拋美債買黃金！美債違約的臨界點到了嗎？

最近華爾街被一組數(shù)據(jù)刷屏了，黃金在除美聯(lián)儲外的全球央行儲備中的占比，已經(jīng)超過了美國國債，這是29年來的第一次。

有人稱這是近代史上最重大的全球再平衡的開始，這場由全球央行主導(dǎo)的資產(chǎn)大遷移，正在重塑全球金融格局。

為何全球央行集體拋美債買黃金？美債真的會發(fā)生違約嗎？中國持有的7700多億美債怎么辦？

你可能很難想象，這幾年各國央行買黃金有多瘋狂，幾乎可以說是被中國大媽附體了。

根據(jù)世界黃金協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，自打2020年第三季度以來，全球央行已經(jīng)連續(xù)14個季度凈購入黃金。

過去3年時間，全球央行每年買入的黃金都超過1000噸，差不多是前10年年均水平的兩倍，尤其是去年，創(chuàng)下了1180噸的紀(jì)錄。

而隨著全球央行集體囤黃金，金價也跟著一路走強，黃金迎來了第三輪大牛市。

金價漲得有多猛呢？

短短5年的時間里，國際金價就從1765美元每盎司，漲到了現(xiàn)在的3592美元，整整翻了一倍。

如果今年年初你買了黃金期貨，穩(wěn)住拿到現(xiàn)在的話，收益率高達36%，遠比同期買入美股更香，也遠遠高于比特幣19%的收益率。

過去將近60年時間里，黃金從沒出現(xiàn)過連續(xù)8個月月線收漲的情況，但現(xiàn)在出現(xiàn)了，第三輪黃金暴漲的大時代正在發(fā)生。

黃金受追捧，美債遭嫌棄，很多人都覺得是不是因為美債要暴雷了？

答案可能有點反常識，美債其實幾乎永遠都不會暴雷的，就算美國貿(mào)易戰(zhàn)徹底失敗，美國財政赤字飆到天際，美債都很難暴雷。

這是由美債的本質(zhì)來決定的，所謂美債，其實就是你借錢給美國政府，美國政府給你打的欠條。

美國政府打了多少欠條呢？

最新消息，已經(jīng)突破了37萬億美元，今年上半年光利息就有6000億美元，已經(jīng)是美國政府的第二大開支了。

那么美國政府欠了這么多美債，憑什么就不會暴雷呢？

因為美國可以印美元啊，美元是美國的本幣，他們想印多少就能印多少，不管欠了多少美債，都可以印美元把錢還上，別說36萬億美債，就是360萬億，3600萬億，也不怕還不上。

那么問題又來了，美國政府扛著37萬億的巨額美債，導(dǎo)致財政壓力山大，政府經(jīng)常關(guān)門，特朗普還要整天想辦法搞錢，為啥不印錢把這個窟窿填上呢？

舉個簡單的例子，老王借給老美100美元，老美承諾年底還105美元，不管他拿著這100美元去投資還是去做生意，只要能賺到5美元，就能輕松把這筆錢還上。

可老美干啥去了？

老美拿著錢花天酒地去了，到年底了還動歪腦筋，印了105美元還給老王了。

表面上看老王手里多了5美元，但事實上，市面上除了老王手里這105美元，還有老美花天酒地花出去的100美元，相當(dāng)于美元貶值了接近一半，老王的真實投資收益，是虧損了接近一半。

這1年的時間里，老王在等著吃利息，老美拿著錢花天酒地，兩人都沒有從事生產(chǎn)，社會上的總物資并沒有增加，但流通的貨幣卻翻倍了。

最終的結(jié)果就是物價飛漲，美元的購買力直線下滑，這以后誰還愿意把錢借給老美？

所以美國之所以不敢瘋狂印錢還債，就是因為印的美元越多，美債就會越賣不出去，收益率曲線飆升，美債滾雪球的游戲就會玩不下去，美國也就沒法繼續(xù)收割全球財富了。

所以對美國來說最好的選擇，就是像現(xiàn)在這樣維持住，不斷地借新還舊來拖延，暴雷是不會暴雷的，實在還不上時，就適當(dāng)?shù)赜∫稽c。

對其他國家來說，并不是因為擔(dān)心美債暴雷而拋售，而是因為看到了美債貶值的大趨勢不可逆，所以肯定要減持美債。

但因為美元仍然是全球第一儲備貨幣，大家做生意的時候都要用，所以不管哪個國家，手里都得留一些美元，為了讓這些美元能吃點利息，多多少少都會持有一定數(shù)量的美債。

總結(jié)一下，全球央行之所以拋售美債，并不是因為擔(dān)心美債違約，中國持有的那7700多億，大家也不用擔(dān)心老美賴賬不還，但因為美債已經(jīng)借得太多了，為了維持住這個體量不崩盤，老美必然會加快印錢的速度，導(dǎo)致美債貶值的大趨勢不可逆。

所以從投資的角度看，現(xiàn)在持有美債并不是一個好的選擇，遠不如黃金這種硬通貨，所以各國央行都在拋美債買黃金。

但為了做生意方便，大家還要用到美元，各國央行也不可能把美債徹底清倉了。

但不管怎么說，全球央行拋美債買黃金的這個大趨勢，都已經(jīng)成了當(dāng)下金融市場不可忽視的重要現(xiàn)象。全球央行儲備的黃金反超美債，這也是一個重要的分水嶺，意味著美元霸權(quán)的衰落已經(jīng)定居，未來的全球貨幣，將是一個多元化的時代，人民幣也可以趁機崛起，大展身手。