本周電商市場洞察

趨勢一｜資本與補(bǔ)貼雙輪驅(qū)動(dòng)，國內(nèi)“即時(shí)零售—到家”跑出高增速。

阿里巴巴發(fā)行 120.23 億港元零息可交換債券，為云計(jì)算與國際電商補(bǔ)充資金；同時(shí)淘寶閃購?fù)度?500 億元補(bǔ)貼，兩個(gè)月內(nèi)日訂單從 4000 萬拉升至 8000 萬，首日便使 589 個(gè)品牌訂單翻番。京東外賣啟動(dòng)百億元“ 雙百計(jì)劃”，上線 4 個(gè)月即有近 200 個(gè)餐飲品牌單店銷量破百萬元；美團(tuán)于 7 月 5 日單日完成 1.2 億筆即時(shí)零售訂單。大量資金與補(bǔ)貼直接放大了流量與成交量，驗(yàn)證高頻場景的強(qiáng)需求彈性。

趨勢二｜出海和跨境業(yè)務(wù)加速擴(kuò)張，平臺(tái)同步強(qiáng)化本地化運(yùn)營。

京東全球售采用海外倉“半托管”模式，向美國、英國、新加坡等市場招募種子商家，歷史數(shù)據(jù)顯示訂單量同比增幅曾達(dá) 239%；Temu 在加拿大推出“全站包稅”；TikTok Shop 強(qiáng)制啟用 GMV Max 廣告工具，歐洲夏促中歐盟四國 POP 商家單日 GMV 峰值增長逾 200%。這些案例表明，平臺(tái)正通過本地倉儲(chǔ)、稅費(fèi)補(bǔ)貼、自動(dòng)化投放等手段提升跨境履約效率和市場滲透率。

趨勢三｜服務(wù)與合規(guī)邊界同步收緊，供應(yīng)鏈與監(jiān)管體系持續(xù)升級。

微信小店對 1000 余類目下調(diào)保證金（最大降幅 90%），降低商家準(zhǔn)入門檻；TikTok Shop 越南站將客服考核改為 12 小時(shí)回復(fù)率并新增聊天滿意度；Wildberries 禁止“未購即評”以提升評價(jià)真實(shí)性；俄羅斯推出階梯罰款和數(shù)字追溯系統(tǒng)，2024 年電商投訴量同比激增 112%；越南自 7 月 1 日起對平臺(tái)訂單代扣 1.5% 稅費(fèi)。在監(jiān)管趨嚴(yán)的同時(shí)，6 月中國電商物流指數(shù)升至 111.8 點(diǎn)并四連漲，反映行業(yè)在效率提升的同時(shí)正向更高標(biāo)準(zhǔn)的服務(wù)與合規(guī)水平過渡。

Alibaba

阿里巴巴

01

阿里巴巴擬發(fā)行120億港元可交換債券支持云計(jì)算與國際電商業(yè)務(wù)

阿里巴巴宣布私募發(fā)行本金總額為120.23億港元、2032年到期的零息可交換債券，募集資金凈額將用于投入云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和支持國際電商業(yè)務(wù)發(fā)展。該債券將參考阿里健康股票進(jìn)行交換，初始交換價(jià)為6.23港元，若全部交換，將占阿里健康約12%的已發(fā)行股本。即便如此，阿里巴巴仍將保持對阿里健康的控股權(quán)，并繼續(xù)推動(dòng)“人工智能+醫(yī)療健康”產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型?？鄢M(fèi)用后，預(yù)計(jì)募資凈額約為119億港元，此次發(fā)行預(yù)計(jì)將于2025年7月9日完成。

02

淘寶閃購補(bǔ)貼首日 589個(gè)零售品牌訂單增長超100%

淘寶閃購上線500億補(bǔ)貼計(jì)劃首日，589個(gè)零售品牌訂單量比此前增長超100%，熟食、酒水乳飲等品類單量翻倍。農(nóng)夫山泉、聯(lián)想、飛利浦等品牌訂單分別增長504%、467%、350%，部分零食品牌訂單量更是飆升超10倍。同時(shí)，防暑降溫類商品如電風(fēng)扇、空調(diào)、連衣裙等搜索量大幅增長，學(xué)生用品和防蚊產(chǎn)品也迎來熱銷。淘寶閃購聯(lián)合餓了么日訂單已突破6000萬單，零售訂單同比增長179%，準(zhǔn)時(shí)率達(dá)96%。未來12個(gè)月，平臺(tái)將持續(xù)通過多種補(bǔ)貼方式刺激消費(fèi)，助力商家增長。

