還記得我們?nèi)ツ陮戇^一篇文章——

當(dāng)時我們的觀點是未來增額終身壽這個品類將會消失，如今看來市場正在逐步驗證我們想法。

具體，可見這次預(yù)定利率調(diào)整的公告。

所公布的調(diào)整方案，基本都是按照長期險預(yù)定利率最高值由2.5%調(diào)整為2.0%；分紅險由2.0%調(diào)整為1.75%；萬能險由1.5%調(diào)整為1.0%。

以往預(yù)定利率調(diào)整，通常都是分紅型比固定類的低0.5%，萬能型比分紅型再低0.5%。

但這一次，分紅型僅比固定類低了0.25%，這樣一對比固定類幾乎沒有優(yōu)勢可言。

預(yù)示著往后市場都在向分紅險轉(zhuǎn)型，如今2.5%的固定類增額和養(yǎng)老金，將成為絕唱。

固收2.0%VS分紅1.75%

為什么會說，2.0%固收對比1.75%分紅險會失去吸引力呢？

咱們直接以實際產(chǎn)品為例，就能真實感受到差別。

當(dāng)前已經(jīng)有保司開發(fā)了預(yù)定利率1.75%的分紅險，這里我們可以拿2.0%的增額終身壽來比較一下收益差距。

由于目前還沒有2.0%的增額終身壽，我就選取當(dāng)前2.0%設(shè)計的分紅險中英福滿佳2.0的來模擬，這款保底部分，長期復(fù)利也能達(dá)到1.85%以上。

1.75%的分紅險就選擇剛出的信泰福愛傳承遷越版（按照1.75%的預(yù)定利率，3.5%演示收益開發(fā)的分紅險）。

我們假設(shè)30歲女性，年交10萬，交5年。

2.0%預(yù)定利率的產(chǎn)品，長期復(fù)利能達(dá)到1.8%左右；

而1.75%預(yù)定利率設(shè)計的產(chǎn)品，長期復(fù)利也能夠達(dá)到1.6%左右。

只看保證部分的收益，其實兩者差距很小。回本時間是一樣的，都在第7年，并且后續(xù)收益差距比較小。

第10年，兩者只差1萬多；

增值到保單20年的時候，50萬的本金僅相差2萬多；增值到保單第30年的時候，收益相差5萬多。

但是別忘了，分紅險還是有紅利部分沒算在內(nèi)。若按照預(yù)期100%的收益來測算。

第10年就會比2.0%預(yù)定利率的產(chǎn)品，多出5萬；

第30年甚至可以多出20多萬，這差距還是非常大的。

結(jié)合復(fù)利IRR，這款按照3.5%演示收益的分紅險，按100%達(dá)成來看，長期可達(dá)到2.85%，直接多出1%左右的復(fù)利，優(yōu)勢就體現(xiàn)出來了。

