【國內(nèi)外財(cái)經(jīng)要聞/A股大盤展望】

　　猛料一：央行最新發(fā)布！一季度社融規(guī)模增量超14萬億元！

　　事件：4月13日，央行公布的2026年一季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，一季度我國金融總量保持平穩(wěn)增長，經(jīng)營主體融資渠道更加多元，社會(huì)融資條件保持寬松狀態(tài)。

　　點(diǎn)評(píng)：昨天央行發(fā)布的一季度金融數(shù)據(jù)釋放諸多重要信號(hào)！在資金供給端，一季度人民幣存款增加13.73萬億元。其中，住戶存款增加7.68萬億元，非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款增加2.03萬億元。對(duì)比去年全年和四季度金融數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，今年一季度人民幣存款規(guī)模暴增，而且以住戶存款規(guī)模增長為主。這仍然說明老百姓消費(fèi)信心不足，還是更意愿把錢存銀行。唯一值得慶幸的是，非銀金融機(jī)構(gòu)的存款數(shù)量并未減少，看樣子散戶的錢仍然在流向股市。在資金需求端上，一季度社會(huì)融資規(guī)模增量為14.83萬億元，處于歷史高位水平。其中，人民幣貸款僅增加了8.6萬億元。可以看出，股票和債券等直接融資的規(guī)模進(jìn)一步提升，這也對(duì)應(yīng)了一季度IPO融資金額高增這一數(shù)據(jù)。但對(duì)于A股市場來說，IPO壓力過重絕不是好事。

　　猛料二：巴基斯坦國防部長透露，新一輪美伊談判將很快開始！

　　事件：4月13日，巴基斯坦國防部長阿西夫在接受采訪時(shí)說，美伊重啟談判的前景依然存在，新一輪談判可能將很快開始。

　　點(diǎn)評(píng)：昨晚美伊相關(guān)的消息依舊紛雜。一方面，巴基斯坦和不少中東國家都透露，美伊新一輪談判很快會(huì)開始。俄新社報(bào)道，美伊下次直接談判或16日在巴基斯坦舉行。此外，央媒也獲悉，有美國官員表示，美國代表團(tuán)與伊朗領(lǐng)導(dǎo)人之間的接觸仍在持續(xù)。另一方面，以色列總理內(nèi)塔尼亞胡卻說，與伊朗的?；鹂赡芎芸旖Y(jié)束。作為當(dāng)事方，昨晚美國已經(jīng)對(duì)上周末談判失利做出回應(yīng)，美軍封鎖了霍爾姆茲海峽，涵蓋伊朗全境海岸線，但不會(huì)妨礙經(jīng)由霍爾木茲海峽往返非伊朗目的地的中立過境通行。由此可以看出，除了以色列外，各方都認(rèn)為，美伊雙方的談判窗口尚未完全關(guān)閉。且美國以封鎖海峽的方式，取代了對(duì)伊朗的全面轟炸。在上述利好刺激下，昨晚美股三大指數(shù)都出現(xiàn)了大幅低開高走，而國際油價(jià)則出現(xiàn)了大跳水！

　　大盤預(yù)判：只要美伊雙方?jīng)]有重新開戰(zhàn)，全球資本市場受此的影響就會(huì)減弱，甚至出現(xiàn)連續(xù)糾錯(cuò)行情。昨晚美股抗住壓力位并未回調(diào)，那么周二亞太市場也能同步修復(fù)。A股大盤有機(jī)會(huì)依托5日線碎步上行，并沖擊60日線壓力位。不過值得注意的是，最近幾天的反彈已經(jīng)導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)板指嚴(yán)重偏離5日線超買。那么未來幾天，創(chuàng)業(yè)板指的表現(xiàn)可能會(huì)弱于大盤。

　　【行業(yè)/板塊/題材概念消息點(diǎn)評(píng)】

　　猛料三：AI浪潮有望催生萬億級(jí)市場，電子布開啟新一輪景氣周期！

　　事件：近日，有機(jī)構(gòu)研報(bào)指出，英偉達(dá)全新架構(gòu)發(fā)布帶動(dòng)PCB用量增長2-3倍、價(jià)值量提升4-5倍，因此對(duì)低介電、低膨脹特種電子布需求爆發(fā)。與此同時(shí)，海外電子布巨頭力森諾科、三菱瓦斯化學(xué)，近日均官宣漲價(jià)30%，國內(nèi)廠商也迅速跟進(jìn)。

　　點(diǎn)評(píng)：該消息利好玻纖板塊。電子布由電子級(jí)玻璃纖維紗織造而成，可提供雙向增強(qiáng)效果，它是覆銅板（CCL）與印制電路板（PCB）的核心基材，在電子產(chǎn)業(yè)鏈處于“電子紗→電子布→覆銅板→印制電路板”價(jià)值鏈上游，是支撐電子產(chǎn)業(yè)的“隱形骨架”。受益于AI算力需求爆發(fā)，當(dāng)前行業(yè)正進(jìn)入全產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)產(chǎn)及漲價(jià)周期。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)指出，2026年玻纖行業(yè)將呈現(xiàn)供需緊俏、價(jià)格持續(xù)上漲、高端需求爆發(fā)、行業(yè)集中度加速提升的特征。A股市場方面，電子布是玻璃玻纖的關(guān)鍵細(xì)分，行業(yè)景氣度因人工智能和具身智能兩大高新科技行業(yè)支撐強(qiáng)勢(shì)上行。近期板塊的中短期交投活躍度始終較高！

