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在上證指數(shù)經(jīng)歷波動、市場結(jié)構(gòu)持續(xù)分化的行情中，不少主動投資策略面臨挑戰(zhàn)。而若投資者選擇布局指數(shù)化工具，如去年推出的中證A500指數(shù)基金，則仍能實(shí)現(xiàn)較為穩(wěn)健的收益表現(xiàn)。截至11月26日收盤，中證A500指數(shù)年內(nèi)收益率達(dá)17.65%，展現(xiàn)出指數(shù)其在分化市場中的配置價值。在此背景下，A500ETF南方（159352）等一批跟蹤中證A500指數(shù)的基金，也獲得廣大投資者的認(rèn)可，全市場跟蹤產(chǎn)品規(guī)模超過了2200億元。

靚麗業(yè)績彰顯指數(shù)進(jìn)化能力

在結(jié)構(gòu)分化加劇的市場環(huán)境中，中證A500指數(shù)憑借其獨(dú)特的編制方法與卓越的歷史表現(xiàn)，已成為投資者進(jìn)行寬基布局的優(yōu)選工具。其核心優(yōu)勢主要體現(xiàn)在歷史業(yè)績、行業(yè)均衡屬性與新質(zhì)生產(chǎn)力代表性三個方面。更重要的是，隨著市場對新質(zhì)生產(chǎn)力的偏愛，它的編制規(guī)則令其具備了不斷向核心資產(chǎn)進(jìn)化的能力，從而擁有了優(yōu)質(zhì)的成長性。

從業(yè)績上來看，數(shù)據(jù)顯示，截至2025年11月26日，中證A500指數(shù)近一年漲幅19.84%，跑贏了同期上證指數(shù)（18.54%）和滬深300指數(shù)（17.64%）的漲幅。拉長時間線看，自指數(shù)基日（2004年12月31日）以來至2025年11月26日，中證A500指數(shù)累計漲幅442.25%，分別超越同期滬深300指數(shù)（349.97%）和上證指數(shù)（203.38%），不但呈現(xiàn)出穩(wěn)健特征，同時也彰顯了其極具競爭力的投資回報能力。

毫無疑問，指數(shù)的增長來源于成份股的貢獻(xiàn)。中證A500指數(shù)另一大亮點(diǎn)在于其對“新質(zhì)生產(chǎn)力”方向的側(cè)重。該指數(shù)問世以來，經(jīng)歷了三次成分股的調(diào)整，總共更換了43只股票。2025年6月16日的調(diào)整是規(guī)模最大的一次，新增科創(chuàng)板股票5只、創(chuàng)業(yè)板股票4只，重點(diǎn)納入了科技、新能源等領(lǐng)域的成長型企業(yè)。此次調(diào)整后，指數(shù)中科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票占比進(jìn)一步提升，增強(qiáng)了對新興產(chǎn)業(yè)的覆蓋能力，體現(xiàn)了指數(shù)對產(chǎn)業(yè)升級和新質(zhì)生產(chǎn)力方向的傾斜。

一只可鹽可甜的基礎(chǔ)基

展望2026年，在外貿(mào)環(huán)境相對穩(wěn)定，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有增的大環(huán)境下， A500ETF南方（159352）有望為投資者繼續(xù)帶來良好的持有體驗(yàn)。

研究機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，2026年作為“十五五”規(guī)劃的開局之年，宏觀經(jīng)濟(jì)有望保持穩(wěn)定增長。預(yù)計宏觀中周期和短周期均處于底部反彈階段，有持續(xù)向好的可能，這為周期類的企業(yè)提供了良好的發(fā)展機(jī)遇。而在美聯(lián)儲降息概率增加以及國內(nèi)流動性相對充裕的背景下，新質(zhì)生產(chǎn)力作為政策支持的重要方向，也將獲得雙重的收益?？紤]到中證A500指數(shù)成分股兼具價值與成長的特性，這只基金可謂是防守性與進(jìn)攻性兼具的平衡性產(chǎn)品，可以作為家庭投資基礎(chǔ)配置的優(yōu)選產(chǎn)品。

