新能源觀（ID：xinnengyuanqianzhan）原創(chuàng)

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特斯拉似乎走到了關(guān)鍵的岔路口，又不得已做出了“錯(cuò)誤”的選擇。

在中國市場(chǎng)，特斯拉被國產(chǎn)汽車制造商全方位包圍，市場(chǎng)占有率正持續(xù)下滑，汽車銷售收入增速也出現(xiàn)明顯放緩。小米、蔚來、小鵬等都想踩著特斯拉實(shí)現(xiàn)銷量突飛猛進(jìn)，甚至是在第四季度盈利。

但就是這樣的處境下，特斯拉11月已正式通知其全球供應(yīng)商：未來兩年內(nèi)，所有供應(yīng)給美國工廠的汽車零部件，必須徹底排除中國產(chǎn)品。

圖/特斯拉“去中國化”

來源/互聯(lián)網(wǎng) 新能源觀截圖

特斯拉“去中國化”的戰(zhàn)略傾向?qū)⒆约和葡蜉浾摻裹c(diǎn)，間接拉遠(yuǎn)了與中國消費(fèi)者的距離，影響購買意愿。長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，它或許會(huì)失去中國這個(gè)重要市場(chǎng)。

這是特斯拉不想看到的。11月26日，特斯拉公司副總裁陶琳引用了特斯拉官方平臺(tái)半年前發(fā)布的“特斯拉國產(chǎn)化率超過95%”的內(nèi)容，并回應(yīng)稱，無論是美國、中國還是歐洲，特斯拉全球各生產(chǎn)基地的供應(yīng)商選擇都采用同樣嚴(yán)格、客觀的標(biāo)準(zhǔn)，完全基于質(zhì)量、總成本、技術(shù)能力成熟度以及長(zhǎng)期供貨連續(xù)性。供應(yīng)商的原產(chǎn)地或者地理來源不構(gòu)成排除性標(biāo)準(zhǔn)。

陶琳的聲明自然是為了維護(hù)特斯拉全球標(biāo)準(zhǔn)和中國市場(chǎng)的形象，而美國工廠的具體行動(dòng)更多是特斯拉對(duì)當(dāng)?shù)卣叩谋匾m應(yīng)。

多重壓力的夾擊下，特斯拉的未來發(fā)展將會(huì)是什么樣？

1.銷量驟降的特斯拉

當(dāng)下，特斯拉在中國市場(chǎng)的銷量正經(jīng)歷斷崖式下跌，市場(chǎng)表現(xiàn)令人擔(dān)憂。

懂車帝數(shù)據(jù)顯示，2025年10月，特斯拉Model Y和Model 3的銷量合計(jì)26006輛。同比下降35.76%，環(huán)比下降63.64%，創(chuàng)2022年11月以來新低。其中，曾長(zhǎng)期穩(wěn)坐SUV銷冠的ModelY表現(xiàn)尤為慘淡，2025年10月銷量?jī)H為1.95萬輛，被小米YU7以3.37萬輛的成績(jī)大幅度超越。

圖/2025年特斯拉銷量

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要知道，該車型在9月的銷量超過了破5.1萬輛，短短一個(gè)月時(shí)間，銷量跌幅顯著，市場(chǎng)熱度驟降。

產(chǎn)量數(shù)據(jù)同樣印證了特斯拉中國市場(chǎng)的遇冷態(tài)勢(shì)。2025年10月，特斯拉中國的產(chǎn)量不足6萬輛。對(duì)比歷史數(shù)據(jù)來看，2022年至2024年，特斯拉中國在10月的產(chǎn)量分別為8.77萬輛、8.35萬輛和7.66萬輛，呈現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)，2025年的產(chǎn)量更是近年來同期新低。

對(duì)于銷量和產(chǎn)量雙雙下滑的現(xiàn)象，有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，原因可能有兩方面：一方面是消費(fèi)者對(duì)特斯拉車型的總體需求出現(xiàn)疲軟，市場(chǎng)認(rèn)可度降低；另一方面則是車型改款帶來的產(chǎn)線調(diào)整，影響了正常的生產(chǎn)與交付節(jié)奏。

也有相關(guān)人士指出，現(xiàn)階段，特斯拉官網(wǎng)的交付時(shí)間從此前的2-4周延長(zhǎng)至現(xiàn)在的4-8周，看似是產(chǎn)線調(diào)整導(dǎo)致產(chǎn)能交付問題。不過，特斯拉Model Y L是8月上市的，理論上產(chǎn)線調(diào)整應(yīng)該在8月之前。

圖/Model Y交付周期

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事實(shí)上，特斯拉銷量驟降的背后，是新車型熱度的短暫爆發(fā)以及對(duì)產(chǎn)銷節(jié)奏的過度透支。

2025年8月上市的特斯拉Model Y加長(zhǎng)版（Model Y L），上市初期確實(shí)引發(fā)了市場(chǎng)的狂熱追捧和高度關(guān)注。當(dāng)時(shí)，有門店銷售人員直言：“自8月19日正式上市以來，Model Y L市場(chǎng)反響熱烈，截至9月3日，訂單總量已達(dá)12萬輛，平均每日訂單接近一萬輛?！蓖瑫r(shí)，特斯拉內(nèi)部人士也提到，Model Y L在10月的產(chǎn)能，在9月就已經(jīng)被提前售罄。

