保觀 | 聚焦保險(xiǎn)創(chuàng)新

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匯豐控股的保險(xiǎn)布局又有調(diào)整。據(jù)報(bào)道，匯豐控股的全資子公司匯豐銀行已簽署協(xié)議，將英國(guó)人壽保險(xiǎn)實(shí)體匯豐人壽英國(guó)出售給總部位于英國(guó)人壽和養(yǎng)老金業(yè)務(wù)公司Chesnara。此次交易包括匯豐人壽英國(guó)簽發(fā)的所有有效人壽保險(xiǎn)單和投資產(chǎn)品，預(yù)計(jì)將于2026年初完成，但需獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。

據(jù)悉，此次出售是匯豐2024年10月公布的“簡(jiǎn)化全球架構(gòu)”計(jì)劃的一部分，旨在剝離非核心業(yè)務(wù)，提高資本效率與回報(bào)率。在這之前，匯豐控股也接連出售了多個(gè)市場(chǎng)的銀行業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，包括法國(guó)的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

據(jù)匯豐表示，未來(lái)將把亞洲作為戰(zhàn)略重點(diǎn)。在這之中，匯豐的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)迎來(lái)了“退歐美、沖亞洲”的趨勢(shì)。英國(guó)以及法國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的出售標(biāo)志著匯豐退出歐美低回報(bào)市場(chǎng)的舉措；在內(nèi)地收購(gòu)財(cái)富管理業(yè)務(wù)、在印度重啟私人銀行業(yè)務(wù)并開(kāi)設(shè)新分行，標(biāo)志著匯豐保險(xiǎn)的全面亞洲化布局以及加強(qiáng)財(cái)富管理協(xié)同的趨勢(shì)。

從全球撤退到亞洲進(jìn)擊：匯豐啟動(dòng)組織大重構(gòu)

2024年以來(lái)，匯豐控股接連剝離在多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的銀行以及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，包括美國(guó)、加拿大、法國(guó)、新西蘭、希臘和俄羅斯的零售銀行業(yè)務(wù)，并在幾個(gè)市場(chǎng)拓展了新業(yè)務(wù)。

出售加拿大、德國(guó)等市場(chǎng)的銀行業(yè)務(wù)

具體來(lái)看，2024年全年，匯豐出售了在亞美尼亞、加拿大、阿根廷、南非以及德國(guó)的銀行類業(yè)務(wù)。其中，2024年3月，匯豐完成將加拿大業(yè)務(wù)出售給加拿大皇家銀行（RBC）的交易，預(yù)計(jì)在2024年第一季度確認(rèn)49億美元的出售收益。匯豐表示，加拿大擁有相對(duì)較低的市場(chǎng)份額，在對(duì)加拿大業(yè)務(wù)擴(kuò)張和增長(zhǎng)的能力進(jìn)行戰(zhàn)略評(píng)估之后，做出了出售的決定。

2024年9月，匯豐同意將在德國(guó)的私人銀行業(yè)務(wù)出售給法國(guó)巴黎銀行。同一時(shí)間，匯豐銀行宣布，已達(dá)成協(xié)議，將在南非的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給當(dāng)?shù)劂y行FirstRand Bank，徹底退出南非市場(chǎng)。此次交易將包括轉(zhuǎn)移該分行的客戶、銀行資產(chǎn)和負(fù)債，并將為被轉(zhuǎn)移的客戶繼續(xù)提供銀行服務(wù)。

2025年7月，匯豐歐洲大陸（HSBC Continental Europe）達(dá)成協(xié)議，將德國(guó)基金管理業(yè)務(wù)INKA出售給 BlackFin Capital Partners S.A.S.管理的一只基金。INKA是匯豐銀行德國(guó)分行的間接控股子公司，截至2024年12月，管理的資產(chǎn)約為4,300億歐元。

出售法國(guó)和英國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)