03

淘寶閃購聯(lián)合餓了么日訂單超8000萬

淘寶閃購與餓了么聯(lián)合宣布，日訂單數(shù)已突破8000萬單，其中非餐飲訂單超過1300萬單，日活躍用戶超過2億。自5月上線以來，淘寶閃購訂單增長迅猛，兩個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)從4000萬到8000萬的翻倍增長。7月啟動(dòng)的500億補(bǔ)貼計(jì)劃極大激發(fā)消費(fèi)熱情，帶動(dòng)整體市場日均訂單從1億單增至2億單。多個(gè)城市訂單量創(chuàng)歷史新高，新一線城市如杭州、武漢、長沙等增長超100%，部分城市甚至達(dá)3倍以上。此外，3724個(gè)非餐飲品牌訂單翻倍，食品、母嬰、家電等多個(gè)品類增長超100%。

JD

京東

01

京東外賣上線4個(gè)月近200個(gè)餐飲品牌銷量破百萬元

截至2025年7月8日，京東外賣正式上線4個(gè)月，已有近200個(gè)餐飲品牌在其平臺(tái)上銷量突破百萬元。瑞幸、庫迪、蜜雪冰城等成為首批銷量破億品牌，霸王茶姬、古茗、塔斯汀等超10個(gè)品牌銷量破千萬，肯德基、麥當(dāng)勞、海底撈等品牌銷量也迅速破百萬。同日，京東外賣宣布啟動(dòng)“雙百計(jì)劃”，投入超百億元扶持更多品質(zhì)商家，通過流量扶持、營銷補(bǔ)貼等五大服務(wù)體系助力商家增長。

02

京東全球售開啟海外倉半托管招商 訂單量同比增長超239%

京東全球售近日啟動(dòng)種子商家招募計(jì)劃，采用海外倉半托管模式，開放美國、英國、新加坡等多國市場，商家負(fù)責(zé)發(fā)品、定價(jià)、履約和售后，平臺(tái)負(fù)責(zé)營銷推廣。入駐商家可享受首年傭金五折及多項(xiàng)私域與站內(nèi)營銷資源。熱招類目涵蓋3C數(shù)碼、家居家電、服飾母嬰等多個(gè)品類。京東全球售自2015年上線以來已覆蓋200多個(gè)國家和地區(qū)，2025年618期間訂單量同比增長超239%。劉強(qiáng)東強(qiáng)調(diào)國際化為未來重點(diǎn)方向，堅(jiān)持本地電商模式，目前國際業(yè)務(wù)員工超2000人，簽約中國品牌超千個(gè)。此外，京東全球售還與Visa達(dá)成合作推動(dòng)跨境支付便利化，并優(yōu)化物流履約模式提升海外用戶體驗(yàn)。

Douyin

抖音電商

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抖音商城升級低價(jià)秒殺頻道 產(chǎn)業(yè)帶民生產(chǎn)品成核心

抖音商城近日對低價(jià)秒殺頻道進(jìn)行改版升級，貨品供給從品牌全覆蓋轉(zhuǎn)向聚焦產(chǎn)業(yè)帶優(yōu)質(zhì)民生產(chǎn)品，并上線“產(chǎn)地直供·超級秒殺周”專項(xiàng)IP，結(jié)合時(shí)令特點(diǎn)和“天天五折”等營銷策略，扶持產(chǎn)業(yè)帶商家。數(shù)據(jù)顯示，在“夏日清涼季”主題活動(dòng)中，秒殺頻道日均流量環(huán)比增長131%，帶動(dòng)銷售額增長31%，訂單量增長41%。入圍活動(dòng)商品GMV增長41%，訂單量增長49%。廣東、浙江、江蘇等地產(chǎn)業(yè)帶產(chǎn)品熱銷，如椰子水飲料、冰絲涼席等成為爆款。過去一年，抖音電商售出154億單產(chǎn)業(yè)帶商品，同比增長39%，貨架場景訂單量增長70%。平臺(tái)已覆蓋全國27個(gè)省130座城市，2024年332個(gè)產(chǎn)業(yè)帶訂單量過千萬單，830個(gè)產(chǎn)業(yè)帶銷售額過億元，平均每天有超150萬產(chǎn)業(yè)帶中小商家達(dá)成交易。

