來(lái)源：東四十條資本（ID：DsstCapital）

編輯：蒲凡

如果針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)投資這件事，開發(fā)一款“沙盤推演”游戲，它應(yīng)該是什么樣的呢？

如果你縱橫商場(chǎng)、耳聽八方，應(yīng)該經(jīng)常能在各種報(bào)告里、分析里看到一個(gè)詞，叫“沙盤推演”。這是個(gè)舶來(lái)詞，最早來(lái)自于軍事界。在戰(zhàn)爭(zhēng)之前，參謀們會(huì)將戰(zhàn)場(chǎng)雙方的兵力數(shù)量、部署位置、裝備狀況，戰(zhàn)場(chǎng)實(shí)際的地貌特征，以及戰(zhàn)斗時(shí)可能出現(xiàn)的天氣狀況，盡量一比一地通過(guò)各種各樣的道具，在一個(gè)大大的“沙盤”進(jìn)行還原。接著參謀們會(huì)根據(jù)真實(shí)的戰(zhàn)斗邏輯，在這座“沙盤”上進(jìn)行模擬戰(zhàn)斗，預(yù)測(cè)未來(lái)戰(zhàn)場(chǎng)上可能出現(xiàn)的各種結(jié)果，以便將軍們做出更進(jìn)一步的決策，這就叫“推演”。

后來(lái)，世界和平了，沒有那么多地方有戰(zhàn)爭(zhēng)，但“沙盤推演”作為一種出色的市場(chǎng)決策工具被保留了下來(lái)，從將軍們的作戰(zhàn)部轉(zhuǎn)移到了上市公司的戰(zhàn)略部。最著名的案例是殼牌石油用“沙盤推演”在1965年就準(zhǔn)確預(yù)測(cè)了1973年的石油危機(jī)，進(jìn)而提前很多年規(guī)劃了戰(zhàn)略調(diào)整方向，把潛在的損失降到了最低。哈佛商學(xué)院的一份研究報(bào)告指出，如果迪士尼/ABC/ESPN如果能夠借鑒殼牌的經(jīng)驗(yàn)，成立集團(tuán)規(guī)劃部，對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行沙盤推演，那么?？怂贵w育根本沒有機(jī)會(huì)完成崛起。

所以你留心觀察，會(huì)發(fā)現(xiàn)很多風(fēng)險(xiǎn)投資人，都是“模擬經(jīng)營(yíng)類”游戲的忠實(shí)玩家，非常享受在模擬沙盤上、驗(yàn)證自己想法、快速兌現(xiàn)各種可能性的過(guò)程。比如知名的半導(dǎo)體投資人、《芯路》、《芯鏡》這兩本書的作者馮錦鋒博士就在討論半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)全球化的時(shí)候，就直接用游戲來(lái)舉例：“我是《文明》游戲的粉絲，游戲中如果某個(gè)玩家自顧自發(fā)展文明樹，不去與其它國(guó)家及時(shí)交換科技資源，那么時(shí)間不長(zhǎng)科技排名一定會(huì)墊底?！?/p>

這也一定程度上解釋了摜蛋在風(fēng)投圈的風(fēng)靡。有人覺得摜蛋能夠非常具體地映射投資圈的很多規(guī)則，越品越有味道。

那么現(xiàn)在請(qǐng)你展開想象，如果針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)投資這件事，開發(fā)一款“沙盤推演”來(lái)幫助人們?cè)趧?chuàng)業(yè)過(guò)程當(dāng)中避坑，同時(shí)又還能鍛煉鍛煉博弈思維，嘗試得到一些新的啟發(fā)，這款“沙盤推演”游戲應(yīng)該是什么樣的呢？這是我一直很感興趣的命題，也因此在今年春節(jié)假期期間推薦的一款名為《現(xiàn)代藝術(shù)》的桌游。因?yàn)樵谖铱磥?lái)這款游戲的規(guī)則、玩法高度符合創(chuàng)投市場(chǎng)中的決策邏輯。

沒想到的是，半年之后，真的有一位讀者受到那篇桌游推薦的啟發(fā)，根據(jù)自己過(guò)去幾年半導(dǎo)體創(chuàng)業(yè)的經(jīng)歷，開發(fā)了一款全程還原“創(chuàng)業(yè)融資”過(guò)程的桌游。于是出于職業(yè)本能和好奇，我決定邀請(qǐng)他聊聊這款桌游開發(fā)的過(guò)程，以及這款游戲背后的創(chuàng)業(yè)故事。

