價值線導(dǎo)讀

這兩天，美帝又搞事情了，借助“芬太尼”這個老話題制裁了兩家中國制藥公司。今天下午，外交部對此進行了回應(yīng)。

A股市場上，今天是“中特估”疊加金融板塊對AI及半導(dǎo)體瘋狂抽血的一天。

人工智能及“中特估”是今年在諸多投資者中共識最強的主線一、主線二。此前，兩者作為這輪行情新主線是一起對新能源、消費、醫(yī)藥等“舊勢力”板塊進行虹吸。但隨著新能源、消費逐步殺入超跌區(qū)域后，人工智能與“中特估”開始正面對戰(zhàn)。

不要因為今天“中特估”大漲AI大跌，就去否定回調(diào)中的AI。

兩條主線有各自的邏輯及運行節(jié)奏。

當下趁著AI調(diào)整，不妨抓緊挖掘賽道中有干貨的優(yōu)質(zhì)公司，進行新一輪的低吸布局。

美帝又制裁了中國公司

外交部回應(yīng)

美國又開始作妖了，又采取霸道行徑了，這次倒霉的是中國兩家制藥公司。

4月14日，美國宣布對涉及中國-墨西哥販運芬太尼網(wǎng)絡(luò)的中國實體及個人實施制裁。受到制裁的中國實體為武漢碩康生物科技有限公司、蘇州小栗醫(yī)藥科技有限公司。

真是人在家中坐，禍從天上來！

數(shù)據(jù)顯示，從2020年4月至2021年4月，美國就有超過10萬人死于吸毒過量，這一數(shù)字是死于槍擊案人數(shù)的8倍，是死于交通事故人數(shù)的近3倍。

那這些跟芬太尼有什么關(guān)系？原來，這10萬吸毒過量致死的人中，其中逾7.1萬死于芬太尼濫用。

根據(jù)國際麻醉品管制局統(tǒng)計，美國是全球最大的芬太尼類藥品生產(chǎn)國和消費國，占世界人口總數(shù)5%的美國人消費了全球80%的阿片類藥物。

芬太尼在1960年被人工合成，1963年被用作鎮(zhèn)痛劑使用，鎮(zhèn)痛效力為嗎啡的100倍，廣泛應(yīng)用于重度慢性疼痛如癌痛和手術(shù)麻醉輔助用藥。

芬太尼類物質(zhì)能產(chǎn)生欣快感，常被作為毒品濫用，其成癮性和依賴性很強，戒斷很難，大劑量使用還可導(dǎo)致昏迷、呼吸抑制甚至死亡。不法分子利用芬太尼核心化學結(jié)構(gòu)衍變修飾，合成了眾多芬太尼類物質(zhì)毒品。

今日，外交部發(fā)言人回應(yīng)：2019年5月，中方在全球范圍內(nèi)率先整類列管芬太尼物質(zhì)，為防范其非法制販及濫用發(fā)揮了重要作用。但美方不僅罔顧中方善意，反而執(zhí)意以所謂新疆人權(quán)問題為由，無理制裁中國公安部物證鑒定中心、國家毒品實驗室等機構(gòu)，現(xiàn)在又反復(fù)制裁中國企業(yè)和個人，向中方甩鍋，嚴重破壞雙方禁毒合作基礎(chǔ)。

“中特估”漸入高潮

今日A股市場，指數(shù)大漲，“中特估”大漲，但人工智能主線有較大回落。

啥是中特估？

“中特估”主要以央企、國企以及一些有行業(yè)特殊背景的上市公司為主，涉及通信/計算機、建筑、能源/電力、軍工、銀行等板塊，像近期漲勢強勁的三大運營商（中國電信、中國移動、中國聯(lián)通）、三桶油（中石油、中石化、中海油）都屬于“中特估”范疇。

在中國特色估值體系的指引下，中字頭板塊今年以來席卷A股市場。例如中國移動帶領(lǐng)三大運營商新高不斷，中字頭軍工股、中字頭基建股全線走高。

從市場熱度、核心股票的區(qū)間漲幅等指標來看，“中特估”可以說是A股市場中僅次于AI的第二大主線。

或許你不敢相信，自上市后就被眾人唾棄的中國石油今年以來漲幅已經(jīng)達到48%，本月漲幅為23.44%。

一帶一路在“中特估”的刺激下，也有不錯的行情，主要體現(xiàn)在基建板塊的海外業(yè)務(wù)。例如中國中鐵、中國建筑、中國交建……最近都凌厲上漲了一波。

2023年恰逢“一帶一路”倡議提出的10周年，基建工程作為中國強項，具備全球競爭優(yōu)勢，是“一帶一路”合作推進的重要載體。

歷史回溯：

①2013年，首次提出共同建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”，一帶一路戰(zhàn)略初步成型；

②2022年11月，最高領(lǐng)導(dǎo)層在APEC會議上表示，將于2023年舉辦第三屆“一帶一路”國際合作高峰論壇，在這個特殊的年份，賦予了“一帶一路”更重要的意義；

③在中美“脫鉤”預(yù)期甚囂塵上的時候，我們與“一帶一路”沿線國家更為緊密的政治經(jīng)濟聯(lián)系，越發(fā)重要；反過來，中國沙特和伊朗近期簽署的聯(lián)合聲明，則為中國經(jīng)濟外循環(huán)部分添加了光明的注腳；

④預(yù)計未來在東南亞、中亞、阿拉伯地區(qū)、俄羅斯等地會有越來越多的深入合作。

無疑，“中特估”這輪行情正漸入高潮。

4月初的時候，興業(yè)證券董事總經(jīng)理張憶東稱，“中特估”這一塊是有邏輯的，現(xiàn)在你把它當成可轉(zhuǎn)債，你就看他現(xiàn)在的deep value也值得配。但我要建議的是：什么時候銀行開始中特估了，這一波中特估的行情就結(jié)束了。

AI被抽血，你慌了嗎？

中特估的抽血效應(yīng)下，今日的AI整體回落力度有些大。

有投資者稱，此前新能源的大行情主升浪的時候新能源車的滲透率也是主升浪，股價跟基本面是共振關(guān)系。而目前AI大賽道中存在不少概念領(lǐng)先于基本面的分支，整體行情不太可能走那么急。

在中特估發(fā)力時，AI選擇回調(diào)，讓股價等等基本面，等等產(chǎn)業(yè)層面的利好消息。

總之，眼下AI回調(diào)是好事情，情緒回落之際，正是在基本面挖掘超預(yù)期公司的好時機。

今日科技部啟動國家超算互聯(lián)網(wǎng)部署工作，機構(gòu)預(yù)計AI服務(wù)器2024年需求年增幅達114%。

歷來賣鏟子的生意受益最確定結(jié)構(gòu)上，依然認為算力板塊確定性強。芯片、服務(wù)器、光模塊這些硬件產(chǎn)業(yè)鏈中未來真正能受益的標的會被市場不斷挖掘出來。