Wechat

微信小店

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微信小店下調(diào)1000余個(gè)類目保證金 最大降幅達(dá)90%

自7月14日起，微信小店對超過1000個(gè)類目下調(diào)保證金，占其類目總數(shù)的三分之一，涵蓋成人用品、寵物生活、服飾內(nèi)衣等多個(gè)一級類目。其中，成人用品類目個(gè)體店和企業(yè)店保證金分別從2萬元降至2000元和1萬元，玉石類目則從10萬元降至2萬元。整體來看，大部分類目保證金下調(diào)幅度在50%-80%，企業(yè)店降幅普遍高于個(gè)體店。此次調(diào)整將進(jìn)一步降低商家入駐門檻，減輕前期資金壓力，有利于吸引中小商家和新品牌加入，增強(qiáng)平臺(tái)生態(tài)活力。

02

微信在新加坡上線跨境支付新功能

微信近期上線“Tenpay Global全球收銀臺(tái)”卡支付功能，支持Mastercard、Visa、UnionPay等國際卡品牌及本地電子支付方式，適用于餐飲、電商、零售等43種行業(yè)類目。目前僅對新加坡商戶開放，未來將拓展至澳門、日本等地。該功能旨在解決境外小程序交易中消費(fèi)者無法使用本地支付方式、商戶接入成本高的問題。商戶需完成KYC流程并單獨(dú)結(jié)算，但手續(xù)費(fèi)、結(jié)算周期、運(yùn)營工具等問題仍待進(jìn)一步解答。現(xiàn)階段功能覆蓋范圍有限，支付流程較復(fù)雜，用戶體驗(yàn)有待優(yōu)化。

Xiaohongshu

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小紅書友好市集首月數(shù)據(jù)公布 曝光提升超1.5倍

小紅書電商“友好市集”開業(yè)首月數(shù)據(jù)顯示，打標(biāo)商品曝光較此前提升超1.5倍，平臺(tái)券核銷率超54%，商品平均發(fā)貨時(shí)長低于28小時(shí)。部分商品銷售表現(xiàn)亮眼，如米度狗科技重力眼罩成交額增長48倍，花知曉九色眼影盤增長34倍，多款商品GMV增長超10倍。商家方面，joytree旗艦店全店成交增長31.4倍，淘米熊藝術(shù)增長18.1倍，多個(gè)中小商家及設(shè)計(jì)師品牌增長超3倍。小紅書于今年5月宣布取消618大促，推出“友好市集”作為新購物入口，致力于為優(yōu)質(zhì)商家提供最大力度激勵(lì)。

Meituan

美團(tuán)

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美團(tuán)即時(shí)零售日訂單突破1.2億單

截至7月5日22時(shí)54分，美團(tuán)即時(shí)零售當(dāng)日訂單量已突破1.2億單，其中餐飲訂單超過1億單。僅在當(dāng)晚20時(shí)45分至22時(shí)54分的兩小時(shí)內(nèi)，訂單量就達(dá)到2000萬單。7月5日正值暑期消費(fèi)旺季開啟后的第一個(gè)周末，是外賣消費(fèi)的傳統(tǒng)促銷季。此前數(shù)據(jù)顯示，自6月中旬起，美團(tuán)外賣日均支付訂單量維持在9000萬單以上，在餐食外賣市場的市占率約為70%。龐大的訂單量一度導(dǎo)致美團(tuán)系統(tǒng)短時(shí)異常，“美團(tuán)崩了”登上微博熱搜。官方回應(yīng)稱，因用戶下單量突破歷史峰值觸發(fā)服務(wù)器限流保護(hù)，部分用戶出現(xiàn)短時(shí)服務(wù)異常，現(xiàn)已全面恢復(fù)。受影響用戶的優(yōu)惠券可延至次日使用，受系統(tǒng)影響的商家也將進(jìn)行回溯處理，確保評分和排名不受影響。

