看門人失守獨(dú)立性 造假幫兇審計(jì)欺詐

普華成殤 行業(yè)寧康

與黃世忠院長(zhǎng)“普華之殤 行業(yè)之痛”商榷

文：槎溪散人

（注：本文是作者授權(quán)轉(zhuǎn)發(fā)，作者是財(cái)會(huì)行業(yè)資深專業(yè)人士，文章觀點(diǎn)系作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表本公眾號(hào)及主編的觀點(diǎn)或立場(chǎng)）

（一）普華之殤 行業(yè)之痛？

2024年9月18日，

黃世忠：恒大地產(chǎn)2019和2020年虛增5641億元收入和920億元利潤(rùn)，創(chuàng)下了財(cái)務(wù)舞弊史的世界紀(jì)錄，普華永道及相關(guān)注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)恒大地產(chǎn)的重大審計(jì)失敗也將載入警示后人的審計(jì)失敗史冊(cè)。財(cái)政部和證監(jiān)會(huì)對(duì)普華永道的處罰，創(chuàng)下國(guó)內(nèi)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師最嚴(yán)厲的處罰記錄。我認(rèn)為，財(cái)政部和證監(jiān)會(huì)對(duì)普華永道的處罰，依法依規(guī)，符合過(guò)罰相當(dāng)?shù)脑瓌t。

在闡述具體問(wèn)題前，我們先回看財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)對(duì)普華永道的處罰事實(shí)：

財(cái)政部調(diào)查發(fā)現(xiàn)的主要問(wèn)題包括：

一是2018年至2020年對(duì)恒大地產(chǎn)收入相關(guān)的主要審計(jì)程序，設(shè)計(jì)、實(shí)施存在嚴(yán)重缺陷，多項(xiàng)程序得出不實(shí)結(jié)論；2020年明知恒大地產(chǎn)提前確認(rèn)收入而不予指明。

二是喪失獨(dú)立性，為恒大地產(chǎn)編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表，并在合并財(cái)務(wù)報(bào)表層面編制調(diào)整分錄以虛增利潤(rùn)。

三是明知或應(yīng)當(dāng)知道恒大地產(chǎn)存在大量貨幣資金受限，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中的重大錯(cuò)報(bào)不予指明，并通過(guò)各種方式隱瞞或掩蓋。

四是對(duì)恒大地產(chǎn)2020年虛增開(kāi)發(fā)成本、隨意確認(rèn)投資性房地產(chǎn)的重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)不予指明。

五是未保持職業(yè)懷疑，未發(fā)現(xiàn)恒大地產(chǎn)“明股實(shí)債”方式融資、合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍不準(zhǔn)確導(dǎo)致的重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)。

六是對(duì)恒大地產(chǎn)未按規(guī)定披露重大訴訟仲裁事項(xiàng)不予指明，其他應(yīng)收款及審計(jì)抽樣、持續(xù)經(jīng)營(yíng)等審計(jì)程序執(zhí)行不到位，項(xiàng)目質(zhì)量控制失效等。

證監(jiān)會(huì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)主要問(wèn)題如下：中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書(shū)〔2024〕98號(hào)

普華永道在執(zhí)行恒大地產(chǎn)2019年、2020年年報(bào)審計(jì)工作中未勤勉盡責(zé)，在審計(jì)過(guò)程中違反多項(xiàng)審計(jì)準(zhǔn)則，違背多項(xiàng)審計(jì)要求，多項(xiàng)審計(jì)程序失效，未保持應(yīng)有的職業(yè)懷疑，未作出正確的職業(yè)判斷，未發(fā)現(xiàn)恒大地產(chǎn)大金額、高比例財(cái)務(wù)造假。

一是審計(jì)工作底稿失真 ，地產(chǎn)項(xiàng)目觀察中約88%的記錄與實(shí)際執(zhí)行情況不一致，底稿記錄內(nèi)容嚴(yán)重不可靠。

二是現(xiàn)場(chǎng)走訪程序失效 ，現(xiàn)場(chǎng)走訪認(rèn)為符合交樓條件的樓盤大部分實(shí)際未竣工交付，部分至我會(huì)實(shí)地調(diào)查時(shí)仍未竣工交付，甚至是“一片空地”。

