最近有個(gè)有意思的事情，著名反指預(yù)言A股正迎來年度級別的牛市。

老讀者應(yīng)該都記得，最著名的反指事件是，中信在茅臺2021年2月，稱茅臺三萬億從頭越，長坡厚雪春風(fēng)來，劍指3000，結(jié)果8天后茅臺創(chuàng)造歷史大頂2600，一路下跌三四年了。

還有紫金礦業(yè)、牧原股份上面的事跡，很多都是行業(yè)龍頭上翻車的。

這次中信給的理由是：

1、預(yù)計(jì)從今年4季度開始，全球主要經(jīng)濟(jì)體在經(jīng)濟(jì)和政策周期上將再次同步，推動(dòng)A股與港股迎來指數(shù)牛市。

2、四年題材輪動(dòng)風(fēng)格將趨近尾聲，下半年大盤成長風(fēng)格有望逐漸占優(yōu)。

3、應(yīng)選擇不容易受到關(guān)稅擾動(dòng)的行業(yè)，包括中國自主科技、歐洲重建國防與基建、中國完善社會(huì)保障并提振內(nèi)需等。

4、站在全局看待牛市，港股是不可忽視的一環(huán)，需重塑港A配比。

說實(shí)話，我覺得上面的理由問題很大。

比如第一天，當(dāng)前美國是有衰退趨勢，尤其是特朗普不斷折騰，加稅之類的，很大概率能帶來二次通脹，二次通脹跟現(xiàn)在美國經(jīng)濟(jì)肯定會(huì)保一個(gè)，我個(gè)人覺得會(huì)降息。

而國內(nèi)目前是復(fù)蘇周期，還在繼續(xù)降息，但已經(jīng)出現(xiàn)了不少復(fù)蘇的跡象了。所以這位首席是在認(rèn)為，國內(nèi)4季度還在降息周期，這到底是在認(rèn)可我們是牛市還是熊市？基本面才是牛市的基礎(chǔ)。

第二條，所謂的大盤成長股，主要就是白酒為主，輔以各行業(yè)龍頭。但白酒有庫存周期，復(fù)蘇必然晚于正常的消費(fèi)行業(yè)，也會(huì)晚于其他行業(yè)龍頭。所以大盤成長股4季度復(fù)蘇存疑，如果拋開白酒，確實(shí)有可能。

第三條，沒有行業(yè)不受關(guān)稅影響，只是大跟小的問題。

第四條，現(xiàn)在港股漲的就很猛了，意思是4季度還能繼續(xù)開啟牛市？

最近說實(shí)話，能抗住少跌就不錯(cuò)了，畢竟關(guān)稅的事情告一段落，也沒啥打的利好出現(xiàn)，基本面各種數(shù)據(jù)也暫時(shí)未反轉(zhuǎn)。

真不知道說點(diǎn)啥，免費(fèi)的研報(bào)還是多分析分析觀點(diǎn)吧，別總是極端觀點(diǎn)整個(gè)大新聞。無語。

1、拼多多一季度營收956億，預(yù)估1016億，低于預(yù)期。說實(shí)話，從2022年開始拼多多一般都是高于預(yù)期的，除非黃錚又快成首富了，會(huì)故意發(fā)點(diǎn)利空。

原因大家可能都沒想到，主要是受營銷費(fèi)用激增拖累所致，更深層次原因是國補(bǔ)。因?yàn)閲a(bǔ)是針對平臺的，不是針對中小商戶。拼多多恰恰是以中小商戶為主體的。現(xiàn)在京東等平臺算上國補(bǔ)、免息時(shí)間，跟拼多多一個(gè)價(jià)格，而拼多多是用自己真金白銀補(bǔ)下來的。

其實(shí)兩個(gè)平臺一個(gè)價(jià)，這就不用選了，讓我肯定選京東了，畢竟更靠譜。

2、比亞迪回應(yīng)山東經(jīng)銷商爆雷：該經(jīng)銷商盲目擴(kuò)張并加杠桿運(yùn)營，不是因?yàn)楸葋喌贤锨焚~款，并且已經(jīng)在對其進(jìn)行紓困。

最近比亞迪真的是風(fēng)口浪尖啊，最近大家小心一點(diǎn)。

說真的，如果比亞迪能夠在國內(nèi)不再繼續(xù)卷價(jià)格，我會(huì)非常愿意吹捧他。

3、歐洲最近出現(xiàn)了一種交易策略，TACO（Trump Always Chickens Out），川普總會(huì)讓步。意思就是川普恐嚇什么板塊，只要大跌了，就去做多，因?yàn)榇ㄆ諘?huì)讓步、妥協(xié)，進(jìn)而修復(fù)估值上漲。哈哈，我覺得沒毛?。。?/p>

以上。