在和一些朋友交流資產(chǎn)配置的時(shí)候，偶爾會(huì)被問到一個(gè)問題。

美股看起來是很好，但不是波動(dòng)也很大嗎？普通人適合買嗎？

這種擔(dān)心很正常，因?yàn)閲?guó)內(nèi)投資者對(duì)美股的印象，往往來自新聞標(biāo)題，什么“道瓊斯暴跌千點(diǎn)”、“納斯達(dá)克閃崩”之類的宣傳。

今天不過多討論宣傳的目的，也不聊那些漲幅高、波動(dòng)大的科技股。

我們就只聊美股的核心資產(chǎn)，一個(gè)極少數(shù)能長(zhǎng)期打敗絕大部分投資品的存在——標(biāo)普500指數(shù)基金。

標(biāo)普500指數(shù)追蹤的是美國(guó)市值最大的500家公司，涵蓋科技、金融、能源、消費(fèi)、醫(yī)療等各個(gè)行業(yè)。

這意味著，你買的不是某一家公司，而是整個(gè)美國(guó)經(jīng)濟(jì)、甚至全球經(jīng)濟(jì)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

蘋果、微軟、谷歌、英偉達(dá)、可口可樂、強(qiáng)生、Visa……這些名字本身就是全球商業(yè)史上的金字招牌，也是當(dāng)今全球最優(yōu)質(zhì)的企業(yè)們。

從1957年設(shè)立到今天，標(biāo)普500的長(zhǎng)期年化回報(bào)率為9.8%，扣掉通脹后依然在6%左右，而且是可持續(xù)的復(fù)利積累。

巴菲特說過一句很有代表性的話：

如果你不想費(fèi)心挑股票，那就買標(biāo)普500，長(zhǎng)期持有，你的表現(xiàn)很可能會(huì)超過絕大多數(shù)投資經(jīng)理。

你可能會(huì)問，既然標(biāo)普500表現(xiàn)這么好，想做投資的人，是不是都可以買這個(gè)，沒必要考慮其他的了？

當(dāng)然不是。

因?yàn)楹芏嗳耸遣荒艹惺懿▌?dòng)的，連短期的虧損都不能接受。

說實(shí)在的，標(biāo)普500短期的波動(dòng)并不小，這是必須要承受的現(xiàn)實(shí)。

比如2008年金融危機(jī)時(shí)，全年跌幅超過38%；2020年疫情初期，一個(gè)月跌了30%以上；今年4月份，下跌了接近20%。

但如果你把投資周期拉長(zhǎng)到10年、20年，這些短期的下跌，就變成了長(zhǎng)期上升曲線里的小坑。

真正虧錢的人，往往不是因?yàn)闃?biāo)普500本身不好，而是因?yàn)樗麄冊(cè)诘忘c(diǎn)恐慌賣出、高點(diǎn)追漲買入。

從這個(gè)角度來說，很多人都是沒有操作能力的，再好的資產(chǎn)也會(huì)虧損。

有人會(huì)說，我就是不擅長(zhǎng)操作股票，或者也沒有時(shí)間和精力常常去看盤，那怎么辦？

既然標(biāo)普500這么優(yōu)秀，有沒有辦法，既享受它的長(zhǎng)期增長(zhǎng)，又不用承受大幅回撤帶來的心理壓力？

還真有，這就是掛鉤標(biāo)普500的IUL（指數(shù)型萬能壽險(xiǎn)）。

我看到這類產(chǎn)品的時(shí)候，覺得還是有些驚訝的，這么細(xì)分的需求，也有正好對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品？

牛，真是太會(huì)設(shè)計(jì)了。

它的特別之處在于，你的賬戶價(jià)值與標(biāo)普500掛鉤，市場(chǎng)漲的時(shí)候跟著漲（有封頂利率），跌的時(shí)候不虧本金（有保底利率）。

具體來說，只要標(biāo)普500上漲的年份，超過11.7%的漲幅，就會(huì)給你派發(fā)11.7%的收益，因?yàn)橛蟹忭敗?/p>

標(biāo)普500下跌的年份，也沒有虧損的風(fēng)險(xiǎn)，收益就是0%，因?yàn)橛斜５住?/p>

按照這個(gè)策略，長(zhǎng)期收益能達(dá)到9%以上。

這樣，既能參與標(biāo)普500的長(zhǎng)期增長(zhǎng)，享受美股的紅利，又不怕暴跌侵蝕本金，完全不會(huì)虧損。

另外，還附帶了跨境資產(chǎn)的安全性和人壽保障功能。

也就是說，IUL其實(shí)是一種集保障、長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄、資產(chǎn)增值于一體的金融工具。

非常適合看好美股，想要拿到長(zhǎng)期的高收益，又不想接受波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，沒有太多時(shí)間和精力打理資產(chǎn)的人。

值得提及的是，正是因?yàn)檠b了保險(xiǎn)的殼，所以也是免稅的。

最后我想說的是，

對(duì)我來說，標(biāo)普500是一個(gè)極好的底層資產(chǎn)，它代表了全球最優(yōu)質(zhì)的企業(yè)群體，所以我會(huì)長(zhǎng)期配置。

如果你能接受市場(chǎng)的波動(dòng)，有足夠的持有耐心和心理承受力，那么直接持有標(biāo)普500指數(shù)基金，是一個(gè)非常簡(jiǎn)單且高效的長(zhǎng)期投資方案。

但如果你不想承受大幅回撤帶來的心理壓力，更希望賬戶價(jià)值穩(wěn)定增長(zhǎng)，避免虧損，同時(shí)還附帶保障功能，那掛鉤標(biāo)普500的IUL會(huì)更適合你。

當(dāng)然，這種穩(wěn)健是有代價(jià)的——你會(huì)犧牲一部分上漲收益，但換來的是更平穩(wěn)的投資體驗(yàn)和更高的確定性。

無論選擇哪一種，本質(zhì)上都是在參與美國(guó)最優(yōu)質(zhì)企業(yè)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)，只是風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡點(diǎn)不同而已。

關(guān)鍵是，找到適合自己性格、目標(biāo)和資金屬性的方案，然后堅(jiān)持下去，讓時(shí)間的復(fù)利發(fā)揮作用。

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