周期行業(yè)博弈中的考驗(yàn)與收獲

　　@東方網(wǎng)友5692231335　近期復(fù)盤，發(fā)現(xiàn)有色金屬中只有鋰還處在歷史底部，其它的大幅反彈或已反轉(zhuǎn)。雖然鋰電池屬于新能源板塊，在《新能源減產(chǎn)反內(nèi)卷，機(jī)會(huì)點(diǎn)很特殊很隱蔽》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309405188209742315594中也有過(guò)解讀，提到短期機(jī)會(huì)，以及中長(zhǎng)期規(guī)律的路徑。我想的問是，關(guān)于鋰電池板塊，特別是如天齊等龍頭企業(yè)，是否可采取定投的方式逐步買入。主升浪如何判斷呢？

　　@玉名　其實(shí)，在2025年有過(guò)幾次鋰周期的專題文章了，從分析行業(yè)筑底，再到反內(nèi)卷大漲，再到提醒反彈后還會(huì)有反復(fù)，以及供給過(guò)剩解決，重返主升的邏輯，您感興趣可以考慮再看一遍，因?yàn)槌跗诘臅r(shí)候很可能之前并不是持續(xù)跟蹤，沒有太多的感受；如今有了時(shí)間，有了興趣，一切就不一樣了，這些感悟，肯定比我寥寥幾句要有用的多。

　　關(guān)于是否定投，有兩方面考慮，第一，如果從周期角度，的確是可以的，也是推崇的，包括這一次醫(yī)藥行業(yè)復(fù)蘇，也是在早期，一切并不確定的時(shí)候，先以指數(shù)定投為主的。畢竟一輪大周期總會(huì)到來(lái)，低位布局是一個(gè)思路，但這意味著必須要耐心等到這一輪周期的結(jié)束，那么這個(gè)耐心是不是有，因?yàn)檫@涉及到第二個(gè)問題，外部誘惑時(shí)怎么辦，是否做好準(zhǔn)備。

　　這也是周期行業(yè)分析提到的，其并不太跟隨指數(shù)，如果指數(shù)是牛市行情，周期行業(yè)跑輸市場(chǎng)的時(shí)間也很會(huì)很長(zhǎng)，這個(gè)能不能接受，說(shuō)白了，外部大量誘惑的時(shí)候，能否接受持有不漲，甚至一段時(shí)間調(diào)整，這個(gè)考驗(yàn)是最大的（當(dāng)然，如果真的如此，反而是定投最喜歡，這也是一個(gè)矛盾體）。實(shí)際上，之前博弈鋰周期也提到過(guò)了，會(huì)有一連串的思考，比如說(shuō)不及預(yù)期如何，短期股價(jià)沒動(dòng)，而是橫盤如何……這些差的因素可以接受之后，市場(chǎng)稍微好一些，都是超預(yù)期，都會(huì)有好的收益，這就是我們合理的博弈之道。
行業(yè)指數(shù)的付出與收益

　　@知足常樂就好123:請(qǐng)問，有合適的新能源指數(shù)基金推薦定投嗎？

　　@玉名　有過(guò)專題文章《新能源行業(yè)各指數(shù)研究與兩種博弈策略》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309405096886431252619，您可以參考一下。因?yàn)槲覀€(gè)人還是比較推崇行業(yè)指數(shù)的，這是源于一旦行業(yè)進(jìn)入景氣周期，往往是容易呈現(xiàn)內(nèi)部接力的，這個(gè)時(shí)候也很容易“碎花漸欲迷人眼”，單一押寶很難，而如果持有個(gè)股，別的個(gè)股漲了，又會(huì)焦慮，頻繁切換就很可能錯(cuò)過(guò)了；既然如此，還不如就博弈一直輸，哪個(gè)冒出來(lái)，都讓指數(shù)有收益，那心態(tài)就不一樣了。

　　@知足常樂就好123:對(duì)此有體會(huì)了，這一波正是因?yàn)槟捌诓粩喾治鰟?chuàng)新藥，才能讓我堅(jiān)定信心定投了四年，如今正進(jìn)入收獲階段，非常感謝老師您的指導(dǎo)。

　　@玉名　這種實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)是很寶貴的，單純別人介紹時(shí)，自己領(lǐng)悟是很有限的，畢竟事后看到很多有結(jié)果的因素，是讓很多不確定性忽略了，那么就不會(huì)有那種煎熬的感覺，不會(huì)有做選擇時(shí)左右權(quán)衡的矛盾感。但自己經(jīng)歷過(guò)，這一波周期過(guò)來(lái)，就會(huì)對(duì)行業(yè)有更大的感悟，這種實(shí)踐就是成長(zhǎng)，也是無(wú)可替代的盈利經(jīng)驗(yàn)。股市初期是賺經(jīng)驗(yàn)，后期就是經(jīng)驗(yàn)賺利潤(rùn)了。