作者 |鄭理

來源 | 獨角金融

9月8日，一名叫解某增的人員因參與賭博被上海市長安警方行政拘留10日，并處以500元罰款。當解某增的名字出現(xiàn)在處罰公告中，基金圈迅速開啟“尋人模式”。

據(jù)《成都商報》旗下公眾號“紅星資本局”報道稱，在Wind收錄的在職與離任的公募基金經(jīng)理名單中，符合“解某增”姓名特征的僅有一人——位于上海地區(qū)的西部利得基金管理有限公司（下稱“西部利得基金”）的基金經(jīng)理解文增。

假設(shè)因賭博被抓的解某增并非西部利得基金經(jīng)理解文增，一般情況下金融機構(gòu)對不實傳聞，普遍會以快速澄清應(yīng)對。新浪財經(jīng)對此咨詢西部利得基金，工作人員僅回應(yīng)“不知情不予置評”。

從基金公司企業(yè)管理常規(guī)流程看，一旦警方拘留的“解某增”與解文增為同一人，在員工被行政拘留十日，基金公司通常會關(guān)注工作銜接問題，明確臨時履職人員或團隊，確保投資決策、凈值核算等不受影響。

尤其是作為“趨勢投資理念的踐行者”，解文增曾被西部利得基金重點包裝，對于管理2只產(chǎn)品總計35億資產(chǎn)的基金經(jīng)理這一關(guān)鍵崗位，其履職連續(xù)性直接關(guān)系到基金運作的穩(wěn)定性。公司僅以“不知情不予置評”來回應(yīng)又能否消除外界質(zhì)疑？

直到9月25日，在質(zhì)疑聲不斷發(fā)酵后，西部利得基金就此事件回復(fù)《上海證券報》稱，經(jīng)與解文增本人確認及審慎核查，西部利得基金發(fā)現(xiàn)，解文增于2025年9月7日(周日)下午15時許，在上海市長寧區(qū)仙霞路某酒店確有實施賭博違法行為。公司已于當日免去其基金經(jīng)理職務(wù)并解除其勞動合同。

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解文增涉賭被抓，已被免職

這場涉賭被抓風波，9月下旬就已經(jīng)在基金圈流傳“某基金經(jīng)理因賭博被警方帶走”的消息。

根據(jù)《中華人民共和國治安管理處罰法》第七十條，以營利為目的，為賭博提供條件的，或者參與賭博賭資較大的，處5日以下拘留或500元以下的罰款；情節(jié)嚴重的，處10日以上15日以下拘留，并處500元以上、3000元以下罰款。而“解某增”被行政拘留10日，已觸及“情節(jié)嚴重”的處罰標準。

圖源：罐頭圖庫

知名經(jīng)濟學家宋清輝認為，起初，基金公司以“不知情不予置評”的態(tài)度回復(fù)質(zhì)疑，違背了公募基金對投資者的誠實、謹慎和勤勉的信義義務(wù)。當涉及基金經(jīng)理的重大負面事件時，基金公司有義務(wù)向投資者解釋情況，而不是回避。事實上，這種回避可能讓投資者產(chǎn)生更多疑問，甚至動搖對公司的信任。同時，含糊其辭的回應(yīng)，可能也會導致投資者贖回基金，進而影響基金的正常運作和所有持有人的利益。

根據(jù)證監(jiān)會《基金管理公司投資管理人員管理指導意見》，投資管理人員因涉嫌違法違紀被有關(guān)機關(guān)調(diào)查或者處理，督察長應(yīng)在知悉信息起3個工作日內(nèi)向證監(jiān)會報告。

但基金經(jīng)理被抓的消息傳得沸沸揚揚已有2日，西部利得基金始終未按慣例公告變動，也未明確是否履行報告義務(wù)。這一現(xiàn)象是否反映出公募基金內(nèi)控中“合規(guī)報告機制”的失效？

“這一現(xiàn)象反映出該公募基金內(nèi)控中的‘合規(guī)報告機制’可能存在失效。公司可能沒有意識到基金經(jīng)理的個人行為，尤其是違法違紀行為，對公司和投資者的影響有多大，從而未能及時履行報告義務(wù)”。宋清輝分析稱。

完善此類機制，宋清輝認為需要從兩個方面著手：一方面，亟需建立明確、高效的內(nèi)部報告制度，一旦員工尤其是核心崗位人員發(fā)生重大違紀違法事件時，信息必須在第一時間上報至督察長和公司管理層。另外一方面，應(yīng)賦予督察長更大的獨立性和權(quán)力，確保其能夠獨立行使監(jiān)督職能，而不受其他部門或人員的干擾。此外，監(jiān)管機構(gòu)和行業(yè)協(xié)會亦應(yīng)制定更詳細、更具操作性的合規(guī)指引，以便明確界定哪些行為屬于“重大”事件，以及對應(yīng)的報告時限和披露要求。

