近來，美國企業(yè)Meta（原Facebook，竟然為了元宇宙而更名）力推的元宇宙概念被業(yè)內(nèi)爆炒，中國相關(guān)產(chǎn)業(yè)、投資圈也不例外，甚至有過之而無不及。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，截至，中國元宇宙相關(guān)商標(biāo)注冊(cè)公司已有近400家，截至9月底，注冊(cè)元宇宙相關(guān)商標(biāo)的公司約130家。換言之，不到40天內(nèi)，有近270家企業(yè)注冊(cè)了元宇宙相關(guān)商標(biāo)。但在我們看來，這種盲目的跟風(fēng)炒作，對(duì)于中國的科技產(chǎn)業(yè)具有相當(dāng)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。原因何在？

股價(jià)暴漲背后：我們的虛高與人家的殷實(shí)

得益于元宇宙的概念，近期，無論是大洋彼岸的全球科技巨頭Meta、微軟、英偉達(dá)等，還是我們中國所謂的元宇宙概念股均出現(xiàn)上漲，其中尤以我們相關(guān)企業(yè)上漲為甚。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，僅在在—8日，中國所謂的85只元宇宙概念股中僅7只錄得下跌，佳創(chuàng)視訊領(lǐng)漲板塊，漲幅高達(dá)86%。但與股價(jià)的大幅上漲形成鮮明反差的是，我們多數(shù)企業(yè)的實(shí)際業(yè)績(jī)表現(xiàn)慘淡。

以股價(jià)漲幅最高的佳創(chuàng)視訊為例，據(jù)《第一財(cái)經(jīng)》報(bào)道，作為一家音視頻解決方案提供商，該公司近四年的主營業(yè)務(wù)分文未賺，2017年至2020年的扣非后歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)均為負(fù)值。其中，2021年第三季度報(bào)告顯示，佳創(chuàng)視訊前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8773.46萬元，同比下滑5.46%；歸母凈利潤(rùn)虧損3702.69萬元，同比下滑151.06%；扣非后凈利潤(rùn)同比下滑133.08%。截至三季度末，佳創(chuàng)視訊的未分配利潤(rùn)虧損2.31億元。

如此的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，讓我們很難相信其在互動(dòng)易平臺(tái)上回答投資者提問時(shí)表示的，公司開展的VR業(yè)務(wù)即涉及元宇宙概念的核心技術(shù)基礎(chǔ)之一的含金量。

反觀大洋彼岸的全球科技巨頭，在股價(jià)上漲的背后則是相關(guān)殷實(shí)業(yè)績(jī)的強(qiáng)力支撐。

以近期極力推崇元宇宙的Meta為例，與元宇宙密切相關(guān)的VR相關(guān)業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。具體表現(xiàn)為，Meta 2021 年中期業(yè)績(jī)非廣告業(yè)務(wù)收入為 12.29 億美元，同比增長(zhǎng) 85.37%，增速遠(yuǎn)高于往年，根據(jù)Meta官方一季度、二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議紀(jì)要，一季度非廣告業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)146%，主要由Quest 2的強(qiáng)勁銷售驅(qū)動(dòng)，二季度非廣告業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)36%，同樣是由Quest 2的熱銷驅(qū)動(dòng)。

同樣因?yàn)樵钪娓拍钜l(fā)的股價(jià)上漲，背后卻是冰火兩重天的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，讓我們不得不認(rèn)為元宇宙正在被我們的企業(yè)過分炒作，尤其是當(dāng)我們仔細(xì)梳理當(dāng)下與元宇宙產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力后，更是堅(jiān)定了這種判斷。

核心競(jìng)爭(zhēng)力：我們不硬不軟，人家已軟硬兼?zhèn)?/strong>

提及元宇宙產(chǎn)業(yè)，當(dāng)下和未來最具量化競(jìng)爭(zhēng)力的當(dāng)屬VR/AR，而不管是VR還是AR，最終比拼的還是軟硬兼施的實(shí)力，以此衡量，我們與國外廠商可謂差距巨大。

這里我們以VR為例，先看VR 的硬件，其成本主要來自于屏幕、存儲(chǔ)、處理器和光學(xué)器件，合計(jì)成本占比達(dá)到83%。

其中占比接近1/3的存儲(chǔ)方面幾乎被國際龍頭廠商壟斷。根據(jù)Trendforce 的數(shù)據(jù)，截至2021年1季度，在DRAM 領(lǐng)域，全球前三大廠商三星、SK 海力士、鎂光合計(jì)市占率達(dá)到 94.19%，在 Nand Flash領(lǐng)域，前六大廠商三星、鎧俠、西部數(shù)據(jù)、SK海力士、鎂光、英特爾合計(jì)市占率達(dá)到 97.89%。