自述人丨芯片初創(chuàng)公司聯(lián)合創(chuàng)始人、桌游愛好者 一舟叟

1

剛開始創(chuàng)業(yè)的時(shí)候，我和投資人好像都在演

2021年秋天我坐在回國(guó)的飛機(jī)上，一定想不到四年后我會(huì)設(shè)計(jì)出一個(gè)桌游，用來(lái)總結(jié)自己的創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷。更不會(huì)想到，自己有朝一日，是以“桌游開發(fā)者”的身份在創(chuàng)投類的公眾號(hào)上，講出自己的創(chuàng)業(yè)故事。

我的創(chuàng)業(yè)故事開始于2021年一個(gè)夏天的午后。那天我在灣區(qū)Cupertino的一家星巴克，和我當(dāng)時(shí)的manager聊天。他說(shuō)，我打算回國(guó)創(chuàng)業(yè)了，要不要一起。

我還記得那天點(diǎn)的是兩杯熱抹茶拿鐵，兩個(gè)人在夏天戶外喝熱茶，喝得渾身燥熱迷迷糊糊。尤其是聽到”長(zhǎng)三角消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈“、”天使輪估值幾個(gè)億“、”聯(lián)合創(chuàng)始人“這幾個(gè)關(guān)鍵詞后，我的腦子也進(jìn)入了一片燥熱迷迷糊糊、又思緒澎湃的狀態(tài)。于是沒多想，我賣了車辭了職，吃了好多頓散伙飯，跑回國(guó)內(nèi)開始折騰。接著就是開頭提到的那句，在2021年秋天我飛回國(guó)內(nèi)，一頭扎進(jìn)創(chuàng)業(yè)。

從體感上來(lái)講，最初的幾個(gè)月生活非常兩極分化。一方面，公司處于蠻荒生長(zhǎng)的狀態(tài)，前幾個(gè)月從文檔整理到采購(gòu)報(bào)銷都是自己搞，代碼自然也是自己一行行寫，好像是類似”火人節(jié)“的大型藝術(shù)快閃活動(dòng)。另一方面，我還需要配合公司的融資，經(jīng)常見投資人，回答一些技術(shù)問(wèn)題，并且扮演好一個(gè)思想深遠(yuǎn)水平高超的技術(shù)聯(lián)創(chuàng)。

那個(gè)時(shí)候我對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資也并沒有太多清晰的認(rèn)知，不太了解規(guī)則，也不太清楚自己的表達(dá)是否得體。很多時(shí)候，我甚至感覺對(duì)面幾位也經(jīng)常是有扮演的意味在。比如對(duì)方問(wèn)算法核心競(jìng)爭(zhēng)力在哪，我強(qiáng)調(diào)產(chǎn)業(yè)積淀的know-how和聰明腦子的結(jié)合才是殺器——可在芯片半導(dǎo)體這個(gè)圈子里，誰(shuí)還不是個(gè)思路敏捷頭腦清晰的科創(chuàng)先鋒呢？比如有時(shí)神思恍惚一下，盤算著聊完之后邀請(qǐng)投資人們吃個(gè)火鍋，活躍活躍氣氛——但大家一般客氣地加個(gè)微信，從此變成朋友圈不點(diǎn)贊之交。

有一次遇到一家機(jī)構(gòu)，上來(lái)就問(wèn)非常細(xì)節(jié)的技術(shù)問(wèn)題，投資人語(yǔ)氣咄咄逼人，目光反而很猶疑。正好當(dāng)時(shí)（2023年夏秋之際）市場(chǎng)上出現(xiàn)了一起很有名的案例，投資人直接帶著競(jìng)品創(chuàng)始人參會(huì)，所以我們也留了個(gè)心眼。果然沒多久，背調(diào)我們這家機(jī)構(gòu)官宣，投資了我們的競(jìng)品。

就是從那次開始，我開始對(duì)“另一邊”的故事產(chǎn)生了強(qiáng)烈的好奇，那是從那時(shí)候開始訂閱投中網(wǎng)，成為了一個(gè)忠實(shí)的讀者?，F(xiàn)在想想，那就是分水嶺，在此之前都是理想主義的歲月，充滿創(chuàng)業(yè)故事的刻板印象，在星巴克和朋友聊天，言談中都是清澈的愚蠢和篤定的狂妄。

