對(duì)于眾多國(guó)際美妝原料企業(yè)而言，2025年顯得頗為煎熬。

一方面，在整個(gè)化工行業(yè)深受全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的拖累下，國(guó)際原料企業(yè)的成績(jī)單也變得喜憂參半，而且貨幣匯率的不利因素已經(jīng)成為增長(zhǎng)的“頭號(hào)敵人”。

另一方面，盡管從賬面看，眾多國(guó)際原料企業(yè)在美護(hù)領(lǐng)域相關(guān)業(yè)務(wù)均有不同程度的增長(zhǎng)，但在中國(guó)市場(chǎng)也面臨新的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

如此背景下，國(guó)際美妝原料企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注的方向有哪些？趨勢(shì)背后又有怎樣的科研引擎在驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新，引領(lǐng)企業(yè)穿越周期？

在今年P(guān)CHi領(lǐng)袖峰會(huì)上，《FBeauty未來(lái)跡》訪談德之馨、科萊恩LMC等國(guó)際原料企業(yè)相關(guān)高層，獲得了不同視角的洞察。

外部壓力加劇，美妝原料創(chuàng)新依然活力十足

從2025年上半年財(cái)報(bào)看，各家國(guó)際原料企業(yè)的整體業(yè)績(jī)均出現(xiàn)不同程度的“震蕩”，也因此對(duì)地緣政治、主要市場(chǎng)GDP增長(zhǎng)情況展開了更多詳細(xì)分析。

復(fù)雜多變的國(guó)際形勢(shì)、多國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩以及不太樂(lè)觀的市場(chǎng)預(yù)期，都讓國(guó)際原料企業(yè)的總成績(jī)單面臨前所未有的阻力。與此同時(shí)，2025上半年貨幣匯率的變化也讓跨國(guó)公司感受到極大壓力，例如歐元兌美元2025年上半年累計(jì)漲幅達(dá)到13.86%，這導(dǎo)致許多企業(yè)整體銷售額和美妝原料相關(guān)板塊的銷售額按當(dāng)?shù)刎泿艆R率呈現(xiàn)增長(zhǎng)，但按本國(guó)匯率結(jié)算時(shí)，最終卻是下滑的。

不過(guò)，在美妝、個(gè)護(hù)原料板塊，大多數(shù)國(guó)際企業(yè)均表現(xiàn)出積極的一面。

2025上半年，科萊恩護(hù)理化學(xué)品（包含個(gè)人&家庭護(hù)理、集團(tuán)解決方案、工業(yè)應(yīng)用、基礎(chǔ)化學(xué)、油脂、礦物解決方案）業(yè)務(wù)板塊營(yíng)收達(dá)到10.96億瑞士法郎，按瑞士法郎計(jì)算，同比下降4%，但單看美妝原料業(yè)務(wù)LMC（Lucas Meyer Cosmetics）卻有著可觀的增長(zhǎng)。財(cái)報(bào)顯示，由于在獨(dú)立/本土品牌方面定位精準(zhǔn)以及中國(guó)項(xiàng)目增多，科萊恩LMC在充滿挑戰(zhàn)的市場(chǎng)中仍保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；盈利情況良好。

禾大財(cái)報(bào)顯示，消費(fèi)者護(hù)理產(chǎn)品的銷售在歐洲、中東和非洲地區(qū)表現(xiàn)最為強(qiáng)勁，這得益于強(qiáng)大的分銷與零售業(yè)務(wù)表現(xiàn)以及美容護(hù)理產(chǎn)品在銷量方面的顯著增長(zhǎng)，除了美妝活性原料之外，頭發(fā)護(hù)理表活、香精香料和家庭護(hù)理類原料均獲得業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

贏創(chuàng)也在財(cái)報(bào)中表示：“在護(hù)理業(yè)務(wù)領(lǐng)域，我們針對(duì)活性化妝品成分的系統(tǒng)解決方案應(yīng)繼續(xù)保持強(qiáng)勁、高于平均水平且盈利的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)?！?/p>

雖然部分品類的原料市場(chǎng)出現(xiàn)陣痛，但并不影響國(guó)際美妝原料企業(yè)看好美妝原料。

帝斯曼-芬美意財(cái)報(bào)顯示，美容護(hù)理部門在防曬產(chǎn)品方面遭遇困境，原因是終端用戶需求疲軟以及客戶去庫(kù)存。德之馨集團(tuán)財(cái)報(bào)顯示，化妝品成分部門的銷售額有所下降，原因是其防曬過(guò)濾劑產(chǎn)品的上年同期銷售額基數(shù)較高。但得益于包含微防護(hù)產(chǎn)品、活性成分、植物提取物和防曬過(guò)濾劑在內(nèi)的差異化產(chǎn)品組合，該業(yè)務(wù)部門在戰(zhàn)略上處于有利地位。

