2026年4月7日晚，A股一季報披露大幕正式拉開。

國產(chǎn)算力龍頭海光信息率先交卷：一季度營收40.34億元，同比增長68.06%；歸母凈利潤6.87億元，同比增長35.82%。這份成績單不僅創(chuàng)下公司歷史新高，更為整個算力賽道定下了“高增長”的基調(diào)。

同一天，存儲芯片領域的德明利發(fā)布業(yè)績預告：預計一季度歸母凈利潤31.5億至36.5億元，同比增長4659%至5383%。從去年同期的虧損6908萬元，到單季狂賺超30億，這種“困境反轉(zhuǎn)”的爆發(fā)力令市場震驚。

而這只是冰山一角。

截至4月7日，A股已有48家上市公司發(fā)布一季度業(yè)績預告。數(shù)據(jù)顯示，29家公司業(yè)績預增，3家扭虧，7家略增，預喜比例高達81.25%。其中，24家公司預計歸母凈利潤同比增幅超過100%，更有4家同比增幅逾20倍。

更值得關注的是，業(yè)績爆發(fā)公司高度集中在三大賽道：半導體（算力鏈）、有色金屬（漲價鏈）、基礎化工（周期反轉(zhuǎn)）。

興業(yè)證券在最新研報中明確指出：當前機構(gòu)投資者對一季報業(yè)績共識最強的高景氣方向，首先是北美算力鏈條，其次是國產(chǎn)算力鏈條、半導體、存儲，第三是先進制造（新能源、軍工、機器人等），第四是上游資源和有色金屬。

今天，我們就從這三大高增長賽道中，為你梳理出10只一季報業(yè)績增速居前、且具備持續(xù)性的核心標的。

三大高增長賽道全景拆解

在亮出名單之前，我們先要理解一個核心問題：為什么是算力、機器人/半導體、有色金屬這三大賽道領跑一季報？

賽道一：算力——AI需求爆發(fā)，供需錯配驅(qū)動量價齊升

2026年以來，AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度遠超預期。從需求端看，Agent應用和多模態(tài)生態(tài)的爆發(fā)，正在驅(qū)動算力需求進入新一輪加速期。據(jù)OpenRouter數(shù)據(jù)，過去一年全球周度Token消耗量從2.1T上升至24.5T，2026年以來猛增280%。

從供給端看，過去兩年國內(nèi)資本開支嚴重不足，供需錯配正在推動云產(chǎn)業(yè)鏈進入量價齊升的大年。2月優(yōu)刻得提價，3月阿里云AI算力產(chǎn)品最高漲價34%。中信證券明確指出：“顯著供需錯配預示著近兩年將是國內(nèi)云產(chǎn)業(yè)鏈的資本開支大年?！?/p>

這一邏輯正在A股一季報中得到充分驗證。海光信息一季度凈利增長36%，強一股份預增超6倍，東山精密預增最高152%——這些數(shù)據(jù)共同指向一個結(jié)論：算力賽道正在從“概念炒作”轉(zhuǎn)向“業(yè)績兌現(xiàn)”。

賽道二：機器人/半導體——國產(chǎn)替代+周期反轉(zhuǎn)雙輪驅(qū)動

半導體是典型的強周期行業(yè)。經(jīng)歷了2023-2024年的產(chǎn)能過剩和價格下跌，2025年下半年以來，行業(yè)景氣度明顯回升。

在AI算力需求持續(xù)爆發(fā)、汽車電子滲透率穩(wěn)步提升及消費電子周期性復蘇的共同推動下，2026年全球半導體行業(yè)有望延續(xù)2024年開啟的上行周期。愛建證券研報明確看好這一趨勢。

機器人產(chǎn)業(yè)鏈同樣處于“量產(chǎn)元年”的拐點。優(yōu)必選2025年全尺寸人形機器人銷量1079臺，同比增長35867%；智元第10000臺通用具身機器人正式下線。上游零部件廠商已經(jīng)開始兌現(xiàn)收入，2025年拓普集團、長盈精密、步科股份等企業(yè)均已實現(xiàn)機器人業(yè)務收入。

賽道三：有色金屬/化工——漲價驅(qū)動的業(yè)績彈性

2026年一季度，有色金屬和化工板塊的業(yè)績爆發(fā)，主要受益于產(chǎn)品價格的大幅上漲。

以碳化鎢為例，2025年二季度以來，碳化鎢均價從340元/千克漲至年末的1035元/千克，兩個季度內(nèi)漲超200%。進入2026年一季度，價格繼續(xù)攀升至2290元/千克，再度實現(xiàn)翻倍。這直接驅(qū)動了下游數(shù)控刀具行業(yè)的業(yè)績爆發(fā)——歐科億預增超27倍，華銳精密和新銳股份的增幅也均超過4倍。

有機硅、鈦白粉等化工產(chǎn)品同樣迎來價格回暖。自4月1日起，英威達、萬華化學、科思創(chuàng)、科慕等海內(nèi)外化工巨頭紛紛上調(diào)產(chǎn)品價格，涉及尼龍、聚氨酯、鈦白粉、有機硅、半導體材料等多個品類。

10只一季報高增長核心標的

基于以上三大賽道，我們從已披露一季報預告的公司中，精選出10只業(yè)績增速居前、且具備持續(xù)性的核心標的。

（鄭重聲明：以下內(nèi)容僅為客觀數(shù)據(jù)分析，不構(gòu)成任何投資建議。股市有風險，投資需謹慎。）

【算力賽道】——需求爆發(fā)，業(yè)績兌現(xiàn)