3。

當(dāng)你在市場(chǎng)中反復(fù)虧損，可能不是技術(shù)問(wèn)題，而是腦子出了問(wèn)題

"我從來(lái)沒(méi)想到要建議別人從事交易。"《以交易為生》的作者亞歷山大·埃爾德博士曾如此說(shuō)道。這位從精神病學(xué)跨行到金融交易的專業(yè)人士，深知在市場(chǎng)中獲得成功有多么困難。

然而，他的這本書(shū)卻成了全球交易者的必讀經(jīng)典，幫助無(wú)數(shù)人理解了市場(chǎng)的本質(zhì)。書(shū)中揭示了一個(gè)令大多數(shù)散戶不愿面對(duì)的真相：你所以為的技術(shù)問(wèn)題，其實(shí)大多都是心理問(wèn)題。

01

交易心理：成功的第一塊基石

埃爾德在書(shū)中開(kāi)篇就點(diǎn)明：心理是交易中最關(guān)鍵的因素。如果沒(méi)有對(duì)情緒的控制能力，再好的市場(chǎng)分析和交易方法也無(wú)濟(jì)于事。

為什么交易心理如此重要？

埃爾德用其精神病學(xué)背景給出了獨(dú)到解釋：交易者常常陷入"羅夏墨跡測(cè)試"的誤區(qū)——人們看圖表時(shí)，往往只看到自己大腦里想看到的東西，而不是市場(chǎng)的真實(shí)情況。

他提出了"酗酒者理論"，將酗酒者的心理和交易者的心理作類比：交易者在成功時(shí)會(huì)過(guò)度興奮，失敗時(shí)則會(huì)產(chǎn)生僥幸心理，這都會(huì)讓人失去基本判斷力。

成功的交易者都是現(xiàn)實(shí)主義者。他們深知自身的能力與局限，對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)洞若觀火，并能從容應(yīng)對(duì)各種挑戰(zhàn)。

02

分析方法：找到市場(chǎng)的節(jié)奏

在解決了心理問(wèn)題之后，交易者需要掌握分析市場(chǎng)的方法。

埃爾德將技術(shù)指標(biāo)分為三大類：

• 趨勢(shì)跟隨指標(biāo)（如移動(dòng)平均線、MACD），它們?cè)谮厔?shì)反轉(zhuǎn)后才反轉(zhuǎn)，屬于同步或滯后指標(biāo)；
• 震蕩指標(biāo)（如隨機(jī)指標(biāo)、RSI），有助于識(shí)別反轉(zhuǎn)點(diǎn)，常常比價(jià)格先反轉(zhuǎn)；
• 復(fù)合指標(biāo)（如新高-新低指數(shù)），提供多空雙方強(qiáng)度的信息。

但埃爾德強(qiáng)調(diào)，沒(méi)有任何單一指標(biāo)可以可靠地預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)，聰明的交易者應(yīng)該結(jié)合多種指標(biāo)來(lái)分析。

為此，他創(chuàng)造了"三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)"：

1. 第一重濾網(wǎng)：利用趨勢(shì)跟隨指標(biāo)判斷長(zhǎng)期趨勢(shì)，只順從趨勢(shì)方向操作；
2. 第二重濾網(wǎng)：通過(guò)震蕩指標(biāo)觀察中期趨勢(shì)，尋找回調(diào)買入點(diǎn)或反彈賣出點(diǎn)；
3. 第三重濾網(wǎng)：利用盤中突破技術(shù)來(lái)定位精確的入場(chǎng)點(diǎn)。

這一系統(tǒng)的核心哲學(xué)是：不要與趨勢(shì)對(duì)抗。當(dāng)市場(chǎng)趨勢(shì)向上時(shí)，你應(yīng)該尋找買入機(jī)會(huì)；趨勢(shì)向下時(shí)，則應(yīng)尋找賣出機(jī)會(huì)。

03

風(fēng)險(xiǎn)管理：生存的第一要?jiǎng)?wù)

即使有了良好的心理素質(zhì)和完善的分析方法，沒(méi)有嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理，交易者仍無(wú)法在市場(chǎng)中長(zhǎng)期生存。

埃爾德提出了兩條著名的資金管理法則：

2%法則：規(guī)定每一筆交易的虧損幅度都不能超過(guò)賬戶總金額的2%。這確保了即使連續(xù)遭遇多次虧損，你仍有足夠的本金繼續(xù)交易。

6%法則：規(guī)定每個(gè)月的交易虧損幅度不能超過(guò)賬戶總金額的6%。一旦達(dá)到這個(gè)極限，就必須停止交易，等待下個(gè)月再開(kāi)始。

此外，他還介紹了"風(fēng)險(xiǎn)控制鐵三角"的概念，通過(guò)計(jì)算確定每筆交易的最大可交易數(shù)量，從機(jī)制上確保不超過(guò)預(yù)定的風(fēng)險(xiǎn)承受范圍。

埃爾德明確指出交易者在市場(chǎng)中的三個(gè)目：

• 首要目標(biāo)是長(zhǎng)期生存
• 其次才是資本穩(wěn)定增長(zhǎng)；
• 最后才是獲取高額收益。

很多新手搞錯(cuò)了順序，一開(kāi)始就追求高額收益，結(jié)果往往很快就被市場(chǎng)淘汰。

有一位讀者深有感觸地評(píng)論道："交易的成功從來(lái)都不是簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的，但是也不是很深?yuàn)W的。關(guān)鍵是紀(jì)律和心態(tài)。"

這也許正是《以交易為生》帶給我們的最大啟示：市場(chǎng)永遠(yuǎn)存在不確定性，而唯一能確定的，是你對(duì)自己行為的控制。

埃爾德博士坦言："市場(chǎng)最好的老師，交易者虧錢時(shí)總會(huì)得到一些教訓(xùn)。沒(méi)有人能通過(guò)什么方法一下子獲得成功，能成功的人都是因?yàn)槭∵^(guò)，并善於總結(jié)失敗的經(jīng)驗(yàn)。"-

你是否也在交易中掙扎？或許，是時(shí)候停下來(lái)，先審視一下自己的內(nèi)心了。