當(dāng)然，我們知道，分紅部分的收益是不確定的。但這里面我需要講兩個大前提。

第一、我所選擇的是按照3.5%演示收益計算的產(chǎn)品，按100%達(dá)成，預(yù)期收益可能最高不過2.8%左右。

但即便如此，我們只用算20%左右的達(dá)成率，1.75%的分紅險收益就能超過2.0%固收。

20%的達(dá)成率，這個達(dá)成難度，確實門檻比較低，市面上九成多賣分紅險的保司，分紅均值都要超過這個值的。

第二、市面上按照1.75%預(yù)定利率設(shè)計，還存在按照4.0%甚至4.5%演示利率的分紅險，這樣分紅險的預(yù)期收益，會更高。

比如我們以復(fù)保一款產(chǎn)品為例，這款按照1.75%預(yù)定利率設(shè)計的分紅險，但演示利率是4.5%。

那我們根據(jù)公式來推算他的預(yù)期收益——1.75%（預(yù)定利率）+（4.5%-1.75%）*70%*100%≈3.68%。

這樣預(yù)期上限，能達(dá)到3.6%。即便保底部分長期只為1.4%，綜合收益預(yù)期也有3.4%。

當(dāng)然，也要提醒大家，低保底的分紅險，預(yù)期演示收益上限更高，但不意味著你實際到手的收益，一定就更高。

這都是不確定的，具體能分多少，還是得看保司的投資表現(xiàn)。

但無論如何，保底部分只差0.25%，分紅險的吸引力絕對是要比固定類產(chǎn)品高很多的。

保險公司為什么這樣調(diào)整？

為什么偏重于分紅，不試圖穩(wěn)固一下固定類增額呢？

對于固定類產(chǎn)品而言，即便調(diào)整至2.0%，未必說沒有吸引力。

因為根據(jù)以往的降息趨勢來判斷。

比如3.5%降至3.0%以后，存款和國債都出現(xiàn)了非常明顯的下滑。具體我們以實際節(jié)點為例。

2023年7月份，保險預(yù)定利率從3.5%降至3.0%。 當(dāng)時的定期存款，以建行為例，五年期定期存款，還是能達(dá)到2.5%的。

然后保險預(yù)定利率調(diào)整完，存款的降息潮流就開始了。

2023年9月1日，建設(shè)銀行存款掛牌利率，五年期降至2.25%；

再往后，12月份，五年期存款利率降至2.0%。

當(dāng)時3.0%的儲蓄險，對標(biāo)的無風(fēng)險利率是2%左右，那么還是很有優(yōu)勢的。

更何況，儲蓄險還有鎖定利率，而存款3-5年后，就是更低的利率了。

同樣，保險預(yù)定利率3.0%降至2.5%的時候，存款也是在調(diào)整沒多久后，出現(xiàn)大幅度下調(diào)。

這表示著，隨著保險預(yù)定利率下調(diào)以后，存款和國債繼續(xù)下調(diào)是大概率事件。

以此，我們可以推算，這次保險從2.5%降至2.0%，屆時我們可能會面對1.0%左右的定期存款利率以及1.5%左右的10年期國債。

所以這樣對比，2.0%的固定類保險，長期鎖定1.8%左右的復(fù)利，相比于定存肯定是高的。

為什么，保險公司不愿意，或者是更偏重于分紅險了呢？

我覺得第一個原因就是之前和大家分析的，固定類如果降至2%左右，長期復(fù)利就是1.8%，價值真的沒有那么大了。

并且低利率≠低收益，這個是我一直堅持的觀點。

市面上還是能找到一些好的投資機(jī)會的。

比如未來幾年的股市，像今年這樣出現(xiàn)一些上漲的機(jī)會，未必不會出現(xiàn)。

同時政策上也鼓勵保險公司入市，去買一些優(yōu)質(zhì)的行業(yè)和公司。

在股市走牛的時候，保險公司平均獲得10%的收益，這種在歷史上得到過證明。

所以未來低利率階段，保險公司側(cè)重于分紅險的開發(fā)，徹底實現(xiàn)和客戶的共贏。

降低了一些保底利率以后，保險公司就能提高對權(quán)益類投資的占比。

這樣在存款只能給到1%甚至更低的時候，分紅險做出3-4%的收益，就會更為受客戶的歡迎。

另外更關(guān)鍵的是，未來的風(fēng)向是無法預(yù)測的。

2.0%的固定類增額，保險公司至少要給出1.8%的長期復(fù)利；

但換成1.75%的分紅險，保險公司只需給到1.4%左右的長期保底復(fù)利。中間有著近40個基點的空間。

我們并不知道，未來是否真的會進(jìn)入0利率時代，步入日本長達(dá)30年的低利率環(huán)境。

對保險公司而言，不可能全去買股票、基金，定存和債券都有嚴(yán)格的要求的。

那時候存款是無收益或零點幾收益，要許諾客戶1.8%的復(fù)利，那不如換成1.4%的，防范利差損風(fēng)險。

總結(jié)就是三個層面；其一、收益預(yù)期；其二、從產(chǎn)品吸引力；其三、從利差損風(fēng)險層面。

所以，我們可以大膽的預(yù)測，未來固定類增額終身和年金險，可能真的要隨著預(yù)定利率下調(diào)至2.0%以后，逐漸消失了。

只能說珍惜現(xiàn)有的固定類增額、快返年金和養(yǎng)老金吧。

特別是養(yǎng)老金這類需要穩(wěn)定、明確，貫穿終身的產(chǎn)品，更依賴穩(wěn)定性，適合固定類型的養(yǎng)老金。

若后續(xù)固定類養(yǎng)老金份額較少會消失，對于我們配置會有非常大的不利影響，當(dāng)然固定類增額和快返年金亦是如此。

所以我非常建議大家近期一個月，抓住這次調(diào)整的機(jī)會，購買上固定類產(chǎn)品。

這里給大家推薦一下當(dāng)前值得入手的增額終身壽和養(yǎng)老金有哪些？

產(chǎn)品推薦

1、增額終身壽

對比測評下來，當(dāng)前有三款產(chǎn)品值得推薦，分別是復(fù)星保德信的星盈家（朱雀版）、太平洋人壽的福有余2024A款和太平洋健康的錦鯉3號煥新版。