TikTok Shop

TikTok Shop

01

TikTok強(qiáng)制推行GMV Max，7月15日起成唯一推廣方式

TikTok宣布自2025年7月15日起，所有賣家必須切換至GMV Max，該工具將成為其唯一的推廣方式。GMV Max是TikTok推出的AI自動(dòng)化投放工具，旨在最大化帶貨GMV。通過AI算法優(yōu)化投放位置、目標(biāo)人群與時(shí)段，聚焦ROI提升，幫助商家降低運(yùn)營成本。自6月起，TikTok已逐步淘汰傳統(tǒng)廣告形式，6月1日起新店無法創(chuàng)建廣告，6月25日起全面停用，老店也需在7月15日前完成切換。該工具覆蓋多種購物廣告位，支持自動(dòng)篩選高效素材，適用于新品測款、沖銷量等場景，并可在后臺(tái)查看GMV、ROAS等關(guān)鍵指標(biāo)，引發(fā)行業(yè)廣泛關(guān)注。

02

TikTok Shop歐洲夏促歐盟四國單日GMV爆發(fā)超200%

TikTok Shop歐洲夏促期間，歐盟四國（法德意西）市場表現(xiàn)亮眼，商家自運(yùn)營（POP）單日最高爆發(fā)超200%，全托管模式正式期GMV爆發(fā)122%，單日最高亦達(dá)200%。英區(qū)全托管商家GMV增長超600%，POP商家全周期增長超90%。美區(qū)年中促開啟不久，POP商家生意翻倍，全托管GMV增長146%。核心品類如3C數(shù)碼、服飾鞋包、家具家電等深受歐洲消費(fèi)者歡迎，美妝個(gè)護(hù)、運(yùn)動(dòng)戶外、鞋類為歐盟四國成交額前三，女裝內(nèi)衣、家用電器、寵物用品為英區(qū)前三。平臺(tái)已向中國大陸及中國香港地區(qū)商家開放跨境入駐資格，助力更多賣家拓展歐洲市場。

03

TikTok Shop越南站更新客戶服務(wù)及店鋪評分標(biāo)準(zhǔn)

TikTok Shop越南站宣布將于2025年7月15日分階段更新客戶服務(wù)考核標(biāo)準(zhǔn)，旨在提升買家體驗(yàn)和店鋪評分。從7月15日起，店鋪健康頁面將納入12小時(shí)回復(fù)率指標(biāo)，并取消錯(cuò)過聊天目標(biāo)的違規(guī)扣分機(jī)制。自8月15日起，12小時(shí)回復(fù)率表現(xiàn)優(yōu)異的店鋪將獲得更高評分，逐步取代原有的24小時(shí)回復(fù)率考核。此外，平臺(tái)將新增聊天滿意率（4星及以上評價(jià)占比）和平均響應(yīng)時(shí)間（ART）兩項(xiàng)指標(biāo)，以優(yōu)化客戶服務(wù)評估體系。此次調(diào)整鼓勵(lì)商家提高響應(yīng)效率和服務(wù)質(zhì)量，增強(qiáng)用戶信任。

04

TikTok Shop馬來西亞延長品牌商品退貨期限至30天

TikTok Shop馬來西亞自6月起正式實(shí)施“TikTok Shop Mall”品牌商品的30天免費(fèi)退貨政策，將原有15天退貨期限延長一倍。該政策適用于所有獲得“Mall”認(rèn)證的本地及國際品牌商品。若退貨原因?yàn)椤盁o需使用”，退貨運(yùn)費(fèi)由平臺(tái)承擔(dān)；若商品不符合退貨條件，賣家可拒絕退貨申請，旨在為買賣雙方提供更完善的交易保障。

