過去15年,我國連鎖藥房行業(yè)經(jīng)歷了從高速擴張到增長停滯的巨大轉(zhuǎn)變。2009年底,全國藥店數(shù)量為38.14萬家,市場規(guī)模突破1531億元,而到2024年底,藥店總數(shù)已突破68萬家,平均每萬人擁有4.6家藥店。

然而,行業(yè)增速逐漸放緩,2024年,全國關(guān)閉零售藥店約3.9萬家,零售藥店數(shù)量首次進入負增長階段,2025年第一季度,全國藥店凈減少約3000家。上市藥房企業(yè)也紛紛暫停擴張,如老百姓大藥房2025年計劃開店1000家,主要以加盟門店為主,且以老店轉(zhuǎn)加盟居多。

行業(yè)的變化并非突然,此前資本的瘋狂涌入,催生了藥店數(shù)量的泡沫,許多人開藥店是為了賣店而非賣藥。但如今,線上平臺的沖擊、激烈的市場競爭以及醫(yī)保政策的變化等,讓藥店行業(yè)面臨巨大壓力。線上藥品常以低于成本價銷售,平臺抽成和配送費也進一步壓縮利潤。從橫向比較看,國內(nèi)藥店數(shù)量遠超正常水平,未來三到五年,全國藥店數(shù)量有望回歸到30萬至40萬家。藥店行業(yè)已進入結(jié)構(gòu)性增長新階段,不再是靠規(guī)模擴張驅(qū)動的粗放式增長。

家附近的藥店,正在消失

曾幾何時,藥店在城市中遍地開花,百米街道扎堆四五家,憑借處方藥柜高毛利商品締造財富神話,資本狂歡下,藥店成了“躺賺”的香餑餑,2015年前全行業(yè)鮮有不盈利的門店,2022-2023年甚至掀起“萬店”擴張潮。

如今風(fēng)光不再,閉店潮席卷行業(yè)。中康數(shù)據(jù)顯示,2024年全國約3.9萬家零售藥店關(guān)閉,閉店率5.7%,遠超2023年的3.8%,第四季度單季閉店超1.3萬家,機構(gòu)預(yù)測2025年或?qū)⑷臻]274家、全年關(guān)店10萬家。街頭“旺鋪轉(zhuǎn)租”的藥店隨處可見,貨架積灰、倉促閉店成常態(tài)。

行業(yè)寒冬背后,多重“隱形兇手”發(fā)力。線上購藥憑借低價、醫(yī)保支付和“小時達”沖擊線下,部分藥品線上售價低于線下進價;連鎖藥店瘋狂擴張,大參林、一心堂等企業(yè)日均開店超5家,加劇市場飽和,2024年上半年藥店平均銷售額、客單價分別下滑10.6%、8.9%,上市連鎖藥店凈利潤普遍下滑60%以上。更關(guān)鍵的是醫(yī)保政策收緊,醫(yī)保監(jiān)管趨嚴(yán)打擊套取基金行為,疊加藥品集采壓低藥價,依賴醫(yī)保的藥店利潤被大幅擠壓,曾經(jīng)的暴利時代徹底落幕。

陣痛中的轉(zhuǎn)型,尋找第二曲線

過去連鎖藥店借助政策東風(fēng)與資本加持,成為資本市場的“香餑餑”,通過自建、并購等方式加速擴張,頭部企業(yè)紛紛突破萬店規(guī)模。然而,如今連鎖藥店行業(yè)正面臨多重困境。

由于對“醫(yī)藥分家”“處方外流”等政策預(yù)期過于樂觀,連鎖藥店盲目擴張。但現(xiàn)實是處方回流基層醫(yī)療機構(gòu),社區(qū)醫(yī)院截留了大量慢性病用藥需求。同時,醫(yī)保飛檢全面覆蓋,合規(guī)成本提升,2024年六大上市連鎖藥店僅益豐大藥房一家凈利潤增長,其余五家均下滑。

此外,醫(yī)藥電商的強勁發(fā)展也對連鎖藥店造成擠壓,實體藥店市場份額不斷被蠶食。盡管連鎖藥店積極布局線上渠道,但自建小程序投入高、流量有限,入駐平臺又面臨高傭金問題。

面對困境,連鎖藥店開始尋求轉(zhuǎn)型。一方面,放緩擴張步伐,注重存量門店業(yè)績提升,如一心堂、健之佳等出現(xiàn)門店數(shù)量凈減少。另一方面,向非藥業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,一心堂打造“便利店”模式,老百姓推出“老百姓優(yōu)選”,漱玉平民試點引入生活便利品等。同時,連鎖藥店還深入推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型,利用AI技術(shù)賦能企業(yè)經(jīng)營和終端顧客服務(wù)。