宏觀新聞

1、中共中央總書記、國(guó)家主席、中央軍委主席習(xí)近平7日下午在出席十四屆全國(guó)人大四次會(huì)議解放軍和武警部隊(duì)代表團(tuán)全體會(huì)議時(shí)強(qiáng)調(diào)，“十五五”時(shí)期要如期實(shí)現(xiàn)建軍一百年奮斗目標(biāo)、高質(zhì)量推進(jìn)國(guó)防和軍隊(duì)現(xiàn)代化，必須堅(jiān)持好、運(yùn)用好、發(fā)展好政治建軍這個(gè)重要法寶，毫不動(dòng)搖堅(jiān)持和加強(qiáng)黨對(duì)軍隊(duì)絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)，充分發(fā)揮政治建軍特有優(yōu)勢(shì)，凝心聚力推動(dòng)國(guó)防和軍隊(duì)現(xiàn)代化行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

2、在十四屆全國(guó)人大四次會(huì)議外交主題記者會(huì)上，外交部長(zhǎng)王毅表示，將繼續(xù)優(yōu)化人員往來政策，進(jìn)一步釋放免簽紅利；中國(guó)將于5月1日全面實(shí)施對(duì)非洲100%稅目產(chǎn)品的零關(guān)稅；中國(guó)將擴(kuò)大高水平對(duì)外開放，不僅承擔(dān)起“世界工廠”的責(zé)任，還要發(fā)揮好“世界市場(chǎng)”的作用。

3、在十四屆全國(guó)人大四次會(huì)議經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì)上，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)主任鄭柵潔表示，集成電路、航空航天、生物醫(yī)藥等六大新興支柱產(chǎn)業(yè)相關(guān)產(chǎn)值到2030年有望擴(kuò)大到十萬億元以上；在集成電路、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)、全國(guó)一體化算力網(wǎng)等領(lǐng)域，建設(shè)一批長(zhǎng)鏈條、大體量重大項(xiàng)目，投資規(guī)模都在千億級(jí)甚至萬億級(jí)；將深化“人工智能+”行動(dòng)，“十五五”末人工智能相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)模將增長(zhǎng)到10萬億元以上。

4、財(cái)政部部長(zhǎng)藍(lán)佛安表示，2026年財(cái)政政策繼續(xù)堅(jiān)持更加積極的基調(diào)；中央財(cái)政安排1000億元支持財(cái)政金融協(xié)同促內(nèi)需；創(chuàng)新設(shè)立財(cái)政金融協(xié)同促內(nèi)需政策工具，抓住居民消費(fèi)、民間投資兩個(gè)關(guān)鍵；千億級(jí)財(cái)政金融協(xié)同促內(nèi)需專項(xiàng)資金可惠及萬億級(jí)信貸。

5、商務(wù)部部長(zhǎng)王文濤表示，將深入實(shí)施提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)；推動(dòng)增值電信、生物技術(shù)、外商獨(dú)資醫(yī)院等領(lǐng)域開放試點(diǎn)；我國(guó)網(wǎng)劇在全球市場(chǎng)營(yíng)收占比達(dá)90%；將出臺(tái)離境退稅2.0版等更多增量政策。

6、央行行長(zhǎng)潘功勝表示，今年將靈活高效運(yùn)用降準(zhǔn)降息等多種貨幣政策工具；中國(guó)沒有必要也無意通過匯率貶值獲取貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；實(shí)施好支持資本市場(chǎng)政策工具，支持中央?yún)R金公司發(fā)揮類平準(zhǔn)基金作用。此外，潘功勝還表示，央行將實(shí)施好適度寬松的貨幣政策，保持社會(huì)融資條件相對(duì)寬松。

7、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席吳清表示，目前A股總市值超過110萬億元；精準(zhǔn)有力打擊財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等惡性違法行為；將在創(chuàng)業(yè)板增設(shè)一套更加精準(zhǔn)包容的上市標(biāo)準(zhǔn)；嚴(yán)查嚴(yán)處蹭熱點(diǎn)、炒概念、搞操縱等行為；新“國(guó)九條”發(fā)布以來上市公司分紅5.23萬億元，創(chuàng)歷史新高；嚴(yán)懲忽悠式再融資、違規(guī)變更募集資金用途。

8、央視記者3月9日凌晨獲悉，伊朗專家會(huì)議確定新任伊朗最高領(lǐng)袖人選為穆杰塔巴·哈梅內(nèi)伊。根據(jù)伊朗憲法，最高領(lǐng)袖幾乎擁有對(duì)各種重大事務(wù)的最終決定權(quán)，并擔(dān)任伊朗武裝力量最高統(tǒng)帥。公開資料顯示，穆杰塔巴·哈梅內(nèi)伊出生于1969年，是已故伊朗最高領(lǐng)袖阿里·哈梅內(nèi)伊的次子。