至于成本排在第三位的芯片，眾所周知，VR行業(yè)中，最為核心的兩塊芯片分別是高分辨率微型顯示芯片和低功耗高性能計(jì)算芯片。目前在高分辨率微型顯示芯片方面，主要以索尼、Kopin等廠家為主，國內(nèi)廠家如京東方等在微型顯示芯片方面上存在一定差距。在高性能計(jì)算芯片方面，高通、英偉達(dá)等依然牢牢占據(jù)主導(dǎo)地位，國內(nèi)廠家難以與之抗衡。

具體到市場(chǎng)表現(xiàn)，以核心之一的高性能計(jì)算芯片為例，根據(jù)VR陀螺的統(tǒng)計(jì)，2021年上半年，高通XR芯片成為絕對(duì)主力，統(tǒng)治了2000—4000 元級(jí)消費(fèi)級(jí)VR 一體機(jī)。而中低端機(jī)型使用傳統(tǒng)手機(jī)芯片，性價(jià)比較高（依然是高通主導(dǎo)）。

值得注意的是，2021 年上半年發(fā)布和上市的VR頭顯沒有一款使用國產(chǎn)芯片。

最后看屏幕，雖然說在屏幕方面，中國企業(yè)（例如京東方）等尚有一席之地，但由于目前VR的屏幕解決方案眾多（有的用LCD，有的用OLED），業(yè)內(nèi)尚無明確的發(fā)展方向，但即便如此，也面臨三星、LG等國外企業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，而如果針對(duì)更先進(jìn)的OLED，我們依然處在大幅落后的狀態(tài)。

看完硬件，我們?cè)倏窜浖?。業(yè)內(nèi)知道，三維引擎是VR技術(shù)的一個(gè)重要基礎(chǔ)，引擎本身并不只是技術(shù)和工具的集合，圍繞引擎的大量有經(jīng)驗(yàn)的開發(fā)者決定了引擎的生命和發(fā)展。因此打造出一款出眾的引擎并非僅靠短期積累就可以實(shí)現(xiàn)。相對(duì)于硬件方面國產(chǎn)原創(chuàng)設(shè)備一息尚存的狀態(tài)，國產(chǎn)軟件基礎(chǔ)平臺(tái)的處境更為慘淡。目前在所有的面向公眾開放的、用于VR開發(fā)的主流軟件引擎中，幾乎沒有任何一款屬于中國。

以游戲引擎為例，Epic Games的unreal engine 4，占有全球商用游戲引擎80%的市場(chǎng)份額；Unity的游戲引擎，基本占據(jù)了大部分的手游開發(fā)市場(chǎng)。Unity和虛幻引擎目前是開發(fā)VR應(yīng)用最佳的工具。

需要說明的是，為了解決AR和VR標(biāo)準(zhǔn)碎片化問題，全球圖形軟硬件開放API 標(biāo)準(zhǔn)倡導(dǎo)組織（Khronos）聯(lián)合各大制造商和平臺(tái)、引擎商等聯(lián)合制定了Open XR標(biāo)準(zhǔn)，并于2020 年8月發(fā)布了1.0 正式版。目前支持 OpenXR 標(biāo)準(zhǔn)的廠家包括Facebook、索尼、微軟、HTC、高通、Unity、Unreal 等所有主流廠商。

底層軟件平臺(tái)的缺失，導(dǎo)致VR內(nèi)容的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)控制權(quán)完全由國外廠家控制。

除了上述這些，中國本土的眾多其他關(guān)鍵技術(shù)也存在著嚴(yán)重制約。

眾所周知，桌面/移動(dòng)計(jì)算機(jī)可以提供一種模擬的二維數(shù)字體驗(yàn)，允許我們?cè)趯?shí)際身處之地體驗(yàn)任何虛擬或真實(shí)的世界。AR/VR則可以提供一種模擬的三維數(shù)字體驗(yàn)，允許我們身臨其境地體驗(yàn)任何虛擬或真實(shí)的世界，而不受實(shí)際身處之地約束。

相比之下，AR/VR帶來了模擬數(shù)字體驗(yàn)的維度提升和感知提升。維度提升要求能通過光學(xué)技術(shù)在顯示屏上呈現(xiàn)三維立體圖像；感知提升要求不再局限于眼部和手部運(yùn)動(dòng)，而擴(kuò)展至全身運(yùn)動(dòng)，并升華了角色化身。