如今回過頭來看，Model Y L上市時(shí)的熱度或許不假，但這份熱度持續(xù)的時(shí)間實(shí)在過于短暫，很快便歸于平靜。這一現(xiàn)象也暴露了一個(gè)關(guān)鍵事實(shí)：中國消費(fèi)者對(duì)特斯拉不再像以往那樣“執(zhí)著”，甚至已經(jīng)從過去的追捧逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)椤办铟取?，?duì)品牌的盲目崇拜感大幅降低。

深究銷量下滑的原因，一方面是當(dāng)前中國新能源汽車市場(chǎng)的選擇越來越多，消費(fèi)者有了更多性價(jià)比更高的替代選項(xiàng)；另一方面，更重要的是特斯拉自身的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力在不斷減弱，難以再吸引消費(fèi)者的目光。

在黑貓投訴平臺(tái)上，與特斯拉相關(guān)的投訴量已接近4000條。其中，產(chǎn)品質(zhì)量問題成為投訴的重災(zāi)區(qū)，類似“才買一月的特斯拉，后車門磨砂塑料嚴(yán)重變色發(fā)白咋回事？”“2023年9月買的特斯拉ModelY，行駛中座椅開裂遭拒賠”“特斯拉購車兩年輪胎問題多，質(zhì)保推諉無人管”“特斯拉Y汽車買倆月行駛16000公里，后輪吃胎，速召回！”等與產(chǎn)品質(zhì)量相關(guān)的投訴屢見不鮮。

圖/黑貓投訴平臺(tái)部分特斯拉相關(guān)投訴

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一位汽車售后維修人員也曾爆料，在自己接觸過的多個(gè)汽車品牌維修案例中，特斯拉車輛“趴窩”的情況最為常見。“就是車主正常開著車，車輛系統(tǒng)突然就宕機(jī)了，只能聯(lián)系我們?nèi)ネ宪?，而且在眾多品牌中，特斯拉的拖車費(fèi)用也算是比較高的之一。”

2.馬斯克意已不在造車？

消費(fèi)者對(duì)特斯拉的口碑持續(xù)下滑，直接影響了車型銷量的走勢(shì)。而這背后最根本的原因，或許是身為特斯拉掌舵人的馬斯克，其戰(zhàn)略重心已經(jīng)發(fā)生了明顯偏移——造車業(yè)務(wù)逐漸失去核心資源的傾斜，取而代之的是對(duì)AI（人工智能）賽道的大力布局。

在特斯拉2025年第三季度業(yè)績(jī)電話會(huì)議上，馬斯克就直言不諱地表示：“公司正處于‘將AI帶入現(xiàn)實(shí)世界的關(guān)鍵拐點(diǎn)’，未來的戰(zhàn)略核心是‘現(xiàn)實(shí)世界AI’，而非單純的電動(dòng)汽車制造業(yè)務(wù)?！边@一表態(tài)，清晰地傳遞出特斯拉戰(zhàn)略方向的轉(zhuǎn)變。

當(dāng)前，特斯拉在AI相關(guān)領(lǐng)域的布局主要集中在三個(gè)方面：自研AI芯片、自動(dòng)駕駛技術(shù)（FSD）以及人形機(jī)器人研發(fā)。

根據(jù)特斯拉近日披露的最新消息，其下一代AI芯片——AI5芯片計(jì)劃于2026年交付樣品，2027年實(shí)現(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)。該芯片預(yù)計(jì)將提供2000-2500 TOPS的算力表現(xiàn)，與當(dāng)前車型搭載的HW4芯片相比，算力提升約五倍，將為特斯拉的AI應(yīng)用提供更強(qiáng)的技術(shù)支撐。

圖/特斯拉AI芯片

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在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，據(jù)悉，目前特斯拉FSD（完全自動(dòng)駕駛）系統(tǒng)的付費(fèi)使用率已達(dá)到12%。2025年10月，特斯拉AI負(fù)責(zé)人阿肖克·埃盧斯瓦米表示，特斯拉正在采用“端到端”的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，試圖將自動(dòng)駕駛這件復(fù)雜的事情，轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€(gè)純粹的AI技術(shù)問題，而不是一個(gè)需要無數(shù)工程師編寫規(guī)則的傳統(tǒng)工程學(xué)問題，這一技術(shù)路線的調(diào)整引發(fā)了行業(yè)關(guān)注。

而在人形機(jī)器人領(lǐng)域，馬斯克更是多次強(qiáng)調(diào)，特斯拉自主研發(fā)的Optimus人形機(jī)器人，目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)100萬臺(tái)的規(guī)模，展現(xiàn)出對(duì)該業(yè)務(wù)的高度期待。