行業(yè)新聞

1、證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于短線交易監(jiān)管的若干規(guī)定》?！兑?guī)定》明確持股和交易時(shí)點(diǎn)的認(rèn)定計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，具體包括：大股東百分之五以上持股比例按照同一上市公司、新三板掛牌公司在境內(nèi)外已發(fā)行或者掛牌并公開轉(zhuǎn)讓的股份合并計(jì)算等?！兑?guī)定》還明確13種短線交易豁免情形。

2、國(guó)家發(fā)展改革委秘書長(zhǎng)袁達(dá)在國(guó)新辦吹風(fēng)會(huì)上表示，全鏈條推動(dòng)集成電路、工業(yè)母機(jī)、高端儀器、基礎(chǔ)軟件、先進(jìn)材料、生物制造等重點(diǎn)領(lǐng)域關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)取得決定性突破，提升產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控水平。

3、國(guó)家發(fā)改委發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃司司長(zhǎng)陳雷在國(guó)新辦吹風(fēng)會(huì)上表示，將推進(jìn)萬兆光網(wǎng)部署應(yīng)用和5G－A移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)規(guī)模商用，構(gòu)建全國(guó)一體化算力網(wǎng)，統(tǒng)籌建設(shè)衛(wèi)星通信、導(dǎo)航、遙感系統(tǒng)，以場(chǎng)景拓展為牽引建設(shè)低空基礎(chǔ)設(shè)施，從而為“十五五”乃至更長(zhǎng)時(shí)期的產(chǎn)業(yè)升級(jí)和數(shù)智化發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)支撐。

4、國(guó)家發(fā)展改革委秘書長(zhǎng)袁達(dá)在國(guó)新辦吹風(fēng)會(huì)上表示，將進(jìn)一步鞏固提升海洋裝備制造業(yè)優(yōu)勢(shì)，培育壯大海洋生物醫(yī)藥等新興產(chǎn)業(yè)，提高現(xiàn)代航運(yùn)、海洋旅游等服務(wù)業(yè)發(fā)展水平，加快推進(jìn)海洋能源資源高效利用。

5、央行數(shù)據(jù)顯示，2月末黃金儲(chǔ)備報(bào)7422萬盎司，環(huán)比增加3萬盎司，1月末為7419萬盎司，為連續(xù)第16個(gè)月增持黃金。

6、人力資源社會(huì)保障部部長(zhǎng)王曉萍介紹，當(dāng)前人工智能迅猛發(fā)展，對(duì)就業(yè)帶來深刻影響。我們正在研究相關(guān)政策，積極發(fā)揮人工智能在創(chuàng)造新崗位和賦能傳統(tǒng)崗位方面的作用，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步與民生改善相協(xié)調(diào)的包容性發(fā)展。

7、深圳市龍崗區(qū)人工智能（機(jī)器人）署近日就《深圳市龍崗區(qū)支持OpenClaw&OPC發(fā)展的若干措施（征求意見稿）》公開征詢意見。其中提出，鼓勵(lì)市場(chǎng)化、專業(yè)化平臺(tái)載體推出“龍蝦服務(wù)區(qū)”，免費(fèi)提供OpenClaw部署服務(wù)，符合條件的給予一定補(bǔ)貼；提供OpenClaw類智能體工具開發(fā)推廣支持。對(duì)向國(guó)際主流社區(qū)貢獻(xiàn)關(guān)鍵代碼、在技能交易平臺(tái)開發(fā)上架龍崗優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)相關(guān)技能包、開發(fā)與具身智能設(shè)備結(jié)合的應(yīng)用項(xiàng)目的，經(jīng)認(rèn)定后給予最高200萬元補(bǔ)貼。

公司新聞

1、滬電股份公告，全資子公司擬55億元投建印制電路板生產(chǎn)項(xiàng)目，生產(chǎn)高層數(shù)、高頻高速、高密度互連、高通流印制電路板。

2、華勝天成公告，董事申龍哲、劉亞玲及高管張秉霞擬合計(jì)減持不超42.41萬股。

3、邁為股份公告，擬投資35億元建設(shè)鈣鈦礦疊層電池成套裝備項(xiàng)目。

4、萬邦德公告，一季度凈利同比預(yù)增985%，由仿制藥向創(chuàng)新藥戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型初見成效。

5、佰維存儲(chǔ)公告，近期存儲(chǔ)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲，AI投資的可持續(xù)性存在不確定性。

6、東陽光公告，擬取得東數(shù)一號(hào)70%股權(quán)，股票復(fù)牌。

7、山東墨龍公告，國(guó)際原油市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)短期內(nèi)對(duì)公司業(yè)績(jī)暫無實(shí)質(zhì)性利好。

8、中南文化公告，擬購(gòu)買江陰蘇龍熱電57.3%股權(quán) 股票明起復(fù)牌。

9、華培動(dòng)力公告，終止購(gòu)買美創(chuàng)智感100%股權(quán)，股票今日復(fù)牌。

10、華燦光電公告，針對(duì)MicroLED在光通信等擴(kuò)展領(lǐng)域的應(yīng)用，目前仍處于早期研發(fā)和樣品驗(yàn)證階段。

