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接昨天這篇《》的分析，今天寫第三類科技基金：細(xì)分科技賽道的指數(shù)和指數(shù)基金的對(duì)比、分析。

細(xì)分科技賽道

話說科技賽道的子行業(yè)子賽道簡(jiǎn)直太多了。

僅主流方向就有人工智能、機(jī)器人、電子、芯片、半導(dǎo)體、計(jì)算機(jī)、軟件、云計(jì)算、通信、游戲等。

以中證系列指數(shù)為主，相關(guān)科技細(xì)分指數(shù)名稱、成份股數(shù)量、跟蹤基金數(shù)量如下圖所示。

其中，5G通信、中華半導(dǎo)體、芯片產(chǎn)業(yè)、CS人工智能表現(xiàn)最嗨，近一年收益率普遍翻倍。電子50和云計(jì)算也不甘示弱，近一年大漲90%。

游戲、機(jī)器人、CS計(jì)算機(jī)、中證軟件相對(duì)弱點(diǎn)，但近一年漲幅也在50%以上。

數(shù)據(jù)來源：iFind；截至2025年9月29日

這還是主流的、有對(duì)應(yīng)基金產(chǎn)品的。

其他科技類的題材、概念更是層出不窮，每年都有新玩意和新基金……

但實(shí)際上，行業(yè)還是那個(gè)行業(yè)、公司還是那個(gè)公司，只是在下次炒作時(shí)換成“新名稱”、“新故事”。

接下來，我們將以上10只主流科技類指數(shù)進(jìn)行匯總、對(duì)比。

10大科技基金測(cè)評(píng)對(duì)比

截至去年底，就基金規(guī)模和受歡迎程度而言，半導(dǎo)體芯片是科技賽道頂流，基金規(guī)模合計(jì)四五百億。

其次是人工智能、5G通信、游戲，也有200來億。

然后依次是機(jī)器人、云計(jì)算、計(jì)算機(jī)、軟件、電子，規(guī)模和受歡迎度依次遞減。

數(shù)據(jù)來源：iFind；截至2024年12月31日

當(dāng)然，今年是科技賽道大年，眾多資金紛紛涌入，目前各基金最新規(guī)模可能翻漲兩三倍不在話下！

比如人工智能指數(shù)基金，去年底總規(guī)模約243億，目前總規(guī)模約484億。

數(shù)據(jù)來源：iFind；截至2025年9月29日

至于估值數(shù)據(jù)，我只能說：高的極高，低的也不便宜。

比如芯片產(chǎn)業(yè)、中華半導(dǎo)體指數(shù)，目前市盈率118倍、114倍，已經(jīng)突破了100倍的市夢(mèng)率的范疇。

軟件、云計(jì)算、電子50指數(shù)，目前市盈率也在60倍以上。

稍低的計(jì)算機(jī)、通信，市盈率近50倍。

僅游戲板塊低點(diǎn)，但也在34倍。

數(shù)據(jù)來源：iFind；截至2025年9月29日

在覆蓋行業(yè)和權(quán)重中，以申萬一級(jí)行業(yè)為依據(jù)，多數(shù)科技賽道細(xì)分指數(shù)，高度依賴單一行業(yè)主題，尤為依賴電子行業(yè)、計(jì)算機(jī)、通信行業(yè)，所占權(quán)重極高。

不過這可以理解，一是本身屬于細(xì)分行業(yè)主題，二是要保證投資時(shí)的純度。

當(dāng)然，也有個(gè)別相對(duì)寬泛的。

比如人工智能，橫跨了計(jì)算機(jī)、電子、通信、傳媒、家用電器等多個(gè)行業(yè)主題，權(quán)重也相對(duì)分散。

數(shù)據(jù)來源：iFind；截至2025年9月29日

細(xì)分科技的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)

文末跟大家總結(jié)下。

就估值而言，細(xì)分科技賽道基金，估值高的已經(jīng)極高，即便估值低的也不便宜。短期投資盡量不要追高。

或者能嚴(yán)格執(zhí)行止盈止損紀(jì)律的，再參與。不然追的了漲止不了損甚至逆勢(shì)加倉，只會(huì)越陷越深。

中長(zhǎng)期投資，盡量等回撤后小額參與。

確實(shí)想?yún)⑴c的，昨天文中分析后找到3類8只相對(duì)低估的大科技基金。需要基金名單的，后臺(tái)（不是評(píng)論區(qū)）發(fā)送“科技”加小助理獲得完整基金名單。

【操作步驟：好買研習(xí)社主頁—點(diǎn)擊消息欄—進(jìn)入底部菜單欄（如下圖）】。

因?yàn)榉叛壑虚L(zhǎng)期，以近五六年為例，多數(shù)科技細(xì)分指數(shù)均大起大落，風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)劇烈。

除了少數(shù)科技指數(shù)的漲幅新高外，多數(shù)指數(shù)看起來刺激，其實(shí)是原地踏步，年化收益數(shù)據(jù)也不高。

數(shù)據(jù)來源：iFind；截至2025年9月29日

更不是美股科技慢牛那樣連創(chuàng)新高、有扎實(shí)業(yè)績(jī)支撐，以及回購注銷，反而偏題材概念，波動(dòng)極大，稍不留神就會(huì)陷入巨大回撤。

說人話就是，對(duì)多數(shù)中小投資者而言，贏了收益有限，虧了承受不起。

最后和大家分享一段投資箴言：

“在投資市場(chǎng)，于順境中，要時(shí)刻提醒自己危險(xiǎn)的來臨，竭力規(guī)避路徑依賴和線性思維；在逆境中，要反省自己的觀點(diǎn)與決定，需要極大的勇氣堅(jiān)持己見或者承認(rèn)錯(cuò)誤?！?/p>

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