圖/特斯拉Optimus人形機(jī)器人

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除此之外，還有一項(xiàng)產(chǎn)品讓馬斯克頗為屢次提及，那就是Robotaxi（自動(dòng)駕駛出租車）。數(shù)據(jù)顯示，截至2025年第三季度末，特斯拉在奧斯汀部署的無安全員Robotaxi車隊(duì)，累計(jì)行駛里程已超過25萬英里；在舊金山灣區(qū)部署的帶安全員Robotaxi車隊(duì)，累計(jì)行駛里程更是超過100萬英里，在自動(dòng)駕駛出行領(lǐng)域取得了一定進(jìn)展。

圖/Robotaxi

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與戰(zhàn)略重心一同發(fā)生變化的，還有特斯拉的研發(fā)費(fèi)用投入和盈利能力。

特斯拉2025年第三季度財(cái)報(bào)顯示，當(dāng)期研發(fā)投入同比激增56.9%，達(dá)到16.30億美元，創(chuàng)下近五個(gè)季度以來的最高值；但與此同時(shí)，公司的盈利指標(biāo)卻同步惡化，毛利率從2024年第三季度的19.8%下降至18.0%，歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)（GAAP）同比減少37%，降至13.73億美元，盈利水平出現(xiàn)顯著下滑。

如此來看，特斯拉在AI等新業(yè)務(wù)領(lǐng)域仍處于高速投入期，這些新業(yè)務(wù)不僅尚未形成實(shí)際的收益貢獻(xiàn)，反而給公司帶來了一定的成本壓力和盈利負(fù)擔(dān)，對(duì)特斯拉的整體財(cái)務(wù)狀況造成了影響。

3.自主品牌崛起，特斯拉只會(huì)更難熬？

核心業(yè)務(wù)銷量下滑，“新”業(yè)務(wù)處于“燒錢”階段，但更殘酷的遠(yuǎn)不止于此。一個(gè)事實(shí)是，不管是“老”業(yè)務(wù)新能源汽車，還是“新”業(yè)務(wù)，特斯拉在中國市場(chǎng)都面臨著強(qiáng)敵。

先看目前依舊是特斯拉主要收入來源的汽車業(yè)務(wù)，發(fā)展至今，不管是從性價(jià)比、智能化還是續(xù)航等方面來看，自主品牌的競(jìng)爭(zhēng)力都已經(jīng)更強(qiáng)。

中汽數(shù)研排行榜顯示，2025年10月，特斯拉的銷量與排名第一的比亞迪相比，差了7倍之多。此外，吉利、上汽通用五菱、奇瑞、長(zhǎng)安等自主品牌均以超9萬輛的銷量遠(yuǎn)超特斯拉。

新勢(shì)力表現(xiàn)同樣迅猛，零跑汽車月銷量已經(jīng)突破7萬輛，小米汽車和賽力斯均賣出將近5萬輛。如此來看，特斯拉不僅被傳統(tǒng)自主品牌甩開差距，也在被新勢(shì)力快速趕超。

圖/2025年10月新能源汽車銷量

來源/互聯(lián)網(wǎng)新能源觀截圖

2025年10月，中國新能源汽車市場(chǎng)滲透率達(dá)到57.2%，其中自主品牌新能源車滲透率高達(dá)77.9%。如此競(jìng)爭(zhēng)之下，特斯拉依舊在“吃老本”，產(chǎn)品迭代滯后于市場(chǎng)需求，而這也是造成其銷量明顯下滑的關(guān)鍵因素之一。

圖/2025年10月新能源車滲透率57.2%

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在新興業(yè)務(wù)AI領(lǐng)域，特斯拉面臨的對(duì)手同樣不容小覷。FSD面臨小鵬汽車、華為ADS4.0的直接挑戰(zhàn)；具身智能賽道，小鵬IRON已明確規(guī)劃——計(jì)劃2026年底規(guī)模量產(chǎn)高階人形機(jī)器人，預(yù)計(jì)2030年銷量突破100萬臺(tái)。

圖/小鵬計(jì)劃2026年規(guī)模量產(chǎn)人形機(jī)器人

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Robotaxi領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，國內(nèi)Robotaxi賽道主要玩家包括百度蘿卜快跑、小馬智行、文遠(yuǎn)知行、滴滴自動(dòng)駕駛、哈啰出行等，涵蓋科技、技術(shù)和出行等不同企業(yè)。

圖/蘿卜快跑無人駕駛出租車

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更為殘酷的是，本就艱難的特斯拉，還要面臨供應(yīng)鏈“去中國化”的調(diào)整。放棄成熟高效的中國供應(yīng)鏈后，特斯拉需承受美國本土生產(chǎn)的高成本與低效率，這在自主品牌成本控制能力持續(xù)提升的背景下，無疑進(jìn)一步削弱了其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

從曾經(jīng)的行業(yè)標(biāo)桿到如今銷量滑坡、競(jìng)爭(zhēng)失利，特斯拉正站在關(guān)鍵十字路口。在成本攀升、戰(zhàn)略分心、對(duì)手崛起的三重夾擊下，這家巨頭會(huì)否滑出主流賽道，答案或許只在時(shí)間里。

【頭圖由AI生成】