作者 | 夏心愉

出品 | 愉見財經(jīng)

當市場關(guān)心浦發(fā)銀行的戰(zhàn)略革新是否見效、是否能持續(xù)落地在經(jīng)營業(yè)績中，浦發(fā)銀行以一張亮眼的半年報給出答案——

看業(yè)績，2025年上半年，9家A股上市股份行中，僅浦發(fā)銀行實現(xiàn)了營收、凈利潤的“雙增長”；

看穩(wěn)健，浦發(fā)銀行資產(chǎn)負債穩(wěn)定增長、結(jié)構(gòu)向新向好，風險抵補能力持續(xù)提升；

看質(zhì)量，“五大賽道”協(xié)同發(fā)展向縱深經(jīng)營，差異化、特色化、精細化能力提升。

浦發(fā)銀行煥新歸來，正以數(shù)智化戰(zhàn)略為核心，強賽道、優(yōu)結(jié)構(gòu)、控風險、提效益，轉(zhuǎn)型動能逐步釋放。這一穩(wěn)健發(fā)展也側(cè)面體現(xiàn)在了資本市場“真金白銀”的認可中：過去一年來，浦發(fā)銀行A股（600000.SH）以超68%的漲幅位列上市股份制銀行第一，亦大幅跑贏行業(yè)指數(shù)與上證指數(shù)。

業(yè)績“雙增長”背后：經(jīng)營底盤穩(wěn)了

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上半年，浦發(fā)銀行實現(xiàn)營業(yè)收入905.59億元，同比增長2.62%。實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤297.37億元，同比增長10.19%。這一業(yè)績領(lǐng)跑9家A股上市股份行，在2024年基礎(chǔ)上延續(xù)了高增長態(tài)勢。

從規(guī)模來看，6月末，集團資產(chǎn)總額96,457.91億元，較上年末增長1.94%；其中，本外幣貸款總額（含票據(jù)貼現(xiàn)）56,349.31億元，較上年末增長4.51%。集團負債總額88,445.39億元，較上年末增長1.46%；其中，本外幣存款總額55,943.08億元，較上年末增長8.71%。

從量與價的平衡發(fā)展來看，浦發(fā)銀行上半年息差降幅進一步收窄；且對比商業(yè)銀行上半年息差下降10個BP，浦發(fā)銀行僅下降1個BP，息差管理顯著優(yōu)于同業(yè)。其背后，是資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的調(diào)整，負債成本壓降顯著，較年初下降33個BP，生息資產(chǎn)收益率提升，較年初上升32個BP。

資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)是如何優(yōu)化的？從半年報數(shù)據(jù)來看，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，半年末貸款余額占總資產(chǎn)比重58.42%，較上年末上升約1.44個百分點。“五大賽道”貸款增量占公司貸款增量比重提升，持續(xù)增強服務(wù)實體經(jīng)濟能力；負債結(jié)構(gòu)方面，存款總額在總負債中的占比較上年末上升4.22個百分點，其中活期存款在存款總額中占比40.20%，較上年末提升0.66個百分點；零售存款在存款總額中占比31.06%，較上年末提升0.45個百分點，負債質(zhì)量和穩(wěn)定性進一步提高。

進一步來看，信貸投放還實現(xiàn)了穩(wěn)中提質(zhì)，金融賦能新質(zhì)生產(chǎn)力的能力進一步增強——

- 啟動“科技企業(yè)并購貸款千億行動計劃”，通過承銷、投資與發(fā)行科技創(chuàng)新債券等方式助力債市“科技板”建設(shè)。

- 加大促消費擴內(nèi)需金融支持，以大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新行動為抓手，做好工業(yè)、交通運輸?shù)阮I(lǐng)域的設(shè)備更新與技術(shù)改造融資支持；大力開展促消費活動，持續(xù)優(yōu)化“浦閃貸”“i車貸”等消費金融產(chǎn)品，“浦閃貸”投放總量超1900億元。

