上海
萬里之外的中東亂局波及到了韓國。
4日開盤后，韓國綜合股價指數(shù)（KOSPI）200期貨指數(shù)暴跌超過5%，觸發(fā)熔斷機制。這是1個多月來，韓國股市第三次觸發(fā)熔斷機制。在韓國資本市場，KOSPI 200期貨指數(shù)較基準(zhǔn)價格上漲或下跌5%以上的狀態(tài)持續(xù)1分鐘時即觸發(fā)熔斷機制。
去年，韓國股市以全年76%的漲幅成為全球表現(xiàn)最佳的市場之一，KOSPI也創(chuàng)下自1999年以來的最佳表現(xiàn)。進入2026年，韓國股市延續(xù)上漲勢頭，不斷走高。KOSPI在1月22日首次突破5000點大關(guān)后，2月25日，又突破6000點，截至當(dāng)日，韓國股市開年累計上漲44%。
與此同時，隔夜韓國匯市也出現(xiàn)動蕩。韓國央行已在4日上午召開緊急應(yīng)對會議。
韓國央行召開緊急應(yīng)對會議
具體交易數(shù)據(jù)顯示，4日KOSPI低開199.32點，跌幅3.44%，報5592.59點，開盤后，KOSPI200期貨股市指數(shù)下降5%以上，由此觸發(fā)熔斷機制。當(dāng)?shù)貢r間9時11分，KOSPI下探至5553.18點，較前一交易日下降238.73點，跌幅達4.12%。同一時間段，韓國創(chuàng)業(yè)板指數(shù)（KOSDAQ）也較前一交易日下跌49.95點，跌幅約為4.4%，報1087.75點。
3日，韓國股市遭遇“黑色星期二”。開盤之際依舊維持在6000點以上高位，但隨著外資大規(guī)模拋售，跌幅不斷擴大，KOSPI在當(dāng)天中午跌破6000點至5987.15點。隨后，大盤觸發(fā)熔斷機制。3日，KOSPI收盤跌幅7.24%，報5791.91點，較前一交易日下跌452.22點，跌幅達7.24%，創(chuàng)史上最高。
2月2日，韓國股市遭遇開年首次熔斷。當(dāng)時市場分析認(rèn)為，美聯(lián)儲政策不確定性，尤其釋放出的鷹派信號，比如美國總統(tǒng)特朗普提名凱文·沃什為美聯(lián)儲主席，被視為導(dǎo)致全球流動性收緊預(yù)期的罪魁禍?zhǔn)?，由此引發(fā)外資拋售。
除了股市大跌，韓元在外匯市場上的表現(xiàn)也岌岌可危。隔夜，由于地緣局勢導(dǎo)致美元強勢升值，韓元兌美元匯率在夜盤交易中也一路震蕩。韓元對美元匯率從日間交易收盤的1466.1韓元一路下滑，一度跌破1500韓元關(guān)口，觸及1506韓元，為2009年以來的首次。
最新消息顯示，韓國央行行長李昌鏞已推遲外訪行程，4日上午主持召開中東局勢應(yīng)對小組會議，商討韓元匯率走勢。會后，韓國央行表示，將密切關(guān)注韓元匯率和利率是否會與經(jīng)濟基本面脫離而過度波動，并在有必要時與政府聯(lián)手適時采取應(yīng)對措施。
機構(gòu)：AI熱潮收益或被部分抵消
一直以來，人工智能（AI）的蓬勃發(fā)展是推動韓國股市閃耀全球市場的重要原因。作為全球最大的存儲芯片制造商的三星電子以及SK海力士的股價今年迄今已分別攀升約70%和60%。韓國股市本周的下跌主要由此前推動市場大幅上漲的幾家重量級公司造成，其中就有三星電子、SK海力士和現(xiàn)代汽車等?！笆袌霾▌舆^于極端，預(yù)測幾不可能——分析也無濟于事?！笔谞朆illionfold資產(chǎn)管理公司首席執(zhí)行官An Hyungjin4日上午表示，“散戶投資者似乎也在猶豫，自昨天以來買盤一直在消退?！?/p>
與此同時，在此前一眾看好韓國今年經(jīng)濟增速的投行中，花旗在3日發(fā)布最新報告稱，鑒于中東地區(qū)令人擔(dān)憂的地緣政治局勢，如果油價持續(xù)居高不下，韓國2026年的經(jīng)濟增速可能會下降近0.5個百分點。花旗此前預(yù)計，受益于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，韓國經(jīng)濟今年增速有望沖刺2.5%。韓國央行數(shù)據(jù)顯示，2025年韓國全年國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）同比增長1%。
花旗銀行分析師金振宇（Kim Jin-woo，音譯）預(yù)測，如果油價持續(xù)保持在每桶82美元以上的水平，韓國今年的GDP增長率將被拖低0.45個百分點?；谕瑯拥募僭O(shè)，該報告預(yù)計韓國今年的消費者價值指數(shù)（CPI）將上升0.6個百分點，而經(jīng)常賬戶余額將下降2.25個百分點。
花旗此前對布倫特原油價格的基本情景預(yù)測是：今年剩余時間內(nèi)的價格為每桶62美元。目前，隨著中東局勢的轉(zhuǎn)折，尤其是伊朗方面宣布全面封鎖霍爾木茲海峽，諸多機構(gòu)已預(yù)測國際油價將出現(xiàn)歷史性飆升。同時鑒于封鎖時長的不確定性，上述機構(gòu)均認(rèn)為，不排除國際油價將從當(dāng)前的80美元/桶附近突破三位數(shù)。
韓國能源極度依賴進口，韓國國際貿(mào)易協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，韓國從中東進口超過70%的石油和20%的天然氣。沙特是韓國石油的最主要供應(yīng)國，且運輸路徑高度依賴霍爾木茲海峽。
韓國產(chǎn)業(yè)部已表示，若石油供應(yīng)發(fā)生實際中斷，?計劃啟動部分戰(zhàn)略儲備，并將儲存在國內(nèi)倉儲設(shè)施中的石油投放市場。公開數(shù)據(jù)顯示，韓國目前民間和官方擁有的原油儲備約在106天。據(jù)報道，受油價可能大幅上漲的影響，4日上午不少韓國民眾選擇在漲價前提前給汽車加滿油，多個加油站出現(xiàn)大排長龍的現(xiàn)象。
野村證券也分析稱，在韓國，油價上漲和居民投資組合資金外流可能部分抵消AI熱潮帶來的收益。不過，該機構(gòu)目前還沒有調(diào)降韓國今年經(jīng)濟增速的預(yù)期。巴克萊銀行則已將韓元列為對油價沖擊最敏感的亞洲貨幣之一。
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