基于此，長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，維度和感知的提升要求我們的VR系統(tǒng)設(shè)備必須具備空間掃描建模、空間定位追蹤、全身動(dòng)捕、眼動(dòng)追蹤、手部追蹤、面部追蹤等前沿技術(shù)能力。而Oculus Quest已經(jīng)具備空間掃描建模、空間定位追蹤、手部追蹤能力，未來將進(jìn)一步改進(jìn)提高這些能力，然后再集成全身動(dòng)捕、眼動(dòng)追蹤和面部追蹤技術(shù)。這些技術(shù)目前在中國本土都是嚴(yán)重落后的，而Meta在這些方面已經(jīng)全面領(lǐng)先，這點(diǎn)從其相關(guān)專利申請(qǐng)可見一斑。

據(jù)Fairview Research的統(tǒng)計(jì)報(bào)告分析，2019年Meta（原Facebook）被授予的專利數(shù)達(dá)989個(gè)其中“光學(xué)元件”類別同比增長(zhǎng)近6倍，共獲169項(xiàng)，且“平視顯示器”子類別占比最多，預(yù)期未來將用于AR/VR設(shè)備，例如：分光鏡模組，用于HMD中進(jìn)行眼球追蹤；基于雙目相機(jī)和結(jié)構(gòu)光源，讓HMD實(shí)現(xiàn)深度感知；可變的HMD顯示模組，包括模塊化的空氣填充光學(xué)組件等。

機(jī)會(huì)or陷阱：我們戰(zhàn)略規(guī)劃缺失，人家各有專攻

如果說上述是我們?cè)谠钪娆F(xiàn)在可以量化的競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)業(yè)（AR/VR）等核心技術(shù)（軟和硬）上，我們與國外企業(yè)存在差距的話，那么在當(dāng)下和未來的整體發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃上也同樣如此。

以因元宇宙而股價(jià)再次飄升的英偉達(dá)為例，其最近發(fā)布的Omniverse譯為全能宇宙，主要面向B端客戶開發(fā)者。

Omniverse最重要的特征之一是遵循物理定律，可以模擬粒子、液體、材料、彈簧和線纜，這是機(jī)器人技術(shù)的基本能力。經(jīng)過訓(xùn)練后，Omniverse成為可下載剛體、軟體和流體的物理學(xué)模擬以及有限元建模的AI軟件。

英偉達(dá)的目的是在真實(shí)建造物理世界前，所有的一切都能設(shè)計(jì)成虛擬產(chǎn)品，并進(jìn)行測(cè)試。把之前僅僅用于游戲的虛擬渲染，應(yīng)用到所有的物理建造環(huán)節(jié)。

例如寶馬集團(tuán)是第一家使用Omniverse設(shè)計(jì)整個(gè)工廠的端到端數(shù)字雙胞胎的汽車制造商,Omniverse模擬出完整的工廠模型,包括員工、機(jī)器人、建筑物,裝配部件等，讓全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)中數(shù)以千計(jì)的產(chǎn)品工程師、項(xiàng)目經(jīng)理、精益專家在虛擬環(huán)境中進(jìn)行協(xié)作，在真實(shí)生產(chǎn)新產(chǎn)品前，完成設(shè)計(jì)、模擬、優(yōu)化等一系列復(fù)雜的過程。據(jù)稱效率提升了30%。

此外，沃爾沃利用Omniverse進(jìn)行汽車設(shè)計(jì)；愛立信通過Omniverse模擬 無線網(wǎng)絡(luò)；英國建筑設(shè)計(jì)公司Foster + Partners利用Omniverse實(shí)現(xiàn)跨14個(gè)國家的團(tuán)隊(duì)無縫協(xié)作。事實(shí)證明，在虛擬世界中進(jìn)行實(shí)時(shí)協(xié)作的Omniverse以其高效、低成本特征,在各個(gè)領(lǐng)域得到大規(guī)模的快速應(yīng)用，元宇宙在Omniverse的推動(dòng)下率先在工業(yè)領(lǐng)域有了切實(shí)的落地。

5G

由此，英偉達(dá)通過旗下的GPU、CUDA、光追等軟硬件技術(shù)，真正將元宇宙落實(shí)到工業(yè)場(chǎng)景，定位打造工業(yè)級(jí)B端的全能宇宙戰(zhàn)略可見一斑。

再看Meta，作為社交巨頭，在元宇宙場(chǎng)景布局中擁有先發(fā)優(yōu)勢(shì)?；氐皆钪娓拍畋旧恚钪妫∕etaverse）可以籠統(tǒng)地理解為一個(gè)平行于現(xiàn)實(shí)世界的虛擬世界，現(xiàn)實(shí)中人們可以做到的事，都可以在元宇宙中實(shí)現(xiàn)。概念其實(shí)很好理解，眾多科幻片里均有呈現(xiàn)，比如《頭號(hào)玩家》中的“綠洲”就是典范。元宇宙中最核心的一點(diǎn)就是：用戶在“元宇宙”中不只是一個(gè)被動(dòng)的玩家，而可以像現(xiàn)實(shí)生活一樣，按個(gè)人需求去社交、創(chuàng)造和交易等，而這也是社交巨頭Meta一直以來的基本盤。一個(gè)形象的理解是，對(duì)于Meta而言，元宇宙轉(zhuǎn)型就是將所有業(yè)務(wù)從二維到三維升級(jí)的過程。

