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八天的長假終于結(jié)束了，

美、英、日、韓繼續(xù)創(chuàng)出歷史新高

港股漲一天跌三天，但恒生科技依然漲幅0.1%

中芯國際、華虹半導體、上海復旦等半導體都創(chuàng)出歷史新高

外圍整體表現(xiàn)穩(wěn)定，有利于A 股開盤。

長假期間，市場利好不較多

1.科技方向：

AI 端，OpenAI 動作密集：

9 月底發(fā) ChatGPT Pulse 筑數(shù)據(jù)壁壘、Sora 2/2.0 引爆視頻生成，

10 月推 Apps SDK 吸引開發(fā)者，

且正接觸消費電子廠商研發(fā)智能終端，

旨在掌控硬件底層、構(gòu)建 AI 生態(tài)，

推動 AI 向生活娛樂滲透，凸顯科技競爭核心方向。

高盛上調(diào)中芯國際、華虹半導體港股目標價

疊加存儲芯片漲價，推動相關板塊預期升溫。

同時晶圓代工、封測板塊預期提升，

國慶期間港股中芯國際、華虹半導體表現(xiàn)強勢。

不過，此前火熱的海外算力板塊出現(xiàn)調(diào)整，

“易中” 減持、英偉達與甲骨文走勢疲軟，

資金轉(zhuǎn)向高低切并偏好國產(chǎn)鏈，海外算力性價比下降。

科技股核心邏輯仍聚焦 AI 算力產(chǎn)業(yè)鏈，以國產(chǎn)芯片為核心，

上游芯片制造與設計、

下游半導體設備、晶圓制造、封測及國產(chǎn)服務器有持續(xù)炒作預期，

低位 AI 應用作為產(chǎn)業(yè)鏈洼地，四季度依然有機會；

2、現(xiàn)貨黃金破 4000 美元 / 盎司，9 月賣方發(fā) 233 份黃金研報，

西部證券、國信證券均提美元信用弱化

全球貨幣體系調(diào)整背景下，黃金長期牛市邏輯，

高盛預計央行續(xù)購，我國央行已連增 11 個月。

此外，銅因 AI 數(shù)據(jù)中心、新能源車需求走熱，

鈷受剛果（金）限產(chǎn)及資源定價權(quán)爭奪推動漲價，

大家都意識到，這些戰(zhàn)略性資源，

不能再賤賣了，定價權(quán)得抓在自己手里。

關鍵時候還能當談判的籌碼，就像稀土等戰(zhàn)略資源。

國慶假期港股有色金屬板塊漲超 10%，貴金屬板塊漲超 13%，

此外，銅、白銀等現(xiàn)貨價格走高，有色資源有望延續(xù)強勢

3、新能源領域傳來重磅突破，

中科院金屬研究所團隊研制新型材料，

攻克全固態(tài)電池界面阻抗大、離子傳輸效率低的關鍵難題，

推動全固態(tài)電池量產(chǎn)進程。

同時，9 月國內(nèi)新能源車銷量爆發(fā)，歐洲 9 國電動車銷量增 35%，帶動鋰電行業(yè)景氣度。

新能源板塊當前以技術升級為核心邏輯，儲能因需求爆發(fā)、固態(tài)電池因技術突破成資金抱團方向，

部分 AI 算力流出資金轉(zhuǎn)向該領域，

光伏、鋰礦、新能源汽車板塊亦有機會。

4、政策層面，國B印發(fā)政F采購本國產(chǎn)品相關通知，

明確本國產(chǎn)品生產(chǎn)及組件成本占比要求

采購中給予本國產(chǎn)品 20% 價格評審優(yōu)惠（國際條約另有規(guī)定除外）。

這一政策將推動 10 月國產(chǎn)自主行情，

國產(chǎn)芯片、信創(chuàng)、操作系統(tǒng)等涉及國家安全領域，

政府采購國產(chǎn)替代進程有望加速。

大盤走勢看，節(jié)前最后兩天大盤連續(xù)上漲，確認調(diào)整結(jié)束，

技術上已經(jīng)具備向上突破大漲的條件。

十月開門紅大概率，是放量突破3900點，開啟新一輪反彈

還是控制節(jié)奏，繼續(xù)蓄勢等待突破，今天見分曉。

總之，大盤慢牛走勢，十月份沖擊4000點是大概率事件。

十月重點關注方向：

1、關乎未來的科技方向，國產(chǎn)替代的半導體、芯片、AI應用

2、關乎安全的有色資源方向，以黃金、銅為代表的有色資源

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