- 助力城市更新行動提速，聚焦城市高質(zhì)量發(fā)展主題,精準對接城市內(nèi)涵式發(fā)展需求，圍繞建設(shè)創(chuàng)新、宜居、美麗、韌性、文明、智慧的現(xiàn)代化人民城市目標，積極探索金融服務(wù)模式，迭代推出城市更新2.0產(chǎn)品，支持城市更新項目超200個。

- 全面服務(wù)高水平對外開放，支持“一帶一路”沿線優(yōu)質(zhì)項目，構(gòu)建涵蓋外匯、利率等領(lǐng)域的綜合避險服務(wù)，跨境多賬戶服務(wù)體系賦能10,962戶中資企業(yè)“走出去”。

- 促進民營經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，精準落實惠企助企政策，加大對民營、外貿(mào)、科技等重點領(lǐng)域的支持力度，6月末，制造業(yè)中長期貸款余額3,543.44億元，較上年末增長11.11%，居股份制銀行前列，小微企業(yè)融資協(xié)調(diào)工作機制累計放款超2,700億元。

從風險抵補能力來看，半年末浦發(fā)銀行不良貸款率1.31%，較上年末下降0.05個百分點，實現(xiàn)連續(xù)5年下降后的進一步趨降。撥備覆蓋率193.97%，較上年末上升7.01個百分點，實現(xiàn)連續(xù)3年上升后的進一步趨升。

此外，半年末浦發(fā)銀行核心一級資本充足率為8.91%，環(huán)比提升12個BP。全國性AMC入股推動可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股進度，也將進一步夯實浦發(fā)銀行資本地基，保障后續(xù)擴表的可持續(xù)性。

“五大賽道”協(xié)同發(fā)力，數(shù)智化賦能成效明顯

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2024年，浦發(fā)銀行提出了聚焦科技金融、供應(yīng)鏈金融、普惠金融、跨境金融、財資金融“五大賽道”，“五大賽道”是浦發(fā)銀行貫徹落實金融“五篇大文章”的重要舉措，也是數(shù)智化戰(zhàn)略在業(yè)務(wù)層面落地的核心載體。

2025年上半年，浦發(fā)銀行推進“五大賽道”業(yè)務(wù)向縱深經(jīng)營，鞏固提升差異化、特色化、精細化能力，“五大賽道”也進一步形成浦發(fā)具有辨識度的業(yè)務(wù)招牌。

科技金融繼續(xù)擦亮品牌。構(gòu)建“集團大科創(chuàng)”，煥新升級“科技金融服務(wù)體系2.0”“浦科并購貸2.0”，推出“浦科出?！睂俜?wù)方案，設(shè)立科技特色支行，為科技企業(yè)提供全生命周期、全鏈路的金融服務(wù)。6月末，服務(wù)科技型企業(yè)超24萬戶，全國科創(chuàng)板上市企業(yè)超七成，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)上市公司超八成；科技金融貸款（人行統(tǒng)計口徑）增長超千億元，余額突破萬億元，居股份制銀行前列。

供應(yīng)鏈金融加速提質(zhì)增效。深化“浦鏈通”數(shù)智供應(yīng)鏈經(jīng)營體系，積極布局產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)，覆蓋電力、運輸、通信、消費等行業(yè)，打造產(chǎn)、供、銷全場景服務(wù)。6月末，累計服務(wù)供應(yīng)鏈上下游客戶27,633戶，較上年末增長46.08%。上半年在線供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)量3,582.65億元，超去年全年水平，同比增長382.82%?！捌宙溚ā崩塾嬐斗帕客黄魄|，居股份制銀行前列。

普惠金融創(chuàng)新經(jīng)營模式。積極探索大數(shù)據(jù)深度運用，煥新升級“浦惠貸”系列產(chǎn)品，打造小微及個貸中心，設(shè)立普惠金融旗艦支行及特色支行，協(xié)同“浦惠來了”“手機銀行”構(gòu)建多渠道服務(wù)矩陣。6月末，普惠兩增貸款余額4,961億元，普惠貸款客戶數(shù)超42萬戶。“浦惠貸”余額近1,000億元，較上年末增長85%。