2

為了活下來(lái)，我們進(jìn)入典型的‘中國(guó)創(chuàng)投模式’

隨著公司的不斷發(fā)展，投資人的問(wèn)題風(fēng)格逐漸改變，從好奇的詢問(wèn)逐漸轉(zhuǎn)入急切地質(zhì)問(wèn)。我非常理解這一切，因?yàn)橐环矫嫖抑肋@是對(duì)公司成長(zhǎng)狀況的一種肯定，畢竟我們已經(jīng)不用再寬泛地聊愿景和技術(shù)，更重要的是研發(fā)milestone和后面的市場(chǎng)預(yù)期；另一方面也和市場(chǎng)大環(huán)境、我們所在市場(chǎng)的小環(huán)境有關(guān)，投資人也只是勤勉盡責(zé)罷了。

但創(chuàng)業(yè)這件事，總是計(jì)劃趕不上變化快。我們的demo規(guī)劃在2022年元旦完工，結(jié)果在大家12月整月加班以后還沒有調(diào)通。接著就是二月三月四月，一個(gè)個(gè)預(yù)定的時(shí)間點(diǎn)被延誤，一個(gè)個(gè)約好的投資人demo也相應(yīng)被推遲。

為了爭(zhēng)取戰(zhàn)略空間，CEO對(duì)外化身林黛玉，主打多愁多病，“抱歉這周高燒可能是陽(yáng)了，楊總要不咱們下周再約”；對(duì)內(nèi)化身馬斯克，主打爆肝加班，每晚八點(diǎn)開會(huì)同步當(dāng)天進(jìn)展?？勺罱K總有無(wú)可逃避的時(shí)候，于是4月30有三分之一的員工收到通知，最終的那版demo必須要在5月6日出來(lái)，大家只能五一當(dāng)天休假，其它時(shí)間都來(lái)支持工作。可想而知，那時(shí)候很多同事已經(jīng)安排了行程——包括我也是，我在打車去機(jī)場(chǎng)前十分鐘收到了消息，于是只能忍著滿心不爽勸組里的同事加班。

更慘的一位是在剛下飛機(jī)后收到了消息，在群里回復(fù)說(shuō)回不來(lái)了，老板打電話請(qǐng)他回來(lái)，吵了一架后他還是回來(lái)了，但沒有幫到太多忙，半年后他也被解雇了。這或許是中國(guó)創(chuàng)投圈里非常典型“王炸組合”，飽和式加班+初創(chuàng)公司混亂的項(xiàng)目管理，把每一個(gè)人的情緒管理能力都耗盡了，大家給CEO匯報(bào)時(shí)也冷著臉打著哈欠。好在5月5日那一天我們終于把demo調(diào)好了，5月6日的demo演示也一切順利，我們活下來(lái)了。

當(dāng)然，還有更難的事情在后面等著我們。

比如拿到融資后，我們的芯片順利流片，算是有資格開始拜訪客戶了，但很快見識(shí)到了市場(chǎng)的參差：有一些客戶的主要訴求是在規(guī)定時(shí)間內(nèi)把錢花出去，另一些客戶的訴求是某些非商業(yè)非技術(shù)的指標(biāo)。當(dāng)然多數(shù)客戶還是貨比三家、冷靜務(wù)實(shí)。

公司內(nèi)部氛圍也發(fā)生了極大的變化。過(guò)去公司的戰(zhàn)略會(huì)原來(lái)幾乎是個(gè)學(xué)術(shù)研討會(huì)，不少聯(lián)創(chuàng)都是博士+工程師出身，聊著聊著就跑去白板畫圖推公式了；現(xiàn)在則逐漸被NRE/BOM/ROI/PMF等另一套黑話所統(tǒng)治。公司越來(lái)越不像一個(gè)實(shí)驗(yàn)室而像一支軍隊(duì)，PM掛在口頭的話變成了“一切恐懼都來(lái)自于火力不足”。也很好，公司階段在轉(zhuǎn)變，大家也都要跟著轉(zhuǎn)變，生產(chǎn)、銷售、人事都有樣學(xué)樣地張羅起來(lái)了。