資金方面，2025年1月22日，中央金融辦、證監(jiān)會、財政部等六部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實(shí)施方案》，明確提出“力爭大型國有保險公司從2025年起每年新增保費(fèi)的30%用于投資A股”，對應(yīng)每年5000億元左右的增量資金（測算詳見《【中國銀河研究】重塑生態(tài)，行穩(wěn)致遠(yuǎn)——聯(lián)合解讀中長期資金入市政策》）。同時，銀行理財市場也在發(fā)生積極變化，近期銀行類理財類投資公司相繼成立并將開展業(yè)務(wù)，在降息大背景下，這類機(jī)構(gòu)對權(quán)益投資的需求也在提高，這為A股市場帶來了額外的增量資金。同時，中證A500指數(shù)還得到了國際投資者的認(rèn)可：今年，德國資管巨頭德意志資產(chǎn)管理（DWS）在歐洲也推出了跟蹤中證A500的ETF，意味著中國資產(chǎn)已經(jīng)進(jìn)入了全球主流配置機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略視野。

A500ETF南方（159352）更具配置優(yōu)勢

在眾多跟蹤中證A500指數(shù)的產(chǎn)品中，南方基金旗下的A500ETF南方（交易代碼：159352）憑借其卓越的跟蹤精度、領(lǐng)先的規(guī)模、低廉的費(fèi)率以及廣泛的投資者基礎(chǔ)，展現(xiàn)出顯著優(yōu)勢。

對于ETF產(chǎn)品而言，規(guī)模與流動性至關(guān)重要。A500ETF南方（159352）的日均成交規(guī)模自年初以來位居深交所同類產(chǎn)品第一。領(lǐng)先的規(guī)模與活躍的交易狀態(tài)為投資者帶來了多重便利：大額資金可以迅速進(jìn)出而不會對基金價格產(chǎn)生顯著沖擊；日常買賣掛單能夠快速成交，且買賣價差被壓縮到極低水平，有效降低了投資者的交易成本。

對于不便在場內(nèi)進(jìn)行ETF交易的投資者，也可以選擇場外的聯(lián)接基金南方中證A500ETF聯(lián)接（A類022434/C類022435/Y022918），同樣可以高效、便捷布局中證A500指數(shù)。

值得一提的是，南方中證 A500 ETF聯(lián)接Y（022918）是個人養(yǎng)老金基金的名錄中的基金。其實(shí)，通過個人養(yǎng)老金來投資指數(shù)基金有其獨(dú)特優(yōu)勢，例如費(fèi)率優(yōu)惠：Y類份額不得收取銷售服務(wù)費(fèi)，可以豁免申購限制和申購費(fèi)等銷售費(fèi)用，可以對管理費(fèi)和托管費(fèi)實(shí)施一定的費(fèi)率優(yōu)惠。再如稅優(yōu)方面：參與個人養(yǎng)老金每年最高可抵扣12000元的應(yīng)稅收入。通過個人養(yǎng)老金的渠道配置A500也是一種選擇。

在指數(shù)投資領(lǐng)域，南方基金已經(jīng)擁有了超過15年的ETF基金的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，是業(yè)內(nèi)具有領(lǐng)先優(yōu)勢的公司——其指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模合計約3991億元，持有人合計超過450萬人（數(shù)據(jù)來源：南方基金，截至2025年三季度末）。截至2024年底，近三年旗下指數(shù)產(chǎn)品加權(quán)平均跟蹤誤差僅為0.38%，領(lǐng)先全市場基金公司。此外，南方基金自主研發(fā)的“智能化ETF投資管理系統(tǒng)”已覆蓋指數(shù)基金投資交易智能化，未來將向全天候智能下單、全方位風(fēng)險監(jiān)控、全過程基金運(yùn)作分析三大方向演進(jìn)。

為了惠及千家萬戶中小投資者，積極踐行普惠金融理念。南方基金公司不斷開發(fā)各類工具型指數(shù)產(chǎn)品，已形成全市值、行業(yè)主題、跨境、因子、增強(qiáng)、商品等豐富多樣的產(chǎn)品，且旗下眾多ETF類基金，擁有業(yè)內(nèi)最低的管理費(fèi)與托管費(fèi)，在讓利給持有人的同時，方便投資者選擇適合自己風(fēng)格與偏好的產(chǎn)品。

投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎！