道生天合材料科技（上海）股份有限公司（股票簡稱：道生天合，股票代碼：601026）于今日榮耀登陸上海證券交易所（上交所）滬主板。道生天合總部位于中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)臨港新片區(qū)，是一家致力于新材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國家級高新技術(shù)企業(yè)。公司的成功上市，標(biāo)志著其作為高性能熱固性樹脂材料領(lǐng)域的細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)，正式開啟資本市場新篇章，并緊抓全新的發(fā)展機(jī)會，持續(xù)培育新質(zhì)生產(chǎn)力。

公司產(chǎn)品體系圍繞環(huán)氧樹脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有機(jī)硅等高性能熱固性樹脂材料，形成了風(fēng)電葉片用材料、新型復(fù)合材料用樹脂和新能源汽車及工業(yè)膠粘劑三大系列，主要服務(wù)于風(fēng)電、新能源汽車、儲能、氫能等新能源領(lǐng)域，以及航空、油氣開采、電力、模具制造等高端工業(yè)領(lǐng)域。本次發(fā)行上市，道生天合計(jì)劃以此為新的歷史起點(diǎn)，進(jìn)一步增強(qiáng)自身盈利能力和綜合競爭實(shí)力，致力于成為全球領(lǐng)先的綜合性新材料解決方案提供商。

1）領(lǐng)跑全球風(fēng)電市場，夯實(shí)新能源材料龍頭地位

道生天合憑借其突出的技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢，在核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域已建立起強(qiáng)大的市場地位。在風(fēng)電葉片用材料市場，公司已躋身全球領(lǐng)跑者行列。

根據(jù)中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會出具的說明函，在報(bào)告期內(nèi)，道生天合連續(xù)三年（2022年至2024年）“風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹脂系列”銷量位居全球首位。同時(shí)，公司的“風(fēng)電葉片用結(jié)構(gòu)膠”銷量也位居國內(nèi)第二、全球第三。公司在風(fēng)電葉片用材料市場中的銷量及收入規(guī)模，已遠(yuǎn)超國內(nèi)同行業(yè)其他企業(yè)。

在大型風(fēng)電葉片的制造中，公司產(chǎn)品已基本實(shí)現(xiàn)對主流風(fēng)機(jī)葉型的全覆蓋，并能夠應(yīng)用于長度超過147米的大型風(fēng)機(jī)葉片的灌注中。尤為突出的是，道生天合是目前唯一一家向國際風(fēng)電整機(jī)巨頭維斯塔斯（Vestas）同時(shí)供應(yīng)風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹脂和結(jié)構(gòu)膠的中資企業(yè)。這一地位顯著提升了公司在國際風(fēng)電市場及海上風(fēng)電市場的影響力。

公司深度服務(wù)于綠色新能源領(lǐng)域的客戶，建立了穩(wěn)固的合作關(guān)系。直接或終端客戶包括國內(nèi)外知名風(fēng)電整機(jī)廠商（如維斯塔斯、恩德集團(tuán)、金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源、中材科技、三一重能等），以及新能源汽車及配套企業(yè)（如比亞迪集團(tuán)、廣汽集團(tuán)、蜂巢能源、國軒高科等）。在新能源汽車三電系統(tǒng)（電機(jī)、電池和電控零部件）中，公司的新能源汽車及工業(yè)膠粘劑產(chǎn)品提供了輕量化、高穩(wěn)定性、導(dǎo)熱性佳的結(jié)構(gòu)性粘接方案，有效幫助系統(tǒng)應(yīng)對復(fù)雜的使用環(huán)境。

2）技術(shù)創(chuàng)新為驅(qū)動力，構(gòu)筑深厚研發(fā)壁壘

道生天合的核心競爭力在于其深厚的技術(shù)積累、前瞻性的研發(fā)戰(zhàn)略以及卓越的技術(shù)服務(wù)能力。

公司建立了由研發(fā)中心統(tǒng)籌管理的技術(shù)研發(fā)體系，專注于前瞻性研發(fā)和具體產(chǎn)品、工藝、配方的開發(fā)。截至2025年6月30日，公司共取得各項(xiàng)專利69項(xiàng)，其中包括發(fā)明專利38項(xiàng)。同時(shí)，公司還是國家標(biāo)準(zhǔn)《塑料環(huán)氧樹脂試驗(yàn)方法》（GB/T41929-2022）的主要起草單位之一。