神經(jīng)學(xué)美容原料爆火，國(guó)際原料企業(yè)布局中國(guó)新賽道

中國(guó)無(wú)疑是國(guó)際原料企業(yè)最看好的市場(chǎng)，盡管競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，但整體發(fā)展正朝著有利于這些企業(yè)的方向推進(jìn)。

帝斯曼-芬美意市場(chǎng)相關(guān)人士對(duì)《FBeauty未來(lái)跡》表示，近年來(lái)，中國(guó)消費(fèi)者對(duì)“新”“奇”“特”的成分不再盲目追捧，而是變得更加理性。相比“成分熱度”，他們更關(guān)注成分是否真正有效，是否具備明確的科學(xué)機(jī)制和臨床驗(yàn)證。這一轉(zhuǎn)變，正推動(dòng)整個(gè)行業(yè)進(jìn)入真正的“科學(xué)護(hù)膚”時(shí)代。

帝斯曼-芬美意認(rèn)為，對(duì)原料企業(yè)而言，這意味著開發(fā)一款活性成分，不能僅停留在功效描述上，而要提供完整的科學(xué)鏈路——包括明確的皮膚生物學(xué)靶點(diǎn)、機(jī)制研究、功效驗(yàn)證，甚至適配特定人群和膚質(zhì)的臨床數(shù)據(jù)。

一個(gè)更加科學(xué)化的原料市場(chǎng)，拉高了入局者的門檻，但也在另一維度上為國(guó)際原料企業(yè)篩去了依靠低質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)的對(duì)手。“可以明顯感覺(jué)到市場(chǎng)壓力越來(lái)越大，客戶的需求在不斷提升，但還希望在價(jià)格上更合適一些?！?/p>

但另一方面，中國(guó)市場(chǎng)也有著自己獨(dú)特的美妝原料需求。例如近年在中國(guó)市場(chǎng)十分流行的重組膠原蛋白，在海外市場(chǎng)并沒(méi)有看到同類技術(shù)市場(chǎng)的熱度上升。

德之馨化妝品原料部中國(guó)區(qū)總監(jiān)勞樹權(quán)在《FBeauty未來(lái)跡》的采訪中表示：“以前我們研究出一個(gè)分子結(jié)構(gòu)，然后就可以往市場(chǎng)上去推；現(xiàn)在會(huì)先研究出結(jié)構(gòu)，把它放在那里，然后我們根據(jù)一些市場(chǎng)因素來(lái)選擇成分推廣?！?/p>

“早期流行的研究方式是以科學(xué)驅(qū)動(dòng)，但現(xiàn)在是消費(fèi)者和市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)?！眲跇錂?quán)說(shuō)。

據(jù)了解，針對(duì)更個(gè)性化、更卷但更科學(xué)化的中國(guó)美妝原料市場(chǎng)，各大國(guó)際美妝原料企業(yè)今年均在中國(guó)市場(chǎng)投入了更多前沿的技術(shù)成果：

今年上半年，帝斯曼-芬美意以“優(yōu)雅御齡”為主題，聚焦健康美麗的消費(fèi)趨勢(shì)，推出了ETERWELL? HAIR等多項(xiàng)關(guān)鍵原料技術(shù)，覆蓋護(hù)膚、防曬、護(hù)發(fā)等多個(gè)領(lǐng)域，回應(yīng)消費(fèi)者對(duì)“健康即美”的新期待。

亞什蘭可可光護(hù)因子blumilight?，路博潤(rùn)的Argireline? Amplified肽等均是這些國(guó)際原料企業(yè)在肽類抗老成分的技術(shù)輸出。

值得注意的是，禾大、科萊恩、贏創(chuàng)等企業(yè)均已開始布局“神經(jīng)學(xué)美容”成分賽道。

禾大神經(jīng)美容科學(xué)成分CALMOSENSINE?，宣稱可有效抑制肌肉收縮，減少表情紋，同時(shí)刺激前內(nèi)啡肽分子-甲硫氨酸腦啡肽的合成，從而緩解壓力，使人產(chǎn)生欣快感。通過(guò)雙相調(diào)控神經(jīng)脫敏，進(jìn)而調(diào)節(jié)CGRP的產(chǎn)生、減少感覺(jué)神經(jīng)敏化，令肌膚更加舒緩放松。

而贏創(chuàng)則通過(guò)symbio?muls Aquasoft MB水感護(hù)膚技術(shù)、Symbio?Pire G3E1 MB等更為前沿的乳化體系，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品膚感和使用體驗(yàn)上的全維度升級(jí)，從膚感著手為消費(fèi)者提供更愉悅的產(chǎn)品體驗(yàn)。

事實(shí)上，神經(jīng)學(xué)美容目前已經(jīng)在成品市場(chǎng)端呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，多家美妝企業(yè)開始推出情緒護(hù)膚相關(guān)產(chǎn)品，美妝行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)開始從功效論證邁向感官升級(jí)。