3

我決定用游戲，模擬所有的煩惱與辛勞

回頭來(lái)看這幾年的故事，“爆肝工作”當(dāng)然是立命之本，不過(guò)更該補(bǔ)上的一課是雷總常說(shuō)的“順勢(shì)而為”。這幾年和不少其他在創(chuàng)業(yè)、在創(chuàng)業(yè)公司工作的朋友聊天，感覺各類公司面對(duì)的困境、決策的邏輯都很相似。與其說(shuō)是我們選擇了這樣一條成長(zhǎng)路徑，更準(zhǔn)確地說(shuō)，其實(shí)是前幾年不停出臺(tái)的芯片限制法案、“資本寒冬”的逐漸臨近、乃至于行業(yè)的各種風(fēng)吹草動(dòng)，與我們自己的努力一起塑造了公司成長(zhǎng)的路徑。

我平時(shí)愛玩桌游，所以經(jīng)常發(fā)呆的時(shí)候就瞎想，如果把這些用桌游的機(jī)制，把我和其他創(chuàng)業(yè)小伙伴們的煩惱、困境表達(dá)出來(lái)，會(huì)是什么樣子？

在一個(gè)凌晨，這些瞎想開始慢慢有了雛形。首先我好像可以用一顆骰子把貿(mào)易戰(zhàn)、資本寒冬、IPO股價(jià)波動(dòng)一起表達(dá)，比如骰子點(diǎn)數(shù)高的話會(huì)觸發(fā)貿(mào)易戰(zhàn)，各個(gè)行業(yè)的高端產(chǎn)品的生產(chǎn)都會(huì)被阻斷。反過(guò)來(lái)，各個(gè)行業(yè)可以通過(guò)長(zhǎng)期研發(fā)投入來(lái)突破貿(mào)易戰(zhàn)封鎖，也可以選擇相對(duì)初級(jí)的產(chǎn)品以量取勝（比如從“3nm芯片”調(diào)整為“14nm芯片”）。其次，我可以讓這場(chǎng)游戲變成一場(chǎng)競(jìng)賽，選擇芯片、AI、機(jī)器人、醫(yī)藥這四個(gè)熱門創(chuàng)投行業(yè)，讓玩家扮演CEO，通過(guò)各自地方法去吸引有限的投資資源，推動(dòng)風(fēng)口輪動(dòng)。

如果這能巧妙地做出來(lái)，可能是一件很有趣的事情。

有了游戲的基本邏輯，我又開始思考游戲操作性的本身。比如說(shuō)，產(chǎn)品銷售該怎么表達(dá)呢？芯片、AI、機(jī)器人、醫(yī)藥，銷售邏輯各不相同；to B、to C、to G的思維迥異，28nm的顯示背板芯片和3nm的手機(jī)SoC芯片也不是在同一個(gè)市場(chǎng)里廝殺——如果強(qiáng)行讓他們同場(chǎng)競(jìng)技，桌游的真實(shí)模擬性將大打折扣。

所以我決定先做了一個(gè)“商品市場(chǎng)”，借鑒經(jīng)典桌游《伯明翰》構(gòu)筑了每個(gè)行業(yè)的供需曲線；又設(shè)計(jì)了“國(guó)家戰(zhàn)略儲(chǔ)備”，在貿(mào)易戰(zhàn)后開啟，對(duì)有限的高級(jí)項(xiàng)目產(chǎn)品統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷，體現(xiàn)一些中國(guó)特色；然后還有各類訂單牌，描述那些可遇不可求的渠道與機(jī)會(huì)，需要預(yù)先準(zhǔn)備好大量“銷售點(diǎn)數(shù)”才能搶到關(guān)鍵的訂單。

對(duì)應(yīng)“商品市場(chǎng)”，我設(shè)計(jì)了一套較為簡(jiǎn)單的“生產(chǎn)機(jī)制”。每名玩家（對(duì)應(yīng)每條賽道）共有高中低三類項(xiàng)目可以生產(chǎn)，對(duì)應(yīng)不同的生產(chǎn)成本，比如芯片生產(chǎn)只需要錢和“生產(chǎn)點(diǎn)數(shù)”（畢竟原料是沙子），機(jī)器人的生產(chǎn)需要預(yù)先采購(gòu)芯片，手術(shù)機(jī)器人的生產(chǎn)則需要預(yù)先采購(gòu)機(jī)器人，這樣構(gòu)造出一條產(chǎn)業(yè)鏈出來(lái)。

