怎 樣才能從三張報(bào)表中分析出企業(yè)營(yíng)收、毛利、凈利、現(xiàn)金流、應(yīng)收賬款、存貨等數(shù)據(jù)中存在異常？ 如何在三大財(cái)務(wù)報(bào)表中間找到勾稽關(guān)系的漏洞？

三張財(cái)務(wù)報(bào)表組成： 資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn) 表和現(xiàn)金流量表

資產(chǎn)負(fù)債表：反映企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的情況。

現(xiàn)金流量表：反映企業(yè)現(xiàn)金來源、使用和庫(kù)存的情況。

利潤(rùn)表：反映企業(yè)的生成經(jīng)營(yíng)規(guī)模和實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的情況。

表內(nèi)的勾稽關(guān)系

表間的勾稽關(guān)系

來源：圖片來源網(wǎng)絡(luò)

2024年8月17日~8月18日，我們 將舉行為兩天《財(cái)務(wù)造假的動(dòng)機(jī)、原理、手段、識(shí)別及實(shí)戰(zhàn)案例》 主題分享會(huì)。對(duì)于資本交易（并購(gòu)、IPO、一級(jí)市場(chǎng)股權(quán)投融資、二級(jí)市場(chǎng)證券投資、行業(yè)研究分析等）在盡調(diào)和投資決策時(shí)，財(cái)務(wù)分析是投資過程中重要的一環(huán)。將通過實(shí)務(wù)案例對(duì)三張報(bào)表中的貨幣資金、預(yù)付款項(xiàng)、固定資產(chǎn)、存貨、短期借款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款、商譽(yù)減值、現(xiàn)金流量等核心科目分析。

內(nèi)容安排

2024年8月17日 9:00-17:00

一、實(shí)戰(zhàn)：財(cái)務(wù)造假分析案例簡(jiǎn)介

2018年至今，嘉賓寫過百萬字的財(cái)務(wù)造假案例分析，其中康×藥業(yè)、康×新、廣××、東方××等案例最終被認(rèn)定為財(cái)務(wù)造假，遙遙領(lǐng)先市場(chǎng)與監(jiān)管 。

1.康×藥業(yè)的故事

2.康×新的故事

3.廣××的故事

4.其他多個(gè)上市公司的故事

二、財(cái)務(wù)造假的動(dòng)機(jī)

1.避免被ST或者退市

案例：圣××

2，完成業(yè)績(jī)承諾

案例：雅××、佳×××、輔×××、歡×××、中××等

3.維持股價(jià)或融資

案例：康x藥業(yè)、康×新

4.財(cái)務(wù)造假的誤區(qū)

國(guó)企不造假嗎？

三、財(cái)務(wù)造假的原理

按照現(xiàn)金流的匹配度，可以分為四種：

1.虛增利潤(rùn)，虛增應(yīng)收賬款

案例：廣×遠(yuǎn)、神×環(huán)保等

2.虛增利潤(rùn)，虛增貨幣資金，虛增經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流流入

案例：康×藥業(yè)、康×新等

3.虛增利潤(rùn)，虛增存貨，虛增經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入、流出

案例：東方××、獐××等

4.虛增利潤(rùn)，虛增在建工程、固定資產(chǎn)，虛增經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流流入、投資現(xiàn)金流出

案例：康×藥業(yè)等

四、財(cái)務(wù)造假的手段

目標(biāo)：一切為了利潤(rùn)！！

1.虛增收入

2.提前確認(rèn)收入

3.少計(jì)成本、費(fèi)用

2024年8月18日 9:00-17:00

五、如何識(shí)別財(cái)務(wù)造假

1.毛利率異常

2.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流差

3.大存大貸

4.關(guān)聯(lián)交易

5.海外收入

6.股票質(zhì)押比例高

7.分紅少

六、實(shí)戰(zhàn)案例分享

以下案例均有深度分析過程，且均為未被監(jiān)管認(rèn)定造假前的論證過程，均為預(yù)判性分析。

1.康××

2.××新

3. 神x環(huán)保

4.東方 × ×

5.獐××

6.信×集團(tuán)

7.東×光電

此外，市場(chǎng)關(guān)注度極高具備造假嫌疑的上市公司，均有深度分析與論證過程。

1、牧×股份

2、南×電商

3、偉×環(huán)保

4、隆×股份

5、億×網(wǎng)絡(luò)

七、財(cái)務(wù)調(diào)節(jié)的N種武器

上市公司如何合理的調(diào)節(jié)凈利潤(rùn)：

1.會(huì)計(jì)估計(jì)變更

2.會(huì)計(jì)政策變更

3.投資收益

4.關(guān)聯(lián)交易

5.推遲在建工程轉(zhuǎn)股

6.大股東贈(zèng)與

7.資產(chǎn)減值損失

八、上市公司掃雷姿勢(shì)大全產(chǎn)

如何預(yù)判與分析上市公司報(bào)表中存在的暴雷點(diǎn)：

1.應(yīng)收賬款

2.預(yù)付賬款

3.其他應(yīng)收款與其他應(yīng)付款

4.存貨

5.固定資產(chǎn)與在建工程

6.商譽(yù)

7.其他資產(chǎn)

九、如何通過報(bào)表評(píng)價(jià)商業(yè)模式
什 么樣的公司是真正的好公司？

1、盈利能力：毛利率與凈利率之爭(zhēng)

2、盈利質(zhì)量：現(xiàn)金流與扣非凈利潤(rùn)之爭(zhēng)

3、報(bào)表質(zhì)量：一份完美的報(bào)表是什么樣子

4、成長(zhǎng)性：沒有什么比成長(zhǎng)性更重要

5、管理層：如何評(píng)價(jià)管理層的能力？

引申出：如何分析和評(píng)價(jià)報(bào)表質(zhì)量，以貴州××、萬×化學(xué)、東×園林為例。

嘉賓介紹

特邀嘉賓 ·初善君

本碩雙985財(cái)經(jīng)專業(yè)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師，前知名券商高級(jí)副總裁，證券市場(chǎng)周刊、騰訊證券特約作者，知名財(cái)經(jīng)大V，全網(wǎng)粉絲100萬以上，著有《掃雷：讀財(cái)報(bào)做投資》。

識(shí)別財(cái)務(wù)造假實(shí)戰(zhàn)專家，康××造假吹哨人，曾經(jīng)石錘康××、××新、東××、廣××等上市公司造假。其文章《康××究竟有沒有謊言》被認(rèn)定為康××財(cái)務(wù)造假揭露日。

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1、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總、財(cái)務(wù)總監(jiān)等企業(yè)高管；

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3、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、稅務(wù)師事務(wù)所高級(jí)合伙人。

4、家族企業(yè)負(fù)責(zé)人、繼承人

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