2026年的A股，正在上演一場前所未有的“雙主線共振”。

一邊是算力賽道，AI需求爆發(fā)疊加國產(chǎn)替代加速，海光信息一季報營收增長68%，德明利單季狂賺超30億，阿里云、百度云相繼漲價，算力供需錯配正在推動產(chǎn)業(yè)鏈進入量價齊升的黃金周期。

另一邊是機器人賽道，優(yōu)必選全尺寸人形機器人收入與銷量雙雙登頂全球，智元第10000臺通用具身機器人下線，特斯拉Optimus Gen3“已經(jīng)能走動”，國產(chǎn)首條年產(chǎn)萬臺級人形機器人產(chǎn)線正式啟用。

一個更值得關注的趨勢正在浮現(xiàn)：越來越多的上市公司，正在同時布局機器人和算力兩大賽道。它們既能分享AI算力爆發(fā)帶來的業(yè)績彈性，又能承接人形機器人量產(chǎn)釋放的增量空間。

國信證券在最新研報中明確將“人形機器人”和“AI基建”列為制造成長領域的雙主線，并重點推薦了同時在這兩個方向有布局的核心標的。

那么，哪些A股公司是真正的“雙賽道龍頭”？今天，我們就從機構研報和公開信息中，篩選出5只被機構集體看好的“機器人+算力”雙主線標的。

為什么“機器人+算力”是2026年最強雙主線？

在亮出名單之前，我們必須先理解一個核心問題：為什么機器人和算力會成為2026年A股最強雙主線？

算力主線：需求爆發(fā)+供需錯配

從需求端看，全球Token用量正在指數(shù)級增長。據(jù)OpenRouter數(shù)據(jù)，過去一年全球周度Token消耗量從2.1T上升至24.5T，2026年以來猛增280%。AI Agent和多模態(tài)應用的爆發(fā)，正在驅動算力需求進入新一輪加速期。

從供給端看，過去兩年國內(nèi)資本開支嚴重不足，供需錯配正在推動云產(chǎn)業(yè)鏈進入量價齊升的大年。2月優(yōu)刻得提價，3月阿里云AI算力產(chǎn)品最高漲價34%，百度智能云跟進調(diào)價5%至30%。

機器人主線：量產(chǎn)元年+產(chǎn)業(yè)拐點

2025年全球人形機器人出貨量達1.78萬臺，同比增長508%。優(yōu)必選2025年全尺寸人形機器人銷量1079臺，同比增長358倍；智元第10000臺通用具身機器人下線，15個月內(nèi)實現(xiàn)量產(chǎn)規(guī)模十倍級提升。

馬斯克3月31日表示，Optimus Gen3“已經(jīng)能走動”，有望于近期正式發(fā)布。國內(nèi)首條年產(chǎn)能萬臺級人形機器人產(chǎn)線已在廣東佛山啟用，每30分鐘下線一臺。

雙賽道的協(xié)同效應

機器人和算力看似是兩個獨立的賽道，但實際上存在深層的協(xié)同關系。人形機器人的“大腦”需要強大的算力支撐，而AI算力的進步又在推動機器人智能水平的提升。同時布局這兩個賽道的公司，往往具備更強的技術積累和更廣闊的成長空間。

5只“雙賽道龍頭”深度拆解

基于國信證券、華西證券、浙商證券等多家券商的最新研報，我們從“機器人+算力”雙布局的角度，篩選出5只被機構集體看好的核心標的。

（鄭重聲明：以下內(nèi)容僅為客觀產(chǎn)業(yè)鏈分析，不構成任何投資建議。股市有風險，投資需謹慎。）