我個(gè)人試玩的體驗(yàn)來(lái)看，AI行業(yè)比較好玩，玩家要囤不少芯片用來(lái)訓(xùn)練和推理，但推理并不消耗芯片，所以雖然資產(chǎn)很重但邊際ROI可以很高。

此外我還涉及了人事機(jī)制，來(lái)放大“人才”在創(chuàng)業(yè)中的影響力。玩家想要招募員工、提升他們的能力需要“人事點(diǎn)數(shù)”，而招募和提升初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)則在“人事點(diǎn)數(shù)”之外還要搭上一些員工持股。一個(gè)陰間操作是，玩家可以把創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的工資直接降到0，很難說(shuō)這個(gè)設(shè)計(jì)里是否有一些個(gè)人情緒表達(dá)。

比較費(fèi)腦筋的是科研機(jī)制的設(shè)計(jì)。如果整個(gè)游戲設(shè)計(jì)成“無(wú)腦堆科研點(diǎn)數(shù)”就能獲得勝利，那就是對(duì)我們無(wú)數(shù)次摸不到頭腦的加班的背叛：哪有“努力就會(huì)成功”這么好的事情？

于是我又引入了骰子，初級(jí)項(xiàng)目可以不受骰子影響，但高級(jí)項(xiàng)目擲出來(lái)6需要直接減12點(diǎn)科研點(diǎn)數(shù)，技能樹點(diǎn)錯(cuò)了干多少就白費(fèi)。同時(shí)做了許多卡牌來(lái)描述相關(guān)的事件，比如“VR輔助機(jī)器人訓(xùn)練”就是來(lái)自于我們身邊的真實(shí)項(xiàng)目。當(dāng)然還要在機(jī)制里加入老板們的終極夢(mèng)想：可以直接使用AI頂替科研點(diǎn)數(shù)，使用機(jī)器人頂替生產(chǎn)點(diǎn)數(shù)，哪里不會(huì)點(diǎn)哪里，投資人再也不用擔(dān)心我的降本增效了。

當(dāng)然，最重要的一環(huán)是風(fēng)險(xiǎn)投資的機(jī)制設(shè)計(jì)，游戲的最終勝利目標(biāo)也與風(fēng)險(xiǎn)投資牢牢綁定。

各個(gè)輪次的融資條件是研發(fā)或者盈利的milestone，比如A輪融資需要“初級(jí)項(xiàng)目樣品”或者“中級(jí)項(xiàng)目demo”，為獲得A輪融資條件沖刺的你，像極了那個(gè)五一熬到凌晨?jī)牲c(diǎn)的我。其次游戲中的一回合指代著現(xiàn)實(shí)生活中的半年，半年盈利$20M就達(dá)成上市條件（暫時(shí)還沒有設(shè)計(jì)什么科創(chuàng)板推薦制度、港股18C之類更真實(shí)的機(jī)制；以后有機(jī)會(huì)的話出個(gè)擴(kuò)展包吧）。

輸贏也很直接：一旦有玩家上市游戲就結(jié)束，然后比較CEO的財(cái)富。比如當(dāng)前公司的估值/市值是$1B，馬一龍同學(xué)持股50%，他最后的財(cái)富（得分）就是$500M。沒上市的公司按最后一輪估值算，上市的公司大概按市盈率30來(lái)算。

我玩過(guò)不少別的游戲也能體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)、投資的邏輯，比如摜蛋、德?lián)?，比如拍賣桌游《現(xiàn)代藝術(shù)》，在拉斯維加斯建酒店的《并購(gòu)（Acquire）》，在蒸汽時(shí)代修鐵路造工廠的《伯明翰》。不過(guò)”直接描述科技創(chuàng)投邏輯的桌游“這個(gè)超小眾賽道也算是被我找到了，我身邊的創(chuàng)業(yè)者、投資人朋友們玩得還挺開心的。歡迎大家和自己的朋友們買一套開一局。我也在琢磨從投資人的角度做一個(gè)桌游出來(lái)，比如名字就叫《長(zhǎng)坡厚雪》，描述14年（大概兩個(gè)基金周期）的故事。

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- The End -

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