三是樣本選取范圍失控 ，任由恒大地產(chǎn)替換樣本，將恒大地產(chǎn)標(biāo)注“不讓去”的地產(chǎn)項(xiàng)目排除在走訪樣本之外。

四是文件檢查程序失靈 ，核驗(yàn)無(wú)異常的交樓清單，實(shí)際上大量業(yè)主簽字確認(rèn)日晚于資產(chǎn)負(fù)債表日。

五是復(fù)核程序失守 ，現(xiàn)場(chǎng)走訪程序復(fù)核工作流于形式，復(fù)核人員基于對(duì)走訪人員的“信任”出具復(fù)核結(jié)論。

· 恒大地產(chǎn)2019年、2020年通過(guò)提前確認(rèn)收入的方式財(cái)務(wù)造假，造假收入5,641.46億元、造假利潤(rùn)920.11億元，手段特別惡劣,情節(jié)特別嚴(yán)重。普華永道在恒大地產(chǎn)2019年、2020年年報(bào)審計(jì)中,違反多項(xiàng)審計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定,多項(xiàng)審計(jì)程序失效,未發(fā)現(xiàn)恒大地產(chǎn)大金額、高比例的財(cái)務(wù)造假,出具錯(cuò)誤結(jié)論的審計(jì)意見(jiàn),情節(jié)嚴(yán)重。

· 恒大地產(chǎn)發(fā)行20恒大02、20恒大03、20恒大04、20恒大05、21恒大01等五只債券,募集資金合計(jì)208億元,欺詐發(fā)行數(shù)額特別巨大。普華永道在嚴(yán)重失職基礎(chǔ)上出具錯(cuò)誤結(jié)論的審計(jì)意見(jiàn),并出具保證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的聲明,情節(jié)嚴(yán)重,嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益。

· 普華永道上述行為，不只是簡(jiǎn)單的審計(jì)失職、失效行為，它在一定程度上掩蓋甚至縱容了恒大地產(chǎn)財(cái)務(wù)造假和欺詐發(fā)行公司債券，嚴(yán)重侵蝕法律和誠(chéng)信基礎(chǔ)，嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益，嚴(yán)重破壞市場(chǎng)信心，依法應(yīng)予嚴(yán)懲。

（二）普華未殤 行業(yè)無(wú)望！

從以上梳理看，恒大造假收入5,641.46億元、造假利潤(rùn)920.11億元，手段特別惡劣,情節(jié)特別嚴(yán)重。普華永道不只是簡(jiǎn)單的審計(jì)失職、失效行為，它在一定程度上掩蓋甚至縱容了恒大地產(chǎn)財(cái)務(wù)造假和欺詐發(fā)行公司債券，嚴(yán)重侵蝕法律和誠(chéng)信基礎(chǔ)，嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益，嚴(yán)重破壞市場(chǎng)信心，依法應(yīng)予嚴(yán)懲。

普華永道幫恒大財(cái)務(wù)造假性質(zhì)比康得新和康美藥業(yè)更惡劣：

首先是資本市場(chǎng)看門人失守獨(dú)立性、與被審計(jì)單位蛇鼠一窩，成為造假的幫兇甚至保護(hù)傘，應(yīng)追究普華參與恒大造假。這豈止是審計(jì)失敗，而是嚴(yán)重的審計(jì)欺詐！

其次，普華永道價(jià)值觀的缺失，一位不愿具名的普華永道員工表示：“幾乎所有普華永道的審計(jì)質(zhì)量管理崗位均由安達(dá)信的合伙人控制。在追求合伙人高收入的情況下，選擇恒大并不意外?！痹搯T工還透露，2014年普華永道上一代領(lǐng)導(dǎo)合伙人對(duì)和恒大的合作提出質(zhì)詢，要求中止合作，一些高層堅(jiān)持己見(jiàn)，沒(méi)有采納建議。稱“在大陸賣房子像賣蛋糕一樣快，普華永道要用好的服務(wù)跟上客戶的步伐?！?/p>