除了社交屬性以外，游戲也是Meta產(chǎn)業(yè)生態(tài)中的強(qiáng)項(xiàng)。而當(dāng)前階段，游戲被業(yè)界普遍認(rèn)為是最有可能實(shí)現(xiàn)“元宇宙”落地的領(lǐng)域。

借助既有優(yōu)勢(shì)，做社交和游戲領(lǐng)域的元宇宙是Meta的戰(zhàn)略重點(diǎn)。

最后是微軟，在日前舉行的2021年微軟Ignite 大會(huì)上，CEO Satya Nadella 重磅宣布公司將正式入局元宇宙，同時(shí)公布MR辦公解決方案Mesh for Teams，預(yù)計(jì)將于2022年上半年推出。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，微軟在AR/VR 軟硬件方面的積淀頗深，新發(fā)布的Mesh for Teams多終端適配有望在元宇宙辦公場(chǎng)景率先打開局面。而基于軟件既有優(yōu)勢(shì)，硬件層面的跟進(jìn)迭代也將成為微軟的戰(zhàn)略重點(diǎn)。

據(jù)Upload VR披露，公司旗下硬件設(shè)備品牌 HoloLens繼2018年斬獲美國陸軍4.8億美元訂單后，2021年再獲219億美元訂單，將在10 年內(nèi)為美陸軍提供12萬套AR頭盔，而該設(shè)備有望結(jié)合 Mesh for Teams 進(jìn)一步拓展MR場(chǎng)景，加速微軟元宇宙軟硬件綜合生態(tài)。

與上述全球大佬清晰的元宇宙發(fā)展戰(zhàn)略相比，除了炒作（如前文所述的搶注元宇宙商標(biāo)和公司）外，我們鮮見國內(nèi)有類似的企業(yè)有如此清晰的元宇宙戰(zhàn)略規(guī)劃，更關(guān)鍵的人家這些戰(zhàn)略規(guī)劃不僅都是以自身既有的技術(shù)、產(chǎn)品、平臺(tái)的創(chuàng)新積淀和優(yōu)勢(shì)作為實(shí)際的支撐，還各有專攻。

寫在最后：綜上，我們認(rèn)為，此輪由Meta、微軟、英偉達(dá)等全球科技產(chǎn)業(yè)巨頭力推的元宇宙，名義上給業(yè)內(nèi)烏托邦的感覺，實(shí)際上，無論是從技術(shù)、產(chǎn)品，還是整體發(fā)展戰(zhàn)略上，它們均是有備而來，相比之下，在核心競(jìng)爭(zhēng)力缺乏及整體發(fā)展戰(zhàn)略缺失的情況下，再盲目跟風(fēng)和炒作，不僅不能提升我們企業(yè)的在元宇宙相關(guān)產(chǎn)業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力，還極有可能踏入幫助他人降低相關(guān)產(chǎn)業(yè)邊際成本的陷阱。

這里，我們簡(jiǎn)短以AR/VR為例來予以說明。雖然說目前MetaOculus Quest已經(jīng)占據(jù)了VR硬件市場(chǎng)絕對(duì)領(lǐng)先的位置，但出于培養(yǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模的需要，目前OculusQuest對(duì)于Meta來說，每賣出一部Oculus Ques，其虧損在100—200美元不等，所以Meta急需更多廠商進(jìn)入該市場(chǎng)，以快速降低該產(chǎn)業(yè)的邊際成本，達(dá)到硬件盈利目的的同時(shí)，壓低相關(guān)廠商的價(jià)值，最終讓我們的企業(yè)成為產(chǎn)業(yè)名副其實(shí)的趕海人。

其實(shí)縱觀科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，每當(dāng)所謂新的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)來臨，我們多是以鑼鼓喧天的炒作開始，以一地雞毛的不堪落幕。結(jié)果是我們非但沒有利用新的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)打造出屬于自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，縮小與人家的產(chǎn)業(yè)差距，而是屢屢錯(cuò)過的同時(shí)，差距不斷拉大。

俗話說：機(jī)會(huì)總是給有準(zhǔn)備的人。而在我們看來，這種準(zhǔn)備就是踏踏實(shí)實(shí)地做迭代創(chuàng)新，不斷積淀，終會(huì)有那么一天，當(dāng)產(chǎn)業(yè)更迭之時(shí)，我們不再是趕海人，而是真正的得利者。