在出售的這些公司中，保險(xiǎn)相關(guān)的業(yè)務(wù)包括2024年12月出售的法國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)和前幾天宣布的匯豐人壽英國(guó)業(yè)務(wù)。

2024年12月，匯豐控股的間接子公司匯豐歐洲大陸擬將法國(guó)人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù) HSBC Assurances Vie (France)出售給Matmut Société d’Assurance Mutuelle。該交易預(yù)計(jì)將于2025年下半年完成，將造成 1 億歐元的稅前虧損。

根據(jù)協(xié)議，匯豐環(huán)球資產(chǎn)管理（法國(guó)）在出售后將維持與HSBC Assurances Vie (France)的合作關(guān)系?，F(xiàn)有分銷網(wǎng)絡(luò)將保持不變。

HSBC Assurances Vie (France)管理著超過(guò)200億歐元的資產(chǎn)，2023年凈利潤(rùn)達(dá)7,700萬(wàn)歐元，償付能力II比率高達(dá)287%。這筆交易價(jià)值9.25億歐元。

買方Matmut是一家成立于1961年的互助保險(xiǎn)公司，為個(gè)人、專業(yè)人士、公司、協(xié)會(huì)提供全方位的人身和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品以及金融和儲(chǔ)蓄服務(wù)。Matmut集團(tuán)擁有近420 名會(huì)員和超過(guò)790萬(wàn)份保單，目前是法國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的主要參與者。收購(gòu)后收購(gòu)匯豐法國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)鞏固了其作為法國(guó)領(lǐng)先相互保險(xiǎn)集團(tuán)的地位。

2025年7月，匯豐控股的全資子公司匯豐銀行將英國(guó)人壽保險(xiǎn)實(shí)體匯豐人壽英國(guó)出售給英國(guó)人壽和養(yǎng)老金業(yè)務(wù)公司Chesnara。交易完成后，預(yù)計(jì)約230個(gè)匯豐人壽英國(guó)的職位將轉(zhuǎn)移到Chesnara。

Chesnara成立于2004年，在倫敦證券交易所上市，該公司在英國(guó)、瑞典和荷蘭從事人壽和養(yǎng)老金保單管理業(yè)務(wù)。成立以來(lái)，Chesnara通過(guò)收購(gòu)三要已關(guān)閉的英國(guó)企業(yè)、一家在瑞典和荷蘭運(yùn)營(yíng)的人壽和養(yǎng)老金業(yè)務(wù)公司以及一家已關(guān)閉的荷蘭集團(tuán)，不斷發(fā)展壯大。

Chesnara為投保人管理近100萬(wàn)份人壽和養(yǎng)老金保單；其中英國(guó)保單價(jià)值29萬(wàn)英鎊，瑞典保單價(jià)值28萬(wàn)英鎊，荷蘭保單價(jià)值37萬(wàn)英鎊。截至2024年12月31日，Chesnara的資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)140億英鎊。其中，英國(guó)60億英鎊，瑞典50億英鎊，荷蘭30億英鎊。

據(jù)悉，匯豐專注于在具有明顯競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、擁有最大發(fā)展機(jī)會(huì)和支持客戶機(jī)會(huì)的領(lǐng)域提升領(lǐng)導(dǎo)力和市場(chǎng)份額。在英國(guó)市場(chǎng)，匯豐占據(jù)領(lǐng)先地位，服務(wù)于零售、商業(yè)、企業(yè)及機(jī)構(gòu)銀行客戶。英國(guó)是匯豐四大核心業(yè)務(wù)之一，并將繼續(xù)成為增長(zhǎng)重點(diǎn)。交易完成后，匯豐英國(guó)將繼續(xù)向英國(guó)客戶提供來(lái)自第三方供應(yīng)商的人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品。

在中國(guó)內(nèi)地并購(gòu)個(gè)人財(cái)富管理業(yè)務(wù)，在印度重啟私人銀行業(yè)務(wù)