TEMU

TEMU

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TEMU加拿大站點(diǎn)推出全站商品“包稅”政策

TEMU加拿大站點(diǎn)近日推出全站商品“包稅”政策，涵蓋GST、HST、PST及魁北克省特殊稅率，消費(fèi)者購買任意商品均可享受消費(fèi)稅立減優(yōu)惠。平臺(tái)全額承擔(dān)補(bǔ)貼成本，商家無需分擔(dān)費(fèi)用或調(diào)整定價(jià)策略。此舉有助于降低消費(fèi)者購買門檻，提升轉(zhuǎn)化率和訂單量。加拿大電商市場預(yù)計(jì)2025年達(dá)721.5億美元規(guī)模，TEMU日活用戶已達(dá)320萬。商家可通過本地倉或美倉模式搶占市場紅利，同時(shí)TEMU食品類目零傭金招商，推動(dòng)高客單價(jià)商品銷售。平臺(tái)通過該政策強(qiáng)化在北美市場的競爭力，助力跨境商家實(shí)現(xiàn)零成本增長。

Amazon

亞馬遜

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亞馬遜Prime Day首日美國銷售額達(dá)79億美元?jiǎng)?chuàng)紀(jì)錄

2025年亞馬遜Prime Day大促首日美國銷售額達(dá)到79億美元，同比增長9.9%，創(chuàng)下今年美國在線零售單日新高，超過去年感恩節(jié)和“黑五網(wǎng)一”期間的任何單日銷售記錄。數(shù)據(jù)顯示，移動(dòng)設(shè)備貢獻(xiàn)了約50.2%的銷售額，即約40億美元。高價(jià)商品銷售份額上升20%，其中電子產(chǎn)品增長55%，家電增長35%。先買后付支付方式使用率提升至6.4%。生成式AI帶來的訪問流量同比激增4100%，顯示出對消費(fèi)行為的影響增強(qiáng)。Adobe預(yù)測四天Prime Day總銷售額將達(dá)到238億美元，且此次增長主要源于新增需求而非價(jià)格上漲。

Shopee

Shopee

01

Shopee 7.7大促銷售額達(dá)去年黑五2倍 創(chuàng)歷史新高

Shopee在2025年7.7大促期間實(shí)現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄表現(xiàn)，銷售額達(dá)到去年黑色星期五的2倍，訂單量和用戶參與度顯著提升。美妝、時(shí)尚、家居類目表現(xiàn)亮眼，電子產(chǎn)品如視頻游戲機(jī)、智能電視等也熱銷。社交電商成為增長引擎，大促期間開展超6000場直播，觀看量突破3000萬人次；Shopee Video短視頻工具日均上傳內(nèi)容達(dá)20萬條，總觀看次數(shù)超6000萬次。此外，Shopee在東南亞市場份額達(dá)52%，并持續(xù)拓展巴西等新興市場，通過“零運(yùn)費(fèi)”計(jì)劃推動(dòng)大件商品銷售增長。面對Lazada、Tokopedia及Mercado Libre等競爭，Shopee正優(yōu)化物流與商品結(jié)構(gòu)以鞏固市場地位。

Lazada

Lazada

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Lazada馬來西亞傭金新政策實(shí)施，最高費(fèi)率21.5%

Lazada馬來西亞站宣布自2025年7月18日起全面調(diào)整賣家傭金費(fèi)率，適用于所有賣家并涵蓋平臺(tái)活動(dòng)折扣券、基礎(chǔ)LazCoins優(yōu)惠及免運(yùn)費(fèi)計(jì)劃。不同品類的傭金費(fèi)率各有調(diào)整，其中數(shù)字商品類最高達(dá)21.5%，時(shí)尚類固定為15%。平臺(tái)還將提供多項(xiàng)支持服務(wù)，包括免費(fèi)促銷折扣券、免運(yùn)費(fèi)服務(wù)、LazCoins激勵(lì)和AI智能工具。僅對成功交易訂單收取傭金，新賣家享有120天免傭優(yōu)惠。所有傭金將額外加收8%的銷售與服務(wù)稅（SST）。

Jumbotail

Jumbotail

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Jumbotail完成1.2億美元D輪融資，加速印度B2B電商整合