其中錦鯉3號煥新版是最近剛出的，它稍微特殊些，屬于特疾險，但是由于現(xiàn)價表現(xiàn)超高，我們完全可以把它當(dāng)做增額來用。

下面具體看下它們?nèi)谋憩F(xiàn)，以30歲的小姐姐，一次交10萬為例。

躉交的情況下，表現(xiàn)最突出的是星盈家（朱雀版），在保單第4年就回本，然后一路紅到底。

在保單第10年復(fù)利可以達(dá)到2.2%，后期甚至復(fù)利可以達(dá)到2.4%，可以說是天花板級別。

其次錦鯉3號煥新版緊追福有余2024，在保單第5年回本，后期復(fù)利也是突破2.4%，非常高。

最后福有余2024A款，收益比前兩款稍微少一些，但是差距不大。

其次三年交的情況下，表現(xiàn)拔尖的還是它們?nèi)?，且收益排名表現(xiàn)沒啥變化，不多說。

稍微總結(jié)一下，如果當(dāng)前追求高收益的，那復(fù)星保德信的星盈家朱雀版可以作為首選，算是到頂了。

倘若在乎公司品牌的話，那就考慮太平洋旗下的錦鯉3號煥新版和福有余2024A款，收益是同類型大公司里表現(xiàn)突出的。

2、養(yǎng)老金

當(dāng)前固收類養(yǎng)老金也有三款值得入手，分別是復(fù)星保德信的星海贏家青鸞版，太平人壽e養(yǎng)添年和大家養(yǎng)老的大家慧選。

它們?nèi)铑I(lǐng)取表現(xiàn)處于第一梯隊的同時還有著超長的保證領(lǐng)取年限，這種類型滿足我們絕大多數(shù)朋友的規(guī)劃需求。

&星海贏家青鸞版

星海贏家青鸞版是有三個計劃，其主要區(qū)別在于身故賠付上。

計劃一，身故賠付最全面，能保證領(lǐng)回20年；計劃二，是保證領(lǐng)回已交保費；計劃三就屬于極致型，在領(lǐng)取后，沒有身故賠付，這意味著，如果身故得早，有虧損的風(fēng)險。

領(lǐng)取表現(xiàn)就和身故表現(xiàn)相反，計劃三>計劃二>計劃一。

結(jié)合現(xiàn)金價值來看，后期收益是可以突破3.0%的。

所以想要高收益的養(yǎng)老金，可以著重考慮星海贏家青鸞版，一直穩(wěn)居市場榜首。

&大家慧選2025

再看大家慧選2025，這個IP也很強(qiáng)。

產(chǎn)品分為兩個計劃，其中計劃一是保證領(lǐng)取20年；計劃二在領(lǐng)取后則沒有身故保障。

我們以30歲女性，年交10萬，從55歲領(lǐng)取的情況下，發(fā)現(xiàn)大家慧選2025計劃一的領(lǐng)取比青鸞版計劃一的還要高一些。

但是現(xiàn)金價值、綜合收益層面，可能敵不過復(fù)保星海贏家青鸞版，但差距不大。

另外大家慧選2025可以對接旗下的大家城心高端養(yǎng)老社區(qū)，不管是社區(qū)地理位置，居住環(huán)境，還是醫(yī)療服務(wù)等各方面都可以排進(jìn)高端養(yǎng)老社區(qū)的第一梯隊。

&e養(yǎng)添年優(yōu)享版

最后一款是太平人壽的e養(yǎng)添年優(yōu)享版，適合最公司品牌有追求的朋友。

產(chǎn)品身故保障要比青鸞版，大家慧選2025更長一些，可以做到保證領(lǐng)取25年，相對應(yīng)領(lǐng)取上也就比其他兩款少一些，但是也算是拔尖選手。

并且它還有一些獨特的優(yōu)勢，對高齡人群很友好。

最高投保年齡截止74歲，且領(lǐng)錢的時間還非?？?，最早女性55歲/男性60歲可以領(lǐng)錢。

如果女性55歲/男性60歲后才投保的，那么在交完錢，過了猶豫期下個月就可以領(lǐng)取養(yǎng)老金，基本做到即交即領(lǐng)取，不用等待。

所以如果想要大公司的養(yǎng)老金或者是高齡朋友想要補(bǔ)充養(yǎng)老金的，可以考慮這款。

同時當(dāng)保費達(dá)到200萬的情況下，也能鎖定太平旗下的高端養(yǎng)老社區(qū)，入住價格算是高端養(yǎng)老社區(qū)里性價比最高的了。

整體大家挑選的這三款養(yǎng)老金可以說是目前非常優(yōu)秀的，并且都會在這個月底之前下架，大家且買且珍惜。

錯過這批，后續(xù)的養(yǎng)老金收益至少要縮水30%以上，或者你想領(lǐng)同樣多的養(yǎng)老金，至少要多付出20%以上的成本。

總體來說，產(chǎn)品的發(fā)展，還是依照我們前幾年的預(yù)估的，就是會逐漸步入分紅險的時代。

我知道，會有一些朋友，接受不了分紅險的形態(tài)。

那么現(xiàn)在2.5%預(yù)定利率的產(chǎn)品，就是我們能挑選鎖定固定利率最好的產(chǎn)品。

只剩一個月的時間，現(xiàn)在的產(chǎn)品隨時都有下架的可能。

對于有需求的朋友，真的建議大家買上，及時鎖定。

具體可以掃文末二維碼，讓顧問老師，為你設(shè)置個專屬投保方案。