在不斷出售的同時(shí)，匯豐也在新建和買入業(yè)務(wù)。2024年6月，匯豐銀行（中國(guó)）宣布，已完成對(duì)花旗銀行在中國(guó)內(nèi)地的個(gè)人財(cái)富管理業(yè)務(wù)的收購(gòu)，業(yè)務(wù)規(guī)模約為36億美元。

匯豐中國(guó)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，已承接花旗在中國(guó)內(nèi)地11個(gè)主要城市的個(gè)人財(cái)富管理客戶及相關(guān)資產(chǎn)。同時(shí)，超過(guò)300名原花旗相關(guān)員工正式加入?yún)R豐。

據(jù)悉，匯豐的目標(biāo)是成為中國(guó)大陸服務(wù)大眾富裕人士和高凈值人士的領(lǐng)先國(guó)際財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。此次交易是加強(qiáng)匯豐財(cái)富管理能力的又一個(gè)里程碑，尤其是在亞洲地區(qū)，其中，拓展中國(guó)大陸市場(chǎng)是增長(zhǎng)戰(zhàn)略的核心組成部分。

在中國(guó)市場(chǎng)，匯豐的其他動(dòng)作包括在上海推出首個(gè)新一代財(cái)富中心，將環(huán)球私人銀行業(yè)務(wù)拓展至六個(gè)城市，持續(xù)擴(kuò)充客戶經(jīng)理和移動(dòng)財(cái)富規(guī)劃師團(tuán)隊(duì)。2023年，匯豐在中國(guó)大陸的財(cái)富投資資產(chǎn)同比增長(zhǎng)53%，財(cái)富客戶群同比增長(zhǎng)超過(guò)30%。

在印度市場(chǎng)，匯豐近年來(lái)的舉措包括收購(gòu)?fù)顿Y管理公司、重啟私人銀行業(yè)務(wù)以及開(kāi)設(shè)20家新分行。

先是在2022年，匯豐完成對(duì)印度L&T投資管理公司的收購(gòu)。此次收購(gòu)成為匯豐實(shí)現(xiàn)成為亞洲領(lǐng)先財(cái)富管理公司戰(zhàn)略的又一里程碑，加強(qiáng)匯豐在印度的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，從而滿足印度客戶以及非印度居民客戶群的財(cái)富需求。

截至2021年9月，L&T的資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)108億美元，活躍投資組合超過(guò)240萬(wàn)個(gè)，位列印度第12大共同基金管理公司。截至2021年3月的財(cái)年，L&T的稅前利潤(rùn)為2,500萬(wàn)美元，收入4,690萬(wàn)美元。LTIM 擁有一個(gè)分銷平臺(tái)，涵蓋領(lǐng)先的銀行、區(qū)域分銷商、5萬(wàn)多名獨(dú)立理財(cái)顧問(wèn)以及成熟的數(shù)字平臺(tái)，業(yè)務(wù)遍及印度各地65個(gè)地點(diǎn)。

此外，2023年7月，匯豐在印度推出全球私人銀行業(yè)務(wù)，服務(wù)高凈值人士和超高凈值人士 專業(yè)人士、企業(yè)家及其家人。這項(xiàng)新業(yè)務(wù)面向可投資資產(chǎn)超過(guò)200萬(wàn)美元的客戶。

匯豐環(huán)球私人銀行將在印度提供廣泛的定制解決方案和定制服務(wù)，包括定制貸款和投資產(chǎn)品及方案，如共同基金、債券、投資組合管理服務(wù)、保險(xiǎn)以及結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、另類投資和直接股權(quán)執(zhí)行平臺(tái)。

今年1月，匯豐印度宣布，已獲得印度儲(chǔ)備銀行的批準(zhǔn)，在主要城市開(kāi)設(shè)20家新銀行分行。此次擴(kuò)張加強(qiáng)了匯豐對(duì)印度財(cái)富機(jī)會(huì)的關(guān)注，為國(guó)際財(cái)富和高級(jí)銀行以及企業(yè)和機(jī)構(gòu)銀行領(lǐng)域的客戶提供全方位的解決方案和服務(wù)。