9月25日下午，西部利得基金終于回應(yīng)了質(zhì)疑。除了與基金經(jīng)理解除勞動合同外，公司還稱，未來將進一步加強公司在職員工的職業(yè)操守管理，強化責任擔當，始終堅持以投資者為本的理念，持續(xù)提升經(jīng)營管理能力。

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管理35億規(guī)模，

業(yè)績低于同類平均

這位涉賭被抓的基金經(jīng)理履歷光鮮。

公開信息顯示，解文增擁有博士學位，曾擔任河南長葛市金融辦副主任，輾轉(zhuǎn)中原銀行、中原證券、德邦證券等機構(gòu)擔任核心投資崗位。

2022年10月，解文增加入西部利得基金擔任基金經(jīng)理，從2016年正式接觸投資到首次擔任公募經(jīng)理，用6年時間完成了基金經(jīng)理的跨越。

加入西部利得基金的近三年，解文增一度管理4只產(chǎn)品，以債券類產(chǎn)品為主，截至2024年末管理規(guī)模達95.33億元。

公司宣傳材料將其包裝為趨勢投資理念的踐行者，牛市持續(xù)做多，不輕易做空；熊市不輕易抄底，推崇“長期陪伴”的投資理念。

圖源：罐頭圖庫

2025年4月18日，解文增卸任了西部利得中債1-3年政金債指數(shù)、西部利得雙興一年定開債券發(fā)起兩只產(chǎn)品。目前在管基金2只，分別為西部利得灃睿利率債債券A/C、西部利得合贏債券A/C/E，總計管理規(guī)模35.22億元。

圖源：天天基金網(wǎng)

2022年12月解文增開始管理西部利得合贏A，是其管理時間最長的產(chǎn)品，任職回報7.52%，基金規(guī)模20.67億元。另一只西部利得灃睿利率債A自2024年10月開始管理，任職回報1.11%，基金規(guī)模14.54億元。

債券型基金的核心要求是“審慎穩(wěn)健”，其投資策略通常以低風險、穩(wěn)定性為主要特征。

截至9月24日，西部利得合贏A近1年、近2年、近3年的收益率分別為1.31%、5.12%、7.18%，遠低于同類平均的收益率4.72%、7.58%、9.23%。成立不到1年的西部利得灃睿利率債A，2025年以來收益率0.14%，同類平均為2.08%，近6個月收益率0.55%，同樣低于同類平均的0.78%。

宋清輝認為，基金經(jīng)理的涉賭行為，與債券型基金“審慎穩(wěn)健”的核心要求存在內(nèi)在的、邏輯上的矛盾。涉賭行為背后的風險偏好，很可能已經(jīng)通過投資決策反映在業(yè)績表現(xiàn)中。

解文增管理的2只基金業(yè)績低于同類產(chǎn)品平均水平，這可能表明其投資策略存在系統(tǒng)性問題，而不是單一偶然事件。宋清輝稱，雖然不能直接斷定是上述賭博行為所致，但在一個以穩(wěn)健著稱的債券市場中，這種顯著的負收益和低排名本身就是一種異常。

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千億“券商系”公募固收類占比超78%

西部利得基金成立于2010年7月，注冊資本3.7億元，是行業(yè)內(nèi)第60家獲批的公募基金公司。目前由西部證券控股，持股比例51%，利得科技持股比例49%。

圖源：罐頭圖庫

成立后的第14年，西部利得基金管理的基金規(guī)模成功突破千億元大關(guān)。截至2024年底，該公司公募管理規(guī)模達1128.31億元，一年增長135億。2025年上半年末，西部利得基金管理規(guī)模繼續(xù)保持增長，達1166.46億元，總資產(chǎn)排名在198家基金公司排名55位。

與其他券商系基金類似，西部利得基金同樣重固收，輕權(quán)益，固收類基金911億元，占比超過78%，是公司的核心競爭力產(chǎn)品。

從西部利得基金各類產(chǎn)品表現(xiàn)來看，債券基金表現(xiàn)最為突出，也最穩(wěn)定。根據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，債券基金近1年、近3年、近5年投資收益率分別為4.38%、9.71%、19.28%，均跑贏同類平均水平；2023年，公司還曾獲得海通證券近7年固收類基金絕對收益排名七年期第二。

但同時也要注意到，在突發(fā)事件來臨時，基金公司有義務(wù)向投資者解釋情況，而不是回避。同時，公司亟需建立明確、高效的內(nèi)部報告制度，一旦員工尤其是核心崗位人員發(fā)生重大違紀違法事件時，信息需要在第一時間上報至管理層。

這場基金經(jīng)理涉賭被抓落下實錘后，是否會影響到千億公募固收團隊的聲譽？評論區(qū)聊聊吧。