公司構(gòu)建了包括固化反應(yīng)動力學(xué)、流體流變學(xué)、增韌技術(shù)、高填充技術(shù)、耐老化技術(shù)以及建模與仿真在內(nèi)的六大研發(fā)平臺，為新產(chǎn)品的開發(fā)創(chuàng)新提供了堅(jiān)實(shí)的理論依據(jù)和技術(shù)支撐。公司綜合運(yùn)用自身在改性環(huán)氧樹脂產(chǎn)品積累的技術(shù)，持續(xù)拓展新型復(fù)合材料用樹脂（如碳纖維復(fù)合電纜芯、高爆破壓力的纏繞氫氣瓶、航空航天結(jié)構(gòu)件）和新能源汽車及工業(yè)膠粘劑領(lǐng)域，是國內(nèi)少數(shù)能夠同時(shí)掌握多種基礎(chǔ)化工原料產(chǎn)品配方的企業(yè)之一。

除了材料配方研發(fā)和產(chǎn)品生產(chǎn)外，公司還提供全套解決方案。公司運(yùn)用自身對于產(chǎn)品應(yīng)用環(huán)境、客戶產(chǎn)品或施工工藝的深入研究，為客戶提供系統(tǒng)化和機(jī)理化的技術(shù)指導(dǎo)和支持。公司能夠有效解決風(fēng)電葉片生產(chǎn)中普遍存在的葉片內(nèi)外表面發(fā)白、玻纖干紗、結(jié)構(gòu)膠開裂、葉片大梁折斷和芯材變色等行業(yè)缺陷問題。這種領(lǐng)先的技術(shù)支持能力為公司贏得了客戶的信賴，形成了難以逾越的服務(wù)壁壘。

3）業(yè)績高增與募投并行，開啟多元化發(fā)展新篇

穩(wěn)固的市場地位和技術(shù)優(yōu)勢為道生天合帶來了持續(xù)穩(wěn)健的盈利能力。招股書顯示，2024年度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入32.38億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤為1.55億元。

更值得關(guān)注的是，公司預(yù)計(jì)2025年前三季度經(jīng)營業(yè)績將實(shí)現(xiàn)高速增長。經(jīng)初步測算，2025年1-9月，公司營業(yè)收入預(yù)計(jì)同比增長22.32%～27.03%，歸屬于母公司所有者的凈利潤預(yù)計(jì)同比增長48.21%～58.43%。這一顯著的增長勢頭，得益于公司在報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)銷兩旺的良好態(tài)勢。

本次公開發(fā)行股票募集資金，扣除發(fā)行費(fèi)用后，將重點(diǎn)投入“年產(chǎn)5.6萬噸新能源及動力電池用等高端膠粘劑、高性能復(fù)合材料樹脂系統(tǒng)項(xiàng)目”和償還銀行貸款。募集資金投資項(xiàng)目的順利實(shí)施，將擴(kuò)大公司產(chǎn)能，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，并顯著提升公司綜合競爭能力。其中，償還銀行貸款將有助于優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低公司資產(chǎn)負(fù)債率。該項(xiàng)目滿產(chǎn)后，將顯著增強(qiáng)公司在新材料、新能源汽車等領(lǐng)域的銷售規(guī)模。

展望未來，道生天合表示將致力于成為全球領(lǐng)先的綜合性新材料解決方案提供商。公司在持續(xù)鞏固現(xiàn)有風(fēng)電和新能源汽車優(yōu)勢地位的同時(shí)，將積極拓展光伏、消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、軌道交通、3D打印、5G通訊、航運(yùn)和建材等更廣闊的市場空間。公司將加快推進(jìn)全球化戰(zhàn)略，計(jì)劃在歐洲、美洲、東南亞等地區(qū)逐步建立全球化的營銷網(wǎng)絡(luò)，持續(xù)提高公司在全球材料行業(yè)的知名度和影響力。道生天合的成功上市，必將為社會和股東創(chuàng)造更多價(jià)值，共同繪制“材料科技、創(chuàng)見未來”的美好畫卷。