近日，內(nèi)蒙古土右旗一家村鎮(zhèn)銀行發(fā)了條公告，說(shuō)以后不賣5年期定期存款了。這事兒看著不起眼，卻像往平靜湖面扔了顆石子——有儲(chǔ)戶開(kāi)始慌了。

這可不是一家銀行的“任性”。

類似取消5年期存款的還有昆都侖蒙銀村鎮(zhèn)銀行。

此外，打開(kāi)手機(jī)銀行APP，你會(huì)發(fā)現(xiàn)：曾經(jīng)躺在產(chǎn)品列表里的5年期定存，正在悄無(wú)聲聲地消失。蘇商銀行下架了，中關(guān)村銀行下架了，華瑞銀行也下架了。更絕的是中關(guān)村銀行，連3年期都不讓新客戶存了，只允許老客戶到期后自動(dòng)續(xù)存——說(shuō)白了，這就是在清退長(zhǎng)期存款。

銀行到底在怕什么？

答案藏在一組冰冷的數(shù)字里。土右旗那家銀行下調(diào)利率時(shí)，1年期降了5個(gè)基點(diǎn)到1.45%，2年期降到1.55%，3年期直接砍了10個(gè)基點(diǎn)降到1.85%。你看出門(mén)道了嗎？存得越久，銀行越不想要你的錢(qián)。

這背后是銀行凈息差的持續(xù)收窄。簡(jiǎn)單說(shuō)，就是銀行放貸賺的錢(qián)和吸儲(chǔ)付的利息之間的差額越來(lái)越薄。

今年三季度，上市銀行凈息差雖然有企穩(wěn)跡象，但壓力依然不小。3年期、5年期定存和大額存單，恰恰是銀行負(fù)債成本中最貴的那部分——就像你開(kāi)餐館，進(jìn)貨成本太高自然要想辦法砍掉。

“長(zhǎng)期存款就像一筆提前鎖定的高息債務(wù)，在利率下行周期里，銀行每多吸收一筆就多背一份包袱?！?/p>

更魔幻的事情還在后面。

現(xiàn)在部分中小銀行出現(xiàn)了“利率倒掛”——5年期利率反而比3年期還低。

觀察海南保亭融興村鎮(zhèn)銀行11月的利率結(jié)構(gòu)：1年期1.2%，2年期1.25%，3年期1.6%，5年期1.65%。

可以注意到，在某些存款周期內(nèi)，例如從第1年存到第2年，利率僅上升了0.05%。這意味著，為獲得這微乎其微的利息增長(zhǎng)，儲(chǔ)戶需要犧牲整整一年的資金流動(dòng)性。

在降息力度上，平陽(yáng)浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行更為激進(jìn)，10月對(duì)3年和5年期利率均一次性下調(diào)80個(gè)基點(diǎn)。

相比之下，上海華瑞銀行則采取了持續(xù)小幅策略，今年已累計(jì)降息7次，3年期利率從年初的2.3%降至2.15%，頻率近乎每月一次。

這種“倒掛”意味著什么？

銀行在用價(jià)格信號(hào)告訴你：別存長(zhǎng)期了，我們不需要。

傳統(tǒng)上，長(zhǎng)期存款的高利率是對(duì)儲(chǔ)戶犧牲流動(dòng)性的補(bǔ)償。然而，如今銀行寧愿選擇頻繁滾動(dòng)短期負(fù)債，也不愿被長(zhǎng)期高息存款鎖定，從而打破了這一傳統(tǒng)定價(jià)邏輯。

走訪上海幾家國(guó)有大行網(wǎng)點(diǎn)，工作人員的回答耐人尋味：“大額存單停售很久了，下一期什么時(shí)候開(kāi)不知道。現(xiàn)在來(lái)問(wèn)定期存款的客戶其實(shí)不多。”言外之意，儲(chǔ)戶也在用腳投票——既然利率這么低，何必死守存款？

但國(guó)有大行和股份制銀行暫時(shí)還沒(méi)跟進(jìn)下架。

這形成了一個(gè)微妙的分化：中小銀行急著甩掉長(zhǎng)期負(fù)債，大銀行還在維持產(chǎn)品線完整性。背后的邏輯也簡(jiǎn)單——大銀行有品牌溢價(jià)和客戶黏性，不怕存款流失；中小銀行本來(lái)議價(jià)能力就弱，再不控制成本就真扛不住了。

記得2024年初，市場(chǎng)上還有各種“特色存款”和大額存單產(chǎn)品，利率動(dòng)輒3%起步。短短一年時(shí)間，這些產(chǎn)品已經(jīng)銷聲匿跡。現(xiàn)在連普通定期存款都開(kāi)始“消失”，這個(gè)速度快得讓人措手不及。

儲(chǔ)戶該怎么辦？

首先得接受一個(gè)現(xiàn)實(shí)：存款利率下行是長(zhǎng)期趨勢(shì)，不是短期波動(dòng)。當(dāng)銀行都在降低負(fù)債成本時(shí)，你手里的錢(qián)如果還躺在活期賬戶里，實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力正在被通脹悄悄吃掉。

其次，“單一儲(chǔ)蓄”的理財(cái)觀念該更新了。

銀行理財(cái)、貨幣基金、國(guó)債這些低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，收益率雖然也在下降，但相對(duì)存款還是有優(yōu)勢(shì)。

更重要的是，這些產(chǎn)品流動(dòng)性更好——你不用為了多拿0.1%的利息把錢(qián)鎖死5年。

有個(gè)細(xì)節(jié)值得注意。

那些已經(jīng)存了長(zhǎng)期定存的儲(chǔ)戶，現(xiàn)在反而成了“幸運(yùn)兒”。中關(guān)村銀行雖然不接受新增資金，但允許存量自動(dòng)續(xù)存——這意味著老客戶還能享受相對(duì)較高的利率。

未來(lái)這種“雙軌制”可能會(huì)越來(lái)越普遍：老客戶維持舊利率，新客戶只能接受新標(biāo)準(zhǔn)。

從更宏觀的角度看，存款利率下調(diào)有助于銀行優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。但對(duì)普通人來(lái)說(shuō)，這些大道理抵不過(guò)一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題：我的錢(qián)該往哪放？

答案是：別把雞蛋放在一個(gè)籃子里。

活期留夠日常開(kāi)銷，短期定存應(yīng)對(duì)突發(fā)需求，剩下的錢(qián)分散到不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品里。

這不是讓你去炒股買(mǎi)基金，而是在利率下行周期里，用多元化配置對(duì)抗單一產(chǎn)品的收益下滑。

下次再看到銀行下架某個(gè)存款產(chǎn)品的新聞，別只當(dāng)熱鬧看。這背后是整個(gè)金融體系在重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)和收益，是貨幣政策傳導(dǎo)的具體體現(xiàn)，也是你我錢(qián)包里真金白銀的博弈。

5年期定存的消失，只是個(gè)開(kāi)始。