最后，普華永道內(nèi)部，項(xiàng)目合伙人、管理合伙人、質(zhì)控團(tuán)伙系統(tǒng)作案。無(wú)論是“57條實(shí)際執(zhí)行情況與審計(jì)工作底稿記錄不一致，占記錄總數(shù)的87.69%?！边€是“樣本替換率74%，被替換掉的37個(gè)項(xiàng)目中存在虛假收入的項(xiàng)目32個(gè)，占比86.49%?！保粺o(wú)論是“65個(gè)觀察項(xiàng)目中有51個(gè)項(xiàng)目恒大地產(chǎn)當(dāng)年實(shí)際未竣工交付，占觀察項(xiàng)目數(shù)的78.46%。”還是“符合交樓條件的樓盤甚至是一片空地”。這種低級(jí)水平的錯(cuò)誤，不代表普華永道的專業(yè)水平與執(zhí)業(yè)質(zhì)量，而是普華永道部分合伙人在價(jià)值觀缺失情況下的內(nèi)部系統(tǒng)作案。作案時(shí)間之長(zhǎng)，金額之大，涉及人員之多都是史無(wú)前例的。

普華之殤，并非行業(yè)之痛。普華未殤，行業(yè)無(wú)望；普華成殤，行業(yè)寧康。

曾幾何時(shí)，瑞華和正中珠江穩(wěn)坐國(guó)內(nèi)和廣東本土內(nèi)資所頭把交椅，隨著康得新、康美藥業(yè)等財(cái)務(wù)造假事件相繼曝光，瑞華和正中珠江也從此一蹶不振，直至徹底垮臺(tái)。

恒大事件在國(guó)內(nèi)的社會(huì)影響遠(yuǎn)超“兩康事件”，財(cái)政部和證監(jiān)會(huì)雖然對(duì)普華永道給予了頂格處罰，但處罰力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。普華永道事件的特殊性還在于金融市場(chǎng)已經(jīng)成為了中美博弈的重要渠道。復(fù)雜地緣政治的形勢(shì)和網(wǎng)絡(luò)民粹主義的流行讓政府在處理涉及跨國(guó)企業(yè)的問(wèn)題時(shí)再三斟酌。在當(dāng)下內(nèi)外交織百年未有之變局的大環(huán)境下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要營(yíng)造一個(gè)對(duì)外資相對(duì)友善的營(yíng)商環(huán)境，外資再次在中國(guó)享受超國(guó)民待遇！

2001 年，安然公司虛報(bào)利潤(rùn)6億美元, 安達(dá)信被判處妨礙司法公正罪，被罰5年內(nèi)禁止從事任何業(yè)務(wù)，隨后破產(chǎn)。從此，全球五大會(huì)計(jì)師事務(wù)所變成“四大”，這也是“四大”的由來(lái)。

2018年，普華永道印度公司因未發(fā)現(xiàn)薩蒂揚(yáng)計(jì)算機(jī)科學(xué)公司17億美元的財(cái)務(wù)舞弊而被印度證券監(jiān)管部門禁止為該國(guó)上市公司提供審計(jì)服務(wù)2年。

根據(jù)《證券法》第二百一十三條的規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的，并處暫?；蛘呓箯氖伦C券服務(wù)業(yè)務(wù)。也正因如此，在“資格罰”上，僅對(duì)普華永道暫停經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)6個(gè)月，這個(gè)處罰明顯還是偏輕了。還應(yīng)該加大處罰力度，可暫停其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)1年或2年，甚至直接禁止其在中國(guó)境內(nèi)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)。實(shí)際上，對(duì)于普華永道這種嚴(yán)重違法的中介機(jī)構(gòu)，就不應(yīng)該讓其在中國(guó)境內(nèi)有立足之地。

（三）亡羊補(bǔ)牢 重塑行業(yè)

普華成為造假幫兇，要從制度上解決，一是實(shí)質(zhì)獨(dú)立性，二是引入做空機(jī)構(gòu)。

先看實(shí)質(zhì)獨(dú)立性。

1、明確獨(dú)立性標(biāo)準(zhǔn)