　　持續(xù)周期：中線

　　爆發(fā)力度：★★★★

　　板塊資金面：昨日玻纖板塊出現(xiàn)長陽拉升，板塊內(nèi)有2家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉。雖然機(jī)構(gòu)總體買入量不算太大，但要注意的是，玻纖板塊涉及上市公司數(shù)量很少，所以機(jī)構(gòu)買入占比其實(shí)很高！

　　板塊技術(shù)面：玻纖板塊指數(shù)中短期表現(xiàn)均明顯強(qiáng)于A股大盤。中期來看，板塊指數(shù)始終依托60日線震蕩上行，波段調(diào)整時(shí)幾乎不會(huì)擊穿60日線。短期來看，昨日長陽拉升后，板塊指數(shù)已經(jīng)重新站上所有短期均線完成弱轉(zhuǎn)強(qiáng)。

　　相關(guān)公司（包括但不限于）：九鼎新材（002201）、山東玻纖（605006）、國際復(fù)材（301526）、長海股份（300196）等。

　　猛料四：第四屆數(shù)據(jù)中心液冷技術(shù)大會(huì)將召開，產(chǎn)業(yè)鏈迎來發(fā)展機(jī)遇！

　　事件：據(jù)媒體報(bào)道，4月16日，第四屆數(shù)據(jù)中心液冷技術(shù)大會(huì)將在深圳盛大召開。本屆大會(huì)以"液冷遇見800V"為主題，深入探討液冷技術(shù)與800V HVDC如何攜手重新定義面向未來的AI數(shù)據(jù)中心，聚焦液冷全棧生態(tài)構(gòu)建等關(guān)鍵議題。

　　點(diǎn)評(píng)：該消息利好液冷服務(wù)器板塊。AI算力爆發(fā)推動(dòng)芯片及機(jī)柜級(jí)功耗持續(xù)攀升，疊加政府對(duì)數(shù)據(jù)中心PUE監(jiān)管趨嚴(yán)，液冷已成為高密度數(shù)據(jù)中心散熱方案的必選項(xiàng)。據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算，2026年整體數(shù)據(jù)中心液冷市場規(guī)模有望達(dá)165億美元，2025-2026年的復(fù)合增長率將高達(dá)59%。國產(chǎn)廠商迎來直接切入全球頭部供應(yīng)鏈的戰(zhàn)略機(jī)遇，具有稀缺全鏈條液冷能力和規(guī)模化交付能力的廠商，有望充分受益于數(shù)據(jù)中心液冷改造需求釋放。A股市場方面，液冷服務(wù)器作為AI算力硬件的重要分支，是近期市場的核心主線熱點(diǎn)。

　　持續(xù)周期：中線

　　爆發(fā)力度：★★★★

　　板塊資金面：過去1個(gè)月以來，液冷服務(wù)器板塊內(nèi)有18家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉。在AI算力硬件主題中，機(jī)構(gòu)買入量要略小于CPO和存儲(chǔ)芯片。

　　板塊技術(shù)面：液冷服務(wù)器中期表現(xiàn)與A股大盤持平，但短期表現(xiàn)要明顯強(qiáng)于大盤。上周板塊指數(shù)提前與大盤啟動(dòng)，昨天繼續(xù)穩(wěn)步走強(qiáng)。目前板塊指數(shù)已經(jīng)站上所有短期均線完成弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，但同時(shí)也向上偏離5日線超買，存在短暫的蓄勢(shì)調(diào)整需求。

　　相關(guān)公司（包括但不限于）：英維克（002837）、飛榮達(dá)（300602）、潤澤科技（300442）、高瀾股份（300499）等。

　　猛料五：環(huán)氧丙烷價(jià)格一個(gè)月環(huán)比漲超六成，上市公司滿負(fù)荷生產(chǎn)！

　　事件：從3月初至今，環(huán)氧丙烷價(jià)格進(jìn)入快速上漲通道，月余時(shí)間漲幅超過六成。齊翔騰達(dá)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)媒體表示，現(xiàn)在環(huán)氧丙烷原材料和產(chǎn)品的價(jià)差超過4000元/噸，產(chǎn)品利潤空間可觀，公司正全力生產(chǎn)滿足市場需求。

　　點(diǎn)評(píng)：該消息利好環(huán)氧丙烷板塊。環(huán)氧丙烷作為重要的基礎(chǔ)有機(jī)化工原料，用于生產(chǎn)聚醚多元醇、丙二醇和各類非離子表面活性劑等，其產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋從丙烯、氯氣、過氧化氫等多樣化原料到下游聚氨酯、溶劑及精細(xì)化學(xué)品的完整體系，在國內(nèi)化工產(chǎn)業(yè)鏈中具有承上啟下的關(guān)鍵地位。有業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)指出，即便未來需求端反饋轉(zhuǎn)淡，原料價(jià)格下降，但后續(xù)供給仍將偏緊，預(yù)計(jì)環(huán)氧丙烷價(jià)格或有短時(shí)回調(diào)震蕩，但空間有限，市場整體運(yùn)行區(qū)間仍將保持偏高位。A股市場方面，化工是前期市場核心主線熱點(diǎn)，環(huán)氧丙烷是近期化工股中的核心細(xì)分，板塊交投活躍度較高。