11、亞虹醫(yī)藥公告，希維她?為境外生產(chǎn)藥品，相關(guān)生產(chǎn)、進(jìn)口的時(shí)間及程序均存在一定的不確定性。

環(huán)球市場(chǎng)

美股三大指數(shù)上周五集體收跌，納指跌1.59%，上周累跌1.24%；標(biāo)普500指數(shù)跌1.33%，上周累跌2.02%；道指跌0.95%，上周累跌3.01%。大型科技股普跌，英特爾跌超5%，英偉達(dá)跌3%，亞馬遜、特斯拉、Meta跌超2%，蘋果跌逾1%，微軟、谷歌小幅下跌。納斯達(dá)克金龍中國(guó)指數(shù)初步收漲0.7%，上周累跌約4.2%。熱門中概股中，京東漲6.1%，小鵬、攜程、網(wǎng)易、金山云至多漲5.9%，小米漲3%，美團(tuán)、騰訊漲超2%，阿里巴巴漲0.4%，阿特斯太陽能跌3.7%，小馬智行跌8.5%。

國(guó)際原油期貨結(jié)算價(jià)上周大幅收漲，創(chuàng)2023年10月以來新高。美油、布油分別創(chuàng)自1983年和1991年有記錄以來的最大周漲幅。WTI原油期貨4月合約收漲12.21%，報(bào)90.9美元/桶；上周累漲35.6%。布倫特原油期貨5月合約漲8.52%，報(bào)92.69美元/桶，上周累漲27.88%。

COMEX黃金期貨上周五漲1.9%，上周累跌1.3%；COMEX白銀期貨上周五漲2.88%，上周累跌9.35%。

投資機(jī)會(huì)參考

1、全球算力中占比超8成，智能算力成為絕對(duì)主導(dǎo)

中國(guó)信通院發(fā)布《先進(jìn)計(jì)算暨算力發(fā)展指數(shù)藍(lán)皮書（2025年）》，截至2025年6月，全球計(jì)算設(shè)備算力總規(guī)模為4495 EFlops，大幅增長(zhǎng)117%；智能算力成為絕對(duì)主導(dǎo)，占總算力比例達(dá)到85%。計(jì)算產(chǎn)業(yè)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，智算市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼，AI服務(wù)器與AI芯片市場(chǎng)規(guī)模實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。

智能算力是專門用于處理人工智能任務(wù)的高性能計(jì)算能力，支撐AI模型訓(xùn)練和推理計(jì)算的核心驅(qū)動(dòng)力?！吨袊?guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，“十四五”期間，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)堅(jiān)持創(chuàng)新引領(lǐng)，以新基建為底座、新技術(shù)為引擎、新主體為支撐，構(gòu)建起系統(tǒng)協(xié)同的發(fā)展新格局。在算力設(shè)施方面，建成萬卡智算集群42個(gè)，位居全球前列，有力支撐我國(guó)人工智能產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，截至2025年12月，我國(guó)算力互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)級(jí)用戶規(guī)模已接近千萬，公共智算服務(wù)用算量達(dá)到14.07億卡時(shí)，智能算力的服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模突破1300億元。中國(guó)信通院預(yù)測(cè)，到2028年，中國(guó)智能算力規(guī)模將達(dá)2782EFLOPS，未來五年復(fù)合增長(zhǎng)率超過40%。

2、算電”協(xié)同成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)與新型電力系統(tǒng)協(xié)同發(fā)展的關(guān)鍵命題

據(jù)媒體報(bào)道，AI大模型與數(shù)字經(jīng)濟(jì)的爆發(fā)，讓算力成為繼熱力、電力后的新型關(guān)鍵生產(chǎn)力。當(dāng)算力規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，催生電力需求增長(zhǎng)，打通算力網(wǎng)與電力網(wǎng)，構(gòu)建一體化規(guī)劃、調(diào)度、市場(chǎng)、技術(shù)體系，成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)與新型電力系統(tǒng)協(xié)同發(fā)展的關(guān)鍵命題。

在未來的電力需求中，智算中心成為不可忽視的新增負(fù)荷來源?！八汶妳f(xié)同”模式通過優(yōu)化算力調(diào)度、整合綠色能源資源、提升能源利用效率，成為推動(dòng)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施綠色低碳轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵路徑。光大證券指出，在“東數(shù)西算”工程與系列產(chǎn)業(yè)政策的推動(dòng)下，我國(guó)已構(gòu)建起電算協(xié)同的頂層設(shè)計(jì)與落地路徑，并逐步完善“直供為主、主網(wǎng)托底”的新型供能架構(gòu)，推動(dòng)算力樞紐與新能源基地協(xié)同布局。隨著“東數(shù)西算”工程逐漸落地，不僅可以提升西部地區(qū)綠電消納水平，同時(shí)中國(guó)算力的電價(jià)優(yōu)勢(shì)有望擴(kuò)大。該成本優(yōu)勢(shì)具備極強(qiáng)的長(zhǎng)期可持續(xù)性，并將持續(xù)轉(zhuǎn)化為中國(guó)模型征戰(zhàn)全球市場(chǎng)的核心價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力。

（財(cái)聯(lián)社）