借鑒國(guó)際審計(jì)準(zhǔn)則，明確審計(jì)人員在執(zhí)行審計(jì)工作時(shí)需保持精神上的獨(dú)立和實(shí)質(zhì)上的獨(dú)立。精神上的獨(dú)立要求審計(jì)人員客觀公正，不屈從于任何壓力；實(shí)質(zhì)上的獨(dú)立則要求審計(jì)人員與被審計(jì)單位無(wú)經(jīng)濟(jì)或其他有損獨(dú)立性的聯(lián)系。設(shè)立獨(dú)立性監(jiān)督機(jī)制，確保審計(jì)機(jī)構(gòu)在組織結(jié)構(gòu)、職能和財(cái)務(wù)上均保持獨(dú)立。

2、優(yōu)化審計(jì)委托關(guān)系

改革現(xiàn)有的審計(jì)委托模式，減少管理層對(duì)審計(jì)師選擇的影響，可以考慮引入第三方機(jī)構(gòu)來(lái)委托審計(jì)師，或者由監(jiān)管機(jī)構(gòu)直接指定審計(jì)機(jī)構(gòu)，以增強(qiáng)審計(jì)的獨(dú)立性。所有上市公司將審計(jì)費(fèi)用上繳獨(dú)立第三方，由獨(dú)立第三方委托審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司進(jìn)行審計(jì)，從而徹底解決審計(jì)獨(dú)立性問(wèn)題。當(dāng)然，獨(dú)立第三方到底是監(jiān)管部門還是行業(yè)協(xié)會(huì)還或者是財(cái)政部門，這些都可以商榷，重要的是審計(jì)委托關(guān)系、審計(jì)費(fèi)用的主體不是上市公司。

再說(shuō)做空機(jī)構(gòu)。

恒大結(jié)局己經(jīng)注定，不能確定的只是時(shí)間而已?！銠?，2012

2012年6月，香櫞（Citron Research ）創(chuàng)始人安德魯·萊福特(Andrew Left)發(fā)布了一份長(zhǎng)達(dá)57頁(yè)的報(bào)告指控恒大欺詐，報(bào)告中有一句被歷史證明很了不起的預(yù)言：“恒大結(jié)局己經(jīng)注定，不能確定的只是時(shí)間而已?！蔽闹兄赋隽撕愦笪遄谧?、財(cái)務(wù)造假的6種手法、恒大模式7種危機(jī)。

恒大事件雄辯地說(shuō)明：要及早發(fā)現(xiàn)上市公司的造假，靠監(jiān)管機(jī)構(gòu)和審計(jì)機(jī)構(gòu)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，必須引入香櫞這樣的“啄木鳥(niǎo)”，市場(chǎng)的力量才是最強(qiáng)大的力量。這些做空機(jī)構(gòu)，本質(zhì)上是“自掏腰包、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”的審計(jì)師，我們?yōu)槭裁床粺崃覛g迎呢？

華爾街流傳著一句名言：“Bulls make money, bears make money and pigs get slaughtered（多頭掙錢，空頭掙錢，豬被宰殺）”。

引入做空機(jī)構(gòu)，做空機(jī)構(gòu)不是雷鋒，而是為了賺錢。但它們的做空，客觀上卻起到了強(qiáng)大的監(jiān)督效果，普通投資者可以搭便車。我們應(yīng)該改變對(duì)渾水、香櫞這類做空機(jī)構(gòu)的敵意，以“無(wú)縫的蛋不怕蒼蠅叮”的自信，以包容的心態(tài)完善資本市場(chǎng)的生態(tài)。

參考文獻(xiàn)：

夢(mèng)蕭.恒大審計(jì)造假，普華永道受罰，四大要變?nèi)螅?024.09.23

皮海洲.對(duì)普華永道的“頂格處罰”還可以進(jìn)一步升級(jí).2024.09.19

馬靖昊. 重溫當(dāng)年安然財(cái)務(wù)造假事件. 2024.03.08

（聲明：本文是槎溪散人的個(gè)人觀點(diǎn)，不代表本公眾號(hào)的觀點(diǎn)或立場(chǎng)，如需轉(zhuǎn)載，請(qǐng)完整轉(zhuǎn)載）