新分支機(jī)構(gòu)將位于財(cái)富池不斷增長(zhǎng)的城市，為富裕、高凈值和超高凈值客戶在國(guó)內(nèi)外財(cái)富和銀行業(yè)務(wù)方面的需求提供額外的接觸點(diǎn)。目前，匯豐銀行在印度14個(gè)城市擁有26家分行。

無(wú)論是資產(chǎn)剝離，還是業(yè)務(wù)買入，均是匯豐業(yè)務(wù)重組和亞洲重心戰(zhàn)略計(jì)劃的一部分。2024年10月，匯豐控股宣布“簡(jiǎn)化全球架構(gòu)”戰(zhàn)略，表示將精簡(jiǎn)集團(tuán)組織架構(gòu)，自2025年1月1日起，通過(guò)四大業(yè)務(wù)部門開(kāi)展運(yùn)營(yíng)：

香港業(yè)務(wù)：成為香港本土市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者是明顯優(yōu)勢(shì)之一，是戰(zhàn)略重點(diǎn)。

英國(guó)業(yè)務(wù)：英國(guó)專營(yíng)銀行在英國(guó)本土市場(chǎng)占據(jù)領(lǐng)先地位，將繼續(xù)成為戰(zhàn)略的重要支柱。

企業(yè)及機(jī)構(gòu)銀行業(yè)務(wù)：企業(yè)及機(jī)構(gòu)銀行業(yè)務(wù)是跨境交易銀行和資本市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者，由商業(yè)銀行業(yè)務(wù)（英國(guó)和香港以外）與全球銀行和市場(chǎng)業(yè)務(wù)整合而來(lái)。

國(guó)際財(cái)富和尊貴銀行業(yè)務(wù)：該業(yè)務(wù)整合了專注于優(yōu)質(zhì)服務(wù)的銀行業(yè)務(wù)（香港和英國(guó)以外地區(qū)）、全球私人銀行以及資產(chǎn)管理和保險(xiǎn)等財(cái)富制造業(yè)務(wù)。

在匯豐的全球重組計(jì)劃中，重中之重便是亞洲。據(jù)悉，匯豐計(jì)劃將剝離業(yè)務(wù)的收益再投資于擴(kuò)大在東南亞和中國(guó)的業(yè)務(wù)。此外，匯豐將自己定位為亞洲高凈值和超高凈值客戶的頂級(jí)銀行，通過(guò)整合業(yè)務(wù)并專注于亞洲，旨在提高股東回報(bào)，保持長(zhǎng)期增長(zhǎng)。

賣歐美壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)、加強(qiáng)與財(cái)富業(yè)務(wù)協(xié)同，

匯豐保險(xiǎn)迎來(lái)全面亞洲化

此前，匯豐在全球九大市場(chǎng)提供壽險(xiǎn)及健康保險(xiǎn)產(chǎn)品，包括香港、澳門、中國(guó)內(nèi)地、新加坡、印度、馬耳他、法國(guó)、英國(guó)和墨西哥，并在百慕大設(shè)有再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。出售后，匯豐的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)基本位于亞太地區(qū)，整體表現(xiàn)為退出低回報(bào)市場(chǎng)、全面亞洲化布局、以及加強(qiáng)與財(cái)富管理協(xié)同的趨勢(shì)。

首先，匯豐已出售英國(guó)和法國(guó)人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，這連續(xù)的舉措表明，匯豐持續(xù)剝離回報(bào)率較低或戰(zhàn)略不再優(yōu)先的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，重點(diǎn)聚焦于具有長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力、回報(bào)可觀的市場(chǎng)和產(chǎn)品領(lǐng)域。

