文 / 9C資本力 周永信

2023年，英偉達(dá)的凈利潤，實(shí)現(xiàn)了離譜的581%的成長，這主要是因?yàn)锳I風(fēng)口所致。

而AI這個(gè)風(fēng)口，是由OpenAI和微軟驅(qū)動。

只不過，目前來看，英偉達(dá)是最大的受益者。

但這只是表面現(xiàn)象，迷霧背后，微軟或許另有打算，和自己的利益安排。

AI這個(gè)風(fēng)口，起于OpenAI這家公司。

OpenAI，是一家人工智能研究公司，位于美國舊金山。

特斯拉的馬斯克，是OpenAI的創(chuàng)始人之一。只不過，后來他退出了。

說起來也挺有意思，特斯拉不是他創(chuàng)立的，卻與他緣分最深。他創(chuàng)立了OpenAI，卻又不肯善始善終。

2019年7月，微軟與OpenAI開展合作，并向其投資10億美元。

OpenAI需要這筆資金，來購買算力。

AI的運(yùn)行，需要三大要素：數(shù)據(jù)、算法、算力。

其中，數(shù)據(jù)是素材基礎(chǔ)、算法是軟件邏輯、算力是硬件設(shè)施。

另外，AI的應(yīng)用分兩個(gè)階段，先是訓(xùn)練，后是推理。

第一個(gè)階段訓(xùn)練，需要龐大的算力。

OpenAI開發(fā)的ChatGPT，總算力消耗約為3640PF-days（即假如每秒計(jì)算一千萬億次，需要計(jì)算3640天）。

英偉達(dá)的GPU，是現(xiàn)階段實(shí)現(xiàn)AI算力的第一選擇。

為了訓(xùn)練GPT-3.5模型，OpenAI使用了約1萬顆英偉達(dá)GPU。

后來，為了進(jìn)一步滿足算力需求，又將英偉達(dá)GPU的數(shù)量，增加到2.5萬個(gè)。

2022年11月30日，OpenAI發(fā)布聊天機(jī)器人模型ChatGPT。

作為一種革命性產(chǎn)品，ChatGPT一經(jīng)發(fā)布，便引爆全球，成為用戶破億速度最快的消費(fèi)級應(yīng)用。

而這刺激了所有互聯(lián)網(wǎng)巨頭的神經(jīng)。

為了在下一個(gè)階段的競爭中不被甩下，各互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛布局AI項(xiàng)目，甚至展開AI算力儲備競賽。

所以，2023年，英偉達(dá)的GPU訂單，滾滾而來，擋都擋不住。

英偉達(dá)2023年的業(yè)績，也由此爆發(fā)。

ChatGPT發(fā)布的時(shí)間，與英偉達(dá)業(yè)績爆發(fā)的時(shí)間，完美契合。

通過觀察英偉達(dá)2022年和2023年各季度的凈利潤情況，可以清楚的看到這一點(diǎn)：

2022年，英偉達(dá)各季度總的凈利潤沒有增長，包含GPU業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)中心凈利潤也沒有增長。

2023年，其各季度其他業(yè)務(wù)并沒有太多增長，但數(shù)據(jù)中心的凈利潤則一直都在快速增長，并驅(qū)動了總利潤的增長。

ChatGPT的風(fēng)刮了一年，英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心凈利潤增長了一年。

2024年2月16日，OpenAI公布文本生成視頻大模型Sora，將AI風(fēng)口推向新的高潮。

一周之后，英偉達(dá)市值突破20000億美元。

OpenAI的最大股東是微軟（截至2023年12月，微軟持有OpenAI 49%的股份）。

微軟又是英偉達(dá)2023年的最大客戶，與英偉達(dá)的業(yè)務(wù)關(guān)系長達(dá)30年。

所以說，是OpenAI和微軟，驅(qū)動了英偉達(dá)2023年的業(yè)績大爆發(fā)，和市值突破20000億。

而OpenAI發(fā)布ChatGPT的2022年11月，正是英偉達(dá)市值的谷底：

你說，微軟對英偉達(dá)2023年的業(yè)績大爆發(fā)，能夠提前預(yù)判嗎？

如果能夠預(yù)判，它是否已經(jīng)在谷底，埋下了籌碼？

產(chǎn)融成長，產(chǎn)業(yè)和資本，本就是一體的。

關(guān)于作者：周永信，9C資本力創(chuàng)始人、股權(quán)律師，著有《左手企業(yè)經(jīng)營 右手資本運(yùn)作》一書。

【按】

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