三年前，全球領(lǐng)先的大宗商品貿(mào)易和基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)投資公司Castleton Commodities International（CCI）的分析師們?cè)谄鋫惗剞k公室聚集，討論如何從歐洲電力市場(chǎng)中日益增長(zhǎng)的現(xiàn)象——負(fù)價(jià)格——中獲利。

他們看到的市場(chǎng)脫節(jié)和劇烈的價(jià)格波動(dòng)，正是像CCI這樣的大宗商品貿(mào)易商所擅長(zhǎng)的。但問(wèn)題是，儲(chǔ)存不需要的電力并在價(jià)格上漲時(shí)出售，比儲(chǔ)存像銅或石油這樣的其他大宗商品要困難得多。

隨著可再生能源在某些時(shí)候的產(chǎn)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)需求，這種情況變得更加普遍，導(dǎo)致價(jià)格跌破零，多余的供應(yīng)被浪費(fèi)。然后幾個(gè)小時(shí)后，風(fēng)力下降或太陽(yáng)落山可能會(huì)使價(jià)格再次飆升。

CCI找到了一個(gè)解決方案：它決定進(jìn)入電池業(yè)務(wù)。

雖然該公司是大宗商品貿(mào)易商中的早期行動(dòng)者，但它是一系列投資公用事業(yè)規(guī)模電池的公司之一，其中包括重量級(jí)的Vitol Group和Trafigura Group。在通過(guò)在全球運(yùn)輸石油、天然氣和金屬賺取了巨額財(cái)富之后，貿(mào)易商們將注意力轉(zhuǎn)向了購(gòu)買(mǎi)、儲(chǔ)存和將能源重新出售到電網(wǎng)中的機(jī)會(huì)——尤其是在歐洲，預(yù)計(jì)到2030年，其儲(chǔ)能容量將增長(zhǎng)七倍。

“這是捕捉極端波動(dòng)并解決這種波動(dòng)的終極快速且可擴(kuò)展的方式，”CCI首席投資主管Arie Pilo在接受彭博社采訪時(shí)表示，“你不會(huì)看到布倫特原油價(jià)格每周幾次從每桶-50美元漲到+3000美元。而這就是電力所能做的?！?/strong>

歐洲的可再生能源產(chǎn)量近年來(lái)迅猛增長(zhǎng)，以幫助實(shí)現(xiàn)氣候目標(biāo)，但電池儲(chǔ)能的投資卻難以跟上。Vitol首席執(zhí)行官Russell Hardy在2月表示，該地區(qū)需要“無(wú)數(shù)”更多的大型電池來(lái)解決負(fù)價(jià)格問(wèn)題。

在那些計(jì)劃推出項(xiàng)目的公司中，CCI對(duì)歐洲的支出計(jì)劃使其成為該領(lǐng)域最大的早期投資者之一。

自三年前的會(huì)議以來(lái)——隨著負(fù)價(jià)格變得越來(lái)越普遍——該公司已在歐洲一些可再生能源最密集的地區(qū)積累了工業(yè)電池資產(chǎn)，包括英國(guó)、荷蘭和德國(guó)。該公司購(gòu)買(mǎi)了儲(chǔ)能開(kāi)發(fā)商S4 Energy BV和Lower 48 Energy BESS Ltd.的多數(shù)股權(quán)，并計(jì)劃到2027年底在10吉瓦潛在儲(chǔ)能站點(diǎn)的一部分中投資6億至10億美元，據(jù)Pilo稱。

貿(mào)易商希望這些投資將幫助他們從電力市場(chǎng)的劇烈價(jià)格波動(dòng)中獲利，這種波動(dòng)通常比其他大宗商品市場(chǎng)更大且更頻繁，尤其是隨著電池變得更便宜、性能更好。

“這里的訣竅是你必須在許多不同的地點(diǎn)擁有許多這樣的資產(chǎn)，才能實(shí)現(xiàn)大規(guī)模運(yùn)營(yíng)，”P(pán)ilo說(shuō)。

隨著太陽(yáng)能和風(fēng)力發(fā)電場(chǎng)越來(lái)越多地在一天中的部分時(shí)間使電網(wǎng)超負(fù)荷，巨大的價(jià)格波動(dòng)變得越來(lái)越頻繁。如果計(jì)劃中的多余電力無(wú)法儲(chǔ)存或使用，價(jià)格就會(huì)變成負(fù)數(shù)。有時(shí)，可再生能源工廠被迫關(guān)閉以維持電網(wǎng)的穩(wěn)定性。

然后還有那些電力輸出不足和儲(chǔ)存電力不足的時(shí)段，這意味著電網(wǎng)可能不得不啟動(dòng)更多的化石燃料電廠。這可能會(huì)帶來(lái)高昂的成本并產(chǎn)生排放。

