3月12日，云計算、算力租賃、CPO概念算力硬件板塊震蕩調整，首都在線，新易盛，中際旭創(chuàng)跌幅居前。同類費率最低一檔云計算ETF華夏（516630）延續(xù)調整，截至收盤，跌0.79%，同類費率最低創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）跌1.43%，同指數規(guī)模最大通信ETF華夏（515050）跌幅1.10%，

黃仁勛親自撰長文，表示AI不只是模型或應用，而是類似電力、互聯(lián)網的基礎設施。他提出AI產業(yè)是“五層蛋糕”基礎設施——能源、芯片、基礎設施、模型和應用，并判斷全球AI基礎設施建設仍處早期階段，未來仍需數萬億美元級投資。當開源模型達到先進水平時，會帶動整個產業(yè)鏈需求，企業(yè)、研究機構以及國家都依賴這些模型參與AI發(fā)展。

國聯(lián)民生證券認為，AI上游(算力、存儲)高景氣的持續(xù)驗證仍是本輪AI浪潮的“前浪”——市場仍然關切AI產業(yè)鏈的下游，即終端應用的落地與跑通本輪云漲價背后固然利好傳統(tǒng)的云&算力基礎設施。長江證券認為，隨著編程和多模態(tài)模型和產品的逐步成熟，AI 需求持續(xù)提升，導致AI 產業(yè)鏈自上而下出現(xiàn)不同環(huán)節(jié)依次漲價趨勢，云計算及配套服務廠商有望迎來估值重構，下游應用場景有望被真正打開，帶來大量的高質量token需求。

AI產業(yè)相關ETF：

通信ETF華夏（515050）深度聚焦電子（芯片、PCB、消費電子）+通信（光模塊、服務器）算力硬件。前五大持倉股：新易盛、中際旭創(chuàng)、立訊精密、工業(yè)富聯(lián)、兆易創(chuàng)新。場外聯(lián)接(A類：008086；C類：008087)。

云計算ETF華夏（516630）聚焦國產AI軟硬件算力，計算機軟件+云服務+計算機設備合計權重高達83.7%，deep seek含量超80%。場內綜合費率僅0.20%，位居同類最低。場外聯(lián)接（A類：019868；C類：019869）。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）：跟蹤指數的一半權重集中在光模塊CPO板塊，另一半權重覆蓋AI軟件應用領域，形成“硬件+應用”的均衡布局。前10大權重股為中際旭創(chuàng)（13.23%）、新易盛（12.67%）、天孚通信（10.18%）、潤澤科技、藍色光標、協(xié)創(chuàng)數據、昆侖萬維、北京君正、網宿科技、潤和軟件。目前基金規(guī)模近20億元，場內綜合費率僅0.20%，為同類最低，適合追求高彈性、看好AI+主線的投資者。場外聯(lián)接（A類：025505；C類：025506）。