此外，匯豐亞洲保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，尤其是以香港為代表的高增長(zhǎng)市場(chǎng)，已經(jīng)成為匯豐的重點(diǎn)。目前，在亞洲地區(qū)，匯豐集團(tuán)旗下的匯豐保險(xiǎn)（亞太）控股有限公司（HSBC Insurance (Asia-Pacific)）有多家子公司，包括在香港、新加坡以及馬來(lái)西亞公司。通過(guò)這些子公司，匯豐保險(xiǎn)為香港、內(nèi)地、澳門、新加坡、印度和馬來(lái)西亞的國(guó)際和本地保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、代理人和客戶提供保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)。

以香港業(yè)務(wù)為例，匯豐人壽（HSBC Life (International)）具備強(qiáng)大的分銷網(wǎng)絡(luò)與客戶基礎(chǔ)，具有頭部?jī)?yōu)勢(shì)，是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的核心增長(zhǎng)引擎。該公司提供壽險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)及退休計(jì)劃、醫(yī)療以及重疾險(xiǎn)、自愿保險(xiǎn)、旅游保險(xiǎn)以及家居及家傭保險(xiǎn)。其中，人身險(xiǎn)由匯豐人壽承保，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)由安盛承保。

近年來(lái)，依靠銀保渠道，匯豐人壽在香港市場(chǎng)一直名列前茅。數(shù)據(jù)顯示，2022-2024年，匯豐人壽包括整付和年度化保費(fèi)在內(nèi)的個(gè)人新單業(yè)務(wù)總保費(fèi)分別為323億港元、341億港元和368億港元，市場(chǎng)份額分別為24%、18.9%和16.8%，連續(xù)三年位列香港市場(chǎng)第一。

另一個(gè)趨勢(shì)是，結(jié)合匯豐在中國(guó)內(nèi)地以及印度市場(chǎng)的保險(xiǎn)、財(cái)富管理動(dòng)作，匯豐也在加強(qiáng)與財(cái)富管理的協(xié)同，先逐步完善私人銀行和財(cái)富管理等面向中高凈值客戶的服務(wù)。在此基礎(chǔ)上，未來(lái)的趨勢(shì)是將這些金融服務(wù)與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)深度融合，提升客戶生命周期價(jià)值，強(qiáng)化客戶黏性與產(chǎn)品滲透率，推動(dòng)保險(xiǎn)成為財(cái)富管理增長(zhǎng)的關(guān)鍵引擎。

由此，在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面，匯豐開(kāi)啟了“深耕亞洲”的模式，香港、中國(guó)、新加坡等亞太地區(qū)是核心保險(xiǎn)產(chǎn)品供應(yīng)市場(chǎng)，而在歐美等地區(qū)，則轉(zhuǎn)向輕資產(chǎn)分銷模式，以經(jīng)紀(jì)/中介的角色，分銷其他保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品。

在集團(tuán)持續(xù)推進(jìn)全球架構(gòu)精簡(jiǎn)和資源重組的背景下，未來(lái)，匯豐很可能繼續(xù)出售歐美等非核心市場(chǎng)的銀行和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，進(jìn)一步退出盈利能力有限、增長(zhǎng)空間受限的區(qū)域，將資源集中在亞洲市場(chǎng)。

而在亞洲，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)將成為匯豐的核心，尤其是香港、新加坡以及印度市場(chǎng)。在這些市場(chǎng)，保險(xiǎn)與財(cái)富管理業(yè)務(wù)形成協(xié)同，也作為連接高凈值客戶、推動(dòng)客戶終身價(jià)值提升的重要工具?？梢灶A(yù)見(jiàn)的事，未來(lái)幾年，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)將在匯豐亞洲戰(zhàn)略中承擔(dān)越來(lái)越關(guān)鍵的角色，成為提升盈利能力、拓展客戶基礎(chǔ)以及強(qiáng)化區(qū)域經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵支柱之一。

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