跨境金融做優(yōu)全球布局。做強滬港（香港）、滬新（新加坡）、滬倫（倫敦）三線聯(lián)動，打造境外重點區(qū)域服務(wù)圈，夯實自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)優(yōu)勢，推出“跨境并購”拳頭產(chǎn)品，構(gòu)建“跨境+”綜合服務(wù)生態(tài)。上半年，跨境交易結(jié)算量20,599億元，同比增長33%?？缇潮就鈳刨J款余額3,193億元，較上年末增長20%。

財資金融聯(lián)動優(yōu)化服務(wù)。發(fā)揮集團多牌照優(yōu)勢，推出浦銀寰球海外財富管理平臺，成立資產(chǎn)配置工作室、數(shù)智財富工作室，打造財富新型管理服務(wù)模式。6月末，管理個人AUM余額（含市值）4.29萬億元，較上年末增長10.55%。集團子公司資管規(guī)模2.97萬億元，較上年末增長10.44%。

支撐浦發(fā)銀行各項業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展、“五大賽道”持續(xù)推進的重要底座是什么？在中期業(yè)績說明會上，浦發(fā)銀行行長謝偉將其歸因于數(shù)智化戰(zhàn)略的深入推進。

謝偉表示，2025年是浦發(fā)銀行數(shù)智化戰(zhàn)略提升年，各項業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)初步顯現(xiàn)，不僅推動零售與對公業(yè)務(wù)雙向賦能，更在風險控制領(lǐng)域發(fā)揮關(guān)鍵作用，為基本面改善提供了核心支撐。

新媒體“十字財經(jīng)”觀察發(fā)現(xiàn)，與早期的“數(shù)字化”不同，浦發(fā)銀行的“數(shù)智化”不再局限于業(yè)務(wù)流程線上化或單一功能優(yōu)化，而是將數(shù)據(jù)與智能技術(shù)深度融入銀行前中后臺所有核心決策與流程，也據(jù)此構(gòu)建了數(shù)字基建、產(chǎn)品、運營、風控和生態(tài)五大能力，聚焦科技金融、供應(yīng)鏈金融、普惠金融、跨境金融和財資金融五大領(lǐng)域。這種“能力+場景”的雙輪驅(qū)動模式，全面推動數(shù)據(jù)要素的價值釋放。

落地在實踐中，一則體現(xiàn)在提升客戶經(jīng)營質(zhì)效，依托“浦惠來了”和“手機銀行”兩大平臺，打造開放引客、互通聚客、進階營客的線上用戶運營體系，上半年，“浦惠來了”平臺新增注冊用戶超百萬戶，“手機銀行”簽約客戶數(shù)突破9,000萬戶，MAU達3,076萬戶。二則體現(xiàn)在夯實公司運營基礎(chǔ)，浦發(fā)銀行推動數(shù)字基建建設(shè)，企業(yè)級架構(gòu)工程已全面轉(zhuǎn)入實施落地階段，建設(shè)千卡異構(gòu)算力集群，形成“浦銀智啟”模型服務(wù)矩陣，推進“人工智能+”應(yīng)用，落地超50個標桿應(yīng)用場景。三則體現(xiàn)在強化智能風控能力，運用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，建設(shè)數(shù)智化風險監(jiān)控模型，護航科技、普惠等批量化、線上業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

2025年是“十四五”規(guī)劃收官之年和“十五五”規(guī)劃謀篇布局之年，也是浦發(fā)銀行“數(shù)智化”戰(zhàn)略提升年。浦發(fā)銀行方面表示，將堅守“金融報國，金融為民”的初心使命，增強為國擔當、勇為尖兵的使命感、責任感、緊迫感，服務(wù)國家戰(zhàn)略、深耕實體經(jīng)濟、擁抱數(shù)字時代，以“闖”的精神、“創(chuàng)”的勁頭、“干”的作風，持續(xù)深化改革創(chuàng)新，充分發(fā)揮集團化、國際化、綜合化優(yōu)勢，不斷提升服務(wù)質(zhì)效，書寫金融高質(zhì)量發(fā)展新篇章。