈的人都躲著她走，合作機會沒了。

她只好低調(diào)生孩子，1978年10月20日，侯佩岑出生了。侯世宏沒離婚，但給了經(jīng)濟支持，林月云帶著女兒過日子，隱居起來。侯佩岑小時候叫侯世宏爸爸，但這段關系沒持續(xù)太久。

懷孕那會兒，林月云閑著沒事，侯世宏帶她去朋友家打麻將散心，就這樣認識了邱嘉雄和他的妻子蔡貴照。蔡貴照是金融大亨蔡萬春的長女，家世顯赫，她嫁給了邱嘉雄。邱嘉雄1936年出生，原是舉重運動員，后來靠蔡家?guī)兔?chuàng)辦了贊泰建設，當上董事長。

蔡貴照性格直爽，對林月云挺關照，經(jīng)常請她去家里玩，兩人成了閨蜜。但林月云又故技重施，把注意力放到了邱嘉雄身上。邱嘉雄在蔡家起步，日子過得有點壓抑，林月云就對他示好，兩人偷偷發(fā)展關系。

這段關系藏了好幾年，蔡貴照發(fā)現(xiàn)后，沒像郭純美那樣大鬧，她聰明，選擇警告林月云，然后自己潛心禮佛，不離婚。邱嘉雄也沒離婚，但繼續(xù)和林月云來往。1983年，侯佩岑五歲時，林月云正式和侯世宏分手，轉(zhuǎn)而和邱嘉雄同居。

她搬進了邱嘉雄安排的別墅，就這樣開始了長達31年的地下生活。邱嘉雄把侯佩岑當親女兒養(yǎng)，侯佩岑從小叫他“papa”，這是法語爸爸的意思。邱嘉雄出錢供侯佩岑讀書，還送她去美國留學。

林月云就這樣占著邱嘉雄31年，從1983年到2014年。她沒名分，但經(jīng)濟上不愁，邱嘉雄管著她母女的生活。侯佩岑長大后進了娛樂圈，當主持人，主播新聞，形象好，溫柔知性，很快就紅了。但她媽媽的過去總被挖出來，侯佩岑得面對這些議論。

侯世宏2008年去世，林月云沒公開說什么。邱嘉雄 2011 年病重后便回到原配蔡貴照身邊，由妻子照料至終老，2013 年確診癌癥，2014 年病逝。蔡貴照盡了妻子的責任，陪他到最后。

葬禮上，林月云和侯佩岑都沒去，輿論說她們冷血。邱嘉雄過世后，林月云與侯佩岑因生前獲贈的多處房產(chǎn)、資產(chǎn)，被外界認為是實質(zhì)受益者，相關分配引發(fā)外界熱議。