英敏特?cái)?shù)據(jù)顯示，2019年—2023年，全球推出具有情感益處的產(chǎn)品數(shù)量增加47.9%。因?yàn)槠つw是人體最大器官，與中樞神經(jīng)系統(tǒng)密切相連它們通過(guò)神經(jīng)遞質(zhì)、激素等信號(hào)分子進(jìn)行互動(dòng)，從而形成“腦－皮膚軸”，使情緒波動(dòng)可直接影響皮膚狀態(tài)。

而神經(jīng)美容類產(chǎn)品還會(huì)從體驗(yàn)進(jìn)一步延展到功能，相關(guān)護(hù)膚產(chǎn)品主要通過(guò)感官刺激來(lái)提升情緒如產(chǎn)品的形式和質(zhì)地、香味、膚感、顏色或溫度神經(jīng)科學(xué)研究最新成果使神經(jīng)化妝品擁有切實(shí)功效，不僅能提振情緒，還能解決壓力引發(fā)的皮膚問(wèn)題。

例如今年科萊恩LMC推出的GlowCytocin?愛的風(fēng)信子成分，可以減少CGRP釋放舒緩鎮(zhèn)靜肌膚，并激活“愛情分子”——催產(chǎn)素受體。據(jù)科萊恩LMC科學(xué)家介紹，激活催產(chǎn)素受體，類似模仿戀愛狀態(tài)，可以增加皮膚的透亮感和光澤度，提高皮膚對(duì)溫柔觸摸的敏感度，減少皮膚刺激、減少皺紋，改善皮膚彈性。

不追熱度，用創(chuàng)新體系應(yīng)對(duì)周期變局

表面看，更多神經(jīng)學(xué)美容相關(guān)的前沿新技術(shù)的推出，讓國(guó)際原料企業(yè)依舊保持相對(duì)領(lǐng)先位置。但在競(jìng)爭(zhēng)內(nèi)卷化的中國(guó)市場(chǎng)，國(guó)際原料企業(yè)需要開始積極面對(duì)一些與“周期”“效率”相關(guān)的問(wèn)題。

“因?yàn)轫憫?yīng)時(shí)間和周期問(wèn)題，很少有國(guó)際公司能夠抓住風(fēng)口?！眲跇錂?quán)表示，“德之馨現(xiàn)在很多熱門產(chǎn)品在市場(chǎng)推廣至少5到8年，甚至是10年，才能達(dá)到當(dāng)前的市場(chǎng)熱度。”

科萊恩LMC科學(xué)家也向《FBeauty未來(lái)跡》表示：“我們其實(shí)十年前就已經(jīng)開發(fā)神經(jīng)學(xué)美容相關(guān)的這些產(chǎn)品，最終才能拿出一款成熟的原料產(chǎn)品，還需要把它背后整個(gè)功效體系摸清楚，這并不容易?！?/p>

可見，許多成功原料項(xiàng)目，都需要長(zhǎng)周期的投入去培育，而當(dāng)下很多新的成分生命周期很短，數(shù)年的熱潮之后，就會(huì)銷聲匿跡。

“市場(chǎng)熱度和節(jié)奏與真實(shí)的研發(fā)節(jié)奏是不同頻的，品牌在創(chuàng)新上可能更靈活，但是在原料端的創(chuàng)新更應(yīng)該扎根在科技，回歸成分和功效本身的科學(xué)性?！眲跇錂?quán)表示，德之馨開發(fā)一款活性成分時(shí)，會(huì)先去做基因組的篩查，定向觀察成分對(duì)于哪些基因的表達(dá)有顯著提升?！耙豢畛煞钟性S多文獻(xiàn)研究支撐相關(guān)作用機(jī)制，且德之馨可以解決相關(guān)基礎(chǔ)研究和應(yīng)用研究，并能交付消費(fèi)者好的體驗(yàn)感覺(jué)?！?/p>

與此同時(shí)，成分本身有自己的生命周期，原料企業(yè)需要尊重其市場(chǎng)發(fā)展的規(guī)律。

勞樹權(quán)認(rèn)為，“一款經(jīng)典的成分需要時(shí)間沉淀，一定出于真實(shí)的科學(xué)，其能夠經(jīng)歷更長(zhǎng)周期的市場(chǎng)考驗(yàn)，需要有很長(zhǎng)的推廣周期，然后被大家廣泛接受。并且需要有比較龐大的用戶基礎(chǔ)，才能成為經(jīng)典成分?！?/p>

正因如此，許多小型原料企業(yè)很難有這樣的耐心和成分，它們更傾向于“短平快”的打法，但大型原料企業(yè)則會(huì)選擇耐住寂寞，但也會(huì)更傾向于通過(guò)技術(shù)儲(chǔ)備和先發(fā)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)“體系化”創(chuàng)新。