印度B2B電商平臺(tái)Jumbotail完成由渣打銀行旗下SC Ventures領(lǐng)投的1.2億美元D輪融資，總?cè)谫Y額達(dá)2.63億美元。同時(shí)，Jumbotail收購了由SC Ventures孵化的Solv India，打造覆蓋食品雜貨、服裝時(shí)尚等多個(gè)領(lǐng)域的綜合性B2B平臺(tái)。公司致力于推動(dòng)印度中小微企業(yè)發(fā)展，助力構(gòu)建包容性經(jīng)濟(jì)。本輪融資將用于擴(kuò)大零售產(chǎn)品和服務(wù)，支持新興品牌拓展市場。

Wildberries

Wildberries

01

Wildberries限制未購商品評價(jià)權(quán)限

俄羅斯電商平臺(tái)Wildberries近日調(diào)整評價(jià)政策，限制用戶對未購買商品發(fā)表評價(jià)，以提升評價(jià)系統(tǒng)的真實(shí)性并遏制“刷評”現(xiàn)象。該措施允許已購買用戶繼續(xù)發(fā)布真實(shí)評價(jià)，并加強(qiáng)人工審核機(jī)制。盡管平臺(tái)強(qiáng)調(diào)此舉有助于提升評價(jià)質(zhì)量，部分消費(fèi)者擔(dān)憂可能影響評價(jià)的全面性。

E-commerce

電商市場

01

6月份中國電商物流指數(shù)達(dá)111.8點(diǎn) 創(chuàng)年內(nèi)新高

中國物流與采購聯(lián)合會(huì)7月9日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，6月份中國電商物流指數(shù)為111.8點(diǎn)，較上月上升0.2點(diǎn)，連續(xù)4個(gè)月環(huán)比上升，并刷新年內(nèi)新高。電商物流總業(yè)務(wù)量指數(shù)穩(wěn)步回升，農(nóng)村業(yè)務(wù)量指數(shù)環(huán)比漲幅擴(kuò)大，同比增速年內(nèi)首次超過30%。受國家補(bǔ)貼政策和電商平臺(tái)促銷影響，消費(fèi)者線上購物熱情高漲，家庭用品和夏季應(yīng)季商品需求旺盛。在以舊換新政策推動(dòng)下，數(shù)碼家電消費(fèi)活力顯著提升，訂單量增加，物流企業(yè)積極加大運(yùn)力組織，提高配送效率。

02

俄羅斯全面提升電商監(jiān)管體系，2024年投訴量激增112%

俄羅斯政府近期宣布將全面升級對數(shù)字交易平臺(tái)的監(jiān)管體系，推出階梯式處罰機(jī)制，要求平臺(tái)確保合作伙伴合規(guī)性并實(shí)時(shí)監(jiān)控商品信息。新規(guī)要求商戶完整披露商品要素及價(jià)格稅費(fèi)，違規(guī)行為如錯(cuò)誤分類最高可罰款7萬盧布，缺失認(rèn)證信息則按商品價(jià)值30%處罰。2024年俄羅斯電商投訴量激增112%，其中63%與商品信息不實(shí)有關(guān)。配套措施包括將于2026年啟用的聯(lián)邦數(shù)字交易追溯系統(tǒng)及平臺(tái)信用積分制度，信用評分過低的商家將面臨流量限制。

03

越南電商稅務(wù)新政落地，平臺(tái)自動(dòng)扣稅1.5%

自7月1日起，越南正式實(shí)施電商平臺(tái)代扣代繳新規(guī)，Shopee等平臺(tái)將為賣家自動(dòng)扣除1.5%的增值稅和個(gè)人所得稅。該政策簡化了賣家納稅流程，但也帶來合規(guī)挑戰(zhàn)，因平臺(tái)未提供完整買家信息，賣家難以開具發(fā)票，可能面臨處罰風(fēng)險(xiǎn)。目前各平臺(tái)尚未就發(fā)票問題給出明確指引，多個(gè)賣家反映存在類似難題。盡管政策初衷良好，但執(zhí)行層面仍需進(jìn)一步協(xié)調(diào)與完善。