利用電池及其帶來(lái)的交易機(jī)會(huì)可以幫助緩解這些問(wèn)題，通過(guò)在電力過(guò)剩時(shí)充電，并在可再生能源發(fā)電量下降時(shí)出售電力。今年西班牙和葡萄牙的廣泛停電也突顯了這項(xiàng)技術(shù)在確保能源安全方面的作用。

交易行業(yè)的推動(dòng)是更廣泛地進(jìn)入電力市場(chǎng)自由化的一部分，這些市場(chǎng)長(zhǎng)期以來(lái)一直被EDF和Uniper SE等公用事業(yè)公司所主導(dǎo)。這種擴(kuò)張預(yù)計(jì)將繼續(xù)。

以頂級(jí)獨(dú)立石油交易商Vitol為例。Vitol部分擁有的VPI控股有限公司在愛(ài)爾蘭擁有電池站點(diǎn)，計(jì)劃在未來(lái)幾年通過(guò)合資企業(yè)在德國(guó)開(kāi)發(fā)一個(gè)500兆瓦儲(chǔ)能的投資組合，投資4.5億歐元（約合5.2億美元）。Vitol的VC Renewables子公司在美國(guó)已經(jīng)擁有儲(chǔ)能容量，并且目前在那里正在建設(shè)更多的儲(chǔ)能設(shè)施，另外還有2吉瓦時(shí)的儲(chǔ)能項(xiàng)目即將推出。

與此同時(shí)，由Trafigura支持的Nala Renewables在比利時(shí)和芬蘭進(jìn)行了電池投資，并計(jì)劃到今年年底擁有一個(gè)大約1吉瓦的多階段投資組合，首席執(zhí)行官M(fèi)ike O'Neill表示。

還有其他公司，包括丹麥交易商N(yùn)orlys Energy Trading和由Equinor ASA支持的Danske Commodities A/S，它們作為交易商，為那些擁有電池但不買(mǎi)賣電力的開(kāi)發(fā)商儲(chǔ)存電力。

公用事業(yè)規(guī)模的電池在大小和外觀上類似于集裝箱。這些站點(diǎn)通常位于大量可再生能源接入電網(wǎng)的地方，例如靠近蘇格蘭的風(fēng)力發(fā)電場(chǎng)或德國(guó)的巨大太陽(yáng)能電池板陣列。

“你可以將其比作在Cushing（1912年，Cushing發(fā)現(xiàn)了大量石油，使其成為美國(guó)重要的石油生產(chǎn)和煉油中心——視知產(chǎn)研院注）或Permian（Permian Basin是美國(guó)頁(yè)巖油革命的核心區(qū)域之一——視知產(chǎn)研院注）擁有石油儲(chǔ)罐——交易商總是需要在樞紐擁有這些資產(chǎn)，”電池行業(yè)投資者、咨詢公司Megawatt-X創(chuàng)始人Laurent Segalen表示。

低于零的電力價(jià)格并不是投資電池的唯一理由。交易商可以通過(guò)以高于購(gòu)買(mǎi)價(jià)的價(jià)格出售儲(chǔ)存的電力來(lái)獲利。他們還可以在輔助服務(wù)市場(chǎng)賺錢(qián)，那里的機(jī)制用于維持電網(wǎng)穩(wěn)定。對(duì)于在多個(gè)地區(qū)運(yùn)營(yíng)的交易商來(lái)說(shuō)，尤其如此。

“這不僅僅是購(gòu)買(mǎi)最低的兩小時(shí)或三小時(shí)的電力，然后出售最高的三小時(shí)的電力，”P(pán)ilo說(shuō)。

電池還吸引了各種其他投資者。其中包括專業(yè)開(kāi)發(fā)商，如由KKR & Co.支持的Zenobe Energy Ltd.，傳統(tǒng)能源公司，如公用事業(yè)公司SSE Plc和法國(guó)石油巨頭TotalEnergies SE，以及投資基金，如Gresham House Energy Storage Fund Plc。

電池成本的下降是另一個(gè)推動(dòng)力。隨著電動(dòng)汽車革命的推動(dòng)，制造商擴(kuò)大規(guī)模，過(guò)去十年中普通電池價(jià)格大幅下降，這也影響了用于電網(wǎng)的較小領(lǐng)域。

改進(jìn)的技術(shù)還意味著單元可以儲(chǔ)存更多的電力，運(yùn)營(yíng)商可以更好地安排何時(shí)將能量釋放到電網(wǎng)中以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。

“你開(kāi)始看到在歐洲投資電池儲(chǔ)能項(xiàng)目有合理的理由，”彭博分析師Nelson Nsitem表示，“這是由于大量的可再生能力、日內(nèi)價(jià)格波動(dòng)的巨大差異以及電池價(jià)格的下降?！?/p>

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