比如，德之馨有一個(gè)17000多種成分的分子庫(kù)。事實(shí)上，德之馨設(shè)計(jì)了很多單分子，將這種單結(jié)構(gòu)小分子存入分子庫(kù)，然后會(huì)去做相關(guān)的基礎(chǔ)研究，再去看市場(chǎng)趨勢(shì)，把相關(guān)研究和市場(chǎng)需求去碰撞，實(shí)現(xiàn)成分基礎(chǔ)研究－－應(yīng)用研究－市場(chǎng)需求的閉環(huán)。

“并不是我們看到市場(chǎng)里有什么樣的機(jī)會(huì)點(diǎn)，再去研究相關(guān)的成分?！眲跇錂?quán)強(qiáng)調(diào)。

與德之馨類似，科萊恩LMC擁有700多個(gè)肽類原料的分子庫(kù)，而帝斯曼-芬美意也建立了多個(gè)專業(yè)科研平臺(tái)，如聚焦表皮層屏障健康的 CORNEOCARE?平臺(tái)，及專注衰老細(xì)胞的SENOLYTICS平臺(tái)，圍繞基礎(chǔ)機(jī)制和實(shí)際應(yīng)用持續(xù)創(chuàng)新，開發(fā)出更精準(zhǔn)、更有實(shí)證支撐的活性成分。

與此同時(shí)，在擁有大量活性成分分子庫(kù)之外，做深基礎(chǔ)研究也是國(guó)際原料企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)需求的關(guān)鍵抓手。

“一個(gè)成分（分子）只能夠解決到一個(gè)很具體的靶點(diǎn)，那么它應(yīng)用的可能性就會(huì)窄，因?yàn)檫@個(gè)靶點(diǎn)已經(jīng)是非常精準(zhǔn)了，反之，如果它的基礎(chǔ)研究在更深的位置，可以支撐更廣闊、更靈活的市場(chǎng)的應(yīng)用，基礎(chǔ)的研究可以讓它‘長(zhǎng)”到不同的方向?！?/p>

值得關(guān)注的是，國(guó)際原料企業(yè)也在加速中國(guó)本土化的創(chuàng)新，以此貼近中國(guó)市場(chǎng)需求。

例如，科萊恩在中國(guó)本土化產(chǎn)能約占有50%左右，原材料本土化供應(yīng)80%左右。LMC會(huì)開發(fā)出江蘇太子參產(chǎn)物相關(guān)的活性成分，其原料就取材于中國(guó)本土。“LMC正在尋找一個(gè)合作方式，開發(fā)適合中國(guó)人群、中國(guó)消費(fèi)者的這些解決方案?！逼淇茖W(xué)家對(duì)《FBeauty未來(lái)跡》表示。

與此同時(shí)，國(guó)際原料企業(yè)也在針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)搭建更完善的科學(xué)傳播服務(wù)體系，進(jìn)一步挖深長(zhǎng)期價(jià)值。

“我們每次開發(fā)一款原料，都會(huì)做一個(gè)很完整的體系。除了做好前期的這些技術(shù)研究之外，我們會(huì)把這些技術(shù)研究發(fā)布在國(guó)際期刊上為企業(yè)背書?！笨迫R恩LMC科學(xué)家表示。

勞樹權(quán)也向《FBeauty未來(lái)跡》透露：“德之馨服務(wù)體系也分為兩方面，一方面是基礎(chǔ)研究、最前沿的技術(shù)研究的背書，另外一方面德之馨也會(huì)去幫客戶做市場(chǎng)解釋，做科研傳播。同時(shí)還會(huì)為客戶做好知識(shí)產(chǎn)權(quán)的相關(guān)壁壘。”

可見，無(wú)論市場(chǎng)環(huán)境如何演變，國(guó)際原料巨頭始終依托科研體系化與平臺(tái)化優(yōu)勢(shì)，直面成分市場(chǎng)日益專業(yè)化和碎片化的挑戰(zhàn)。這種植根科學(xué)本質(zhì)的研發(fā)基因，不僅驅(qū)動(dòng)企業(yè)以戰(zhàn)略定力布局長(zhǎng)周期創(chuàng)新，鑄就穿越產(chǎn)業(yè)周期的核心韌性，更為行業(yè)樹立實(shí)證導(dǎo)向的理性標(biāo)桿，最終驅(qū)動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈從追逐熱點(diǎn)轉(zhuǎn)向價(jià)值創(chuàng)造。

本文為FBeauty未來(lái)跡原創(chuàng)作品，未經(jīng)書面授權(quán)許可，不得轉(zhuǎn)載或通過(guò)技術(shù)抓取用于AI訓(xùn)練。

作者/陳龍

編輯/劉穎

排版/桂玉茜