風(fēng)狂雨驟何所懼，中國(guó)自有破浪舟。

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近日，美國(guó)祭出“對(duì)等關(guān)稅”政策讓震蕩多輪次升級(jí)。4月10日，美國(guó)政府公告頁(yè)面突然更新：對(duì)華加征關(guān)稅稅率從125%跳漲至145%，這一“極限加碼”的舉動(dòng)讓原本已因貿(mào)易戰(zhàn)緊繃的市場(chǎng)神經(jīng)徹底斷裂。

4月11日，國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)公告，自4月12日起，調(diào)整原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口商品加征關(guān)稅稅率，由此前的84%提高至125%。這是近期國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)發(fā)布的第二則調(diào)整加征關(guān)稅措施公告。

這場(chǎng)“12小時(shí)關(guān)稅閃電戰(zhàn)”，以“你拋145%、我鎖125%”的硬核反擊，將中美貿(mào)易對(duì)抗推向“實(shí)質(zhì)性清零美國(guó)商品輸華空間”的戰(zhàn)略深水區(qū)。

與此同時(shí)，美國(guó)對(duì)華關(guān)稅戰(zhàn)究竟是“精準(zhǔn)打擊”還是“自傷性博弈”？或許，此叩問正在叩擊全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的命門。

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然而，美國(guó)企業(yè)所用的成熟芯片，66%都是來自中國(guó)。就連國(guó)防相關(guān)的領(lǐng)域也難逃這影響，特斯拉的自動(dòng)駕駛系統(tǒng)到F-35戰(zhàn)斗機(jī)的傳感器，28納米以上的中國(guó)制造芯片，正悄悄地滲透到美國(guó)的關(guān)鍵領(lǐng)域。

更讓華盛頓緊張的是，中國(guó)在成熟工藝的產(chǎn)能上已經(jīng)占據(jù)了全球的35%，而且還以每年27%的速度在迅速增長(zhǎng)。

眾所周知，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步并未因此而止。在14納米以上的成熟工藝上，中國(guó)已實(shí)現(xiàn)技術(shù)自主，2024年中國(guó)集成電路出口額達(dá)到1595億美元，同比增長(zhǎng)17.4%。美國(guó)制裁不僅未能擊垮中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)，反而倒逼了中國(guó)企業(yè)的創(chuàng)新技術(shù)。

2025年初，美國(guó)將136家中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)列入出口管制“黑名單”，試圖進(jìn)一步遏制中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

但想不到，僅前兩個(gè)月，集成電路出口額就達(dá)到了1804億，按美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)常用的年化方式計(jì)算，今年必然再次突破萬億關(guān)口。

另外，當(dāng)歐美公司拼命研發(fā)7nm和5nm技術(shù)時(shí)，中國(guó)企業(yè)選擇了一條“農(nóng)村包圍城市”的路線，先從28納米這種成熟技術(shù)入手，然后把重點(diǎn)放在攻克高端材料上，比如碳化硅晶圓。

目前來看，市場(chǎng)數(shù)據(jù)印證了這種反制效應(yīng)：中國(guó)成熟制程芯片全球份額從2020年的12%躍升至2024年的34%，而美國(guó)同類產(chǎn)品份額萎縮至5%。特斯拉Model系列自動(dòng)駕駛模塊、F-35戰(zhàn)斗機(jī)傳感器等美國(guó)核心裝備中被采用長(zhǎng)江存儲(chǔ)40納米工藝芯片，若強(qiáng)行“脫鉤”將導(dǎo)致其生產(chǎn)成本激增30%。

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因此，該政策的一項(xiàng)關(guān)鍵條款允許在產(chǎn)品價(jià)值至少20%來自美國(guó)制造的零部件的情況下降低關(guān)稅。 從價(jià)稅率僅適用于進(jìn)口產(chǎn)品中的非美國(guó)成分，前提是該成分符合20%的美國(guó)原產(chǎn)門檻，而“美國(guó)成分”是指在國(guó)內(nèi)完全生產(chǎn)或大量加工的部件。

本輪關(guān)稅加征深度與廣度或超過2018年中美貿(mào)易摩擦，對(duì)中國(guó)而言，疊加既有20%關(guān)稅后，特朗普2.0時(shí)期加征稅率將升至54%。相較于此前以貨品清單為單位、分批次加征10%-25%關(guān)稅的模式，此次政策形成“基準(zhǔn)關(guān)稅普漲+差異化加征+戰(zhàn)略行業(yè)定向打擊”三重壓力。

需注意的是，由于中國(guó)的關(guān)稅反制措施目前未對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)行豁免，且措施規(guī)定此次加征的關(guān)稅不享受稅收減免政策，因此這將對(duì)中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口集成電路和半導(dǎo)體設(shè)備及零部件產(chǎn)品帶來一定的影響，直接增加了中國(guó)依賴美國(guó)集成電路供應(yīng)鏈的相關(guān)企業(yè)成本，但由于從美國(guó)進(jìn)口半導(dǎo)體產(chǎn)品的總金額不大，整體看對(duì)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的影響有限。

在GPU/AI芯片領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)如壁仞科技、摩爾線程等企業(yè)已經(jīng)開始推出對(duì)標(biāo)英偉達(dá)的產(chǎn)品，不過受制于國(guó)內(nèi)的先進(jìn)制程技術(shù)，與國(guó)際領(lǐng)先產(chǎn)品還有一定的差距。因需加上Chiplet等先進(jìn)封裝，以及制造工藝上的突破才行。

而在半導(dǎo)體設(shè)備上，尤其是半導(dǎo)體前道設(shè)備，包括光刻、刻蝕、薄膜沉積、檢測(cè)等環(huán)節(jié)中，國(guó)內(nèi)也已經(jīng)有了全面的布局。

簡(jiǎn)而言之，“孤立中國(guó)只會(huì)催生另一個(gè)技術(shù)極”這場(chǎng)關(guān)稅博弈的本質(zhì)，是全球科技重構(gòu)的催化劑，更是中國(guó)半導(dǎo)體從“跟跑”到“并跑”的歷史轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

由于篇幅受限，本次的美國(guó)關(guān)稅就先介紹這么多......

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最后的最后，借由雨果的一句名言：

科學(xué)到了最后階段，便遇上了想象。

愿每一位半導(dǎo)體從業(yè)者可以——

聚沙成塔，駑馬十駕！

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