　　持續(xù)周期：中線

　　爆發(fā)力度：★★★

　　板塊資金面：過去1個(gè)月以來，化工股中有18家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加成。這18家公司主要分布在農(nóng)化制品、染料和環(huán)氧丙烷上。

　　板塊技術(shù)面：環(huán)氧丙烷中期表現(xiàn)弱于大盤，但短期表現(xiàn)基本與大盤同步。最近兩三周，板塊指數(shù)已經(jīng)隨盤止跌企穩(wěn)。到昨天收盤時(shí)，已經(jīng)站穩(wěn)5日線和20日線，從短期弱勢(shì)區(qū)，重新回到震蕩結(jié)構(gòu)中來。

　　相關(guān)公司（包括但不限于）：濱化股份（601678）、紅寶麗（002165）、紅墻股份（002809）、齊翔騰達(dá)（002408）等。

　　【龍虎榜/游資/主力機(jī)構(gòu)調(diào)倉分析】

　　游資大佬重點(diǎn)狙擊：寧波桑田路：凈買入?yún)R源通信（光纖光纜）5454萬；炒股養(yǎng)家：凈買入興圖新科（軍工）1436萬、菱電電控（汽車零部件）1437萬；孫哥：凈買入中材科技（PCB）3.34億。

　　游資大佬整體調(diào)倉：前一交易日游資凈買入超過1000萬的個(gè)股4只，凈賣出超過1000萬的個(gè)股0只。

　　游資大佬板塊調(diào)倉：小幅加倉光纖光纜、軍工、汽車零部件、PCB。沒有減倉的板塊。

　　機(jī)構(gòu)資金單日買入（1000萬+）：國際復(fù)材301526，玻纖，4家機(jī)構(gòu)買入3家機(jī)構(gòu)賣出，機(jī)構(gòu)凈買入31132.18萬，是昨日機(jī)構(gòu)凈買入最多的個(gè)股。?？乒怆?88610，光學(xué)光電子，1家機(jī)構(gòu)買入4839.30萬占比8.68%，是昨日機(jī)構(gòu)凈買入占比最多的個(gè)股。

　　機(jī)構(gòu)資金10日內(nèi)連續(xù)買入（1000萬+）：慧谷新材301683，化工，4月9日-4月13日，機(jī)構(gòu)資金2次凈買入，4月13日凈買入2979.85萬，機(jī)構(gòu)買入量較之前小幅增加。德明利001309，存儲(chǔ)芯片，4月10日-4月13日，機(jī)構(gòu)資金2次凈買入，4月13日凈買入4404.32萬，機(jī)構(gòu)買入量較之前大幅增加。特發(fā)信息0070，光纖光纜，3月31日-4月13日，機(jī)構(gòu)資金4次凈買入，4月13日凈買入25895.6萬，機(jī)構(gòu)買入量較之前大幅增加。

　　機(jī)構(gòu)資金整體動(dòng)向分析：前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過1000萬的個(gè)股13只，凈賣出超過1000萬的個(gè)股13只。機(jī)構(gòu)席位買盤維持不變，賣盤中幅萎縮。表明兩市震蕩時(shí)，機(jī)構(gòu)資金惜售情緒升溫。機(jī)構(gòu)資金從上周五中幅凈流出，轉(zhuǎn)為持平狀態(tài)。

　　機(jī)構(gòu)資金板塊流向分析：主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），存儲(chǔ)芯片再被大幅加倉?；ず弯囯姵乇恍》觽}。能源設(shè)備被中幅減倉，油氣開采和創(chuàng)新藥被小幅減倉。

　　非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），汽車零部件、玻纖、塑料、光學(xué)光電子、機(jī)器人和PEEK材料被小幅加倉。AI應(yīng)用被大幅減倉，商業(yè)航天、家居用品和零售被小幅減倉。

　　總體來看，周一機(jī)構(gòu)和游資操作策略趨同。機(jī)構(gòu)買盤不變，賣盤中幅萎縮，從上周五中幅凈流出，轉(zhuǎn)為持平狀態(tài)。游資也是買盤不變，賣盤萎縮，賣盤幾乎為零，維持小幅凈流入。從板塊資金流向上看，游資并未加倉主線熱點(diǎn)。機(jī)構(gòu)則大幅加倉了主線熱點(diǎn)中的存儲(chǔ)芯片，小幅加倉了工化和鋰電池；中幅減倉了能源設(shè)備，小幅減倉了油氣開采和創(chuàng)新藥。由于機(jī)構(gòu)和游資都未向其他熱點(diǎn)大幅調(diào)倉，所以暫時(shí)不會(huì)有新主線頂上來。