文：盧娜 （資深財(cái)經(jīng)評(píng)論員｜財(cái)富自然增長(zhǎng)法創(chuàng)立者）來(lái)源公號(hào)：金百臨財(cái)富通

大家在為AI的每一次迭代高興時(shí)，11月20日，馬斯克在美沙投資論壇上，馬斯克一開(kāi)口就戳破了AI圈的“皇帝新衣”：

“AI瓶頸根本不是錢(qián)和算法，全球不缺投資人砸錢(qián)，缺的是能喂飽AI的電，還有裝算力的機(jī)房?！?/p>

很多人以為，這是他在夾帶私貨賣(mài)特斯拉的儲(chǔ)能電池。錯(cuò)了。

馬斯克撕開(kāi)了一個(gè)殘酷的真相：一邊是坐著火箭指數(shù)級(jí)爆發(fā)的算力，一邊是騎著自行車(chē)龜速爬行的電網(wǎng)。

整個(gè)工業(yè)底座，已經(jīng)跟不上數(shù)字文明的擴(kuò)張速度了。

01

吃不飽的“電老虎”

大家平時(shí)用 AI，覺(jué)得挺輕松是吧？敲幾個(gè)字，幾秒鐘答案就出來(lái)了。但在云端，這背后的能耗是驚人的。

它的耗電量是傳統(tǒng)搜索的 10 倍到30 倍。

這還只是你在“用”的時(shí)候，更恐怖的是“訓(xùn)練”的時(shí)候。

像GPT-5 這種級(jí)別的模型，一次完整訓(xùn)練的耗電量，相當(dāng)于一座中型城市整整一周的用電總和。

AI 浪潮，直接把全球的電力系統(tǒng)逼到了墻角。

過(guò)去幾十年，美國(guó)和歐洲的數(shù)據(jù)中心用電占比一直很穩(wěn)定，大概在 2.5% 左右。

但現(xiàn)在，投行預(yù)測(cè)這個(gè)數(shù)字很快會(huì)飆升到7.5%，未來(lái)甚至可能逼近15%。

這就出現(xiàn)了一個(gè)巨大的“錯(cuò)配”：

AI 的技術(shù)迭代是按“月”算的，但是，電網(wǎng)的建設(shè)是按“十年”算的，變壓器、輸電線、發(fā)電站，這些東西全是重資產(chǎn)、長(zhǎng)周期的老家伙。

這就是馬斯克擔(dān)心的：AI缺電。

02

核電“王者歸來(lái)”

這時(shí)候肯定有朋友要說(shuō)：“哎呀，怕什么？我們有光伏，有風(fēng)電啊，拼命建不就行了？”

這就觸及到問(wèn)題的本質(zhì)了。AI 這種客戶，和普通居民用電完全是兩個(gè)概念。

AI 數(shù)據(jù)中心要的是什么？是 24 小時(shí)、全年無(wú)休、一秒鐘都不能斷、電壓必須極其穩(wěn)定的“貴族電”。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是需要一種像心臟跳動(dòng)一樣穩(wěn)定、強(qiáng)勁、永不停歇的能源。

雖然我們可以用光伏，風(fēng)電在內(nèi)的新能源，甚至儲(chǔ)能電池來(lái)調(diào)節(jié)，但目前的成本極高，加上電網(wǎng)老化，輸送能力不足，電發(fā)出來(lái)了，送不到數(shù)據(jù)中心去。而火電又因?yàn)樘寂欧疟豢ú弊?，那剩下的選擇只有一個(gè)：核電。

過(guò)去十年，核電因?yàn)楦u事故和各種環(huán)保爭(zhēng)議，一直是個(gè)“邊緣人”，甚至有點(diǎn)人人喊打的意思。

但 2024 年，風(fēng)向徹底變了。核電正在從邊緣能源，重新回到全球科技產(chǎn)業(yè)的核心舞臺(tái)。

為什么是核電？因?yàn)樗?jiǎn)直就是為 AI 量身定做的：極度穩(wěn)定、能量密度極高、零碳排放。

看看最近幾個(gè)月發(fā)生了什么：

微軟：直接簽了 20 年的協(xié)議，讓已經(jīng)退役的三哩島核電站重啟！為了 AI，連廢棄的電站，都要挖出來(lái)復(fù)活。

谷歌：直接下單購(gòu)買(mǎi)了一堆“小型模塊化反應(yīng)堆”（SMR）。它不買(mǎi)電了，它直接買(mǎi)“電站”。

亞馬遜：豪擲 5 億美元入局核電，買(mǎi)地、買(mǎi)技術(shù)、買(mǎi)未來(lái)的優(yōu)先供電權(quán)。

他們爭(zhēng)搶的，表面上是電，實(shí)際上是未來(lái)十年的“算力供給安全”。

03

AI 與核電的“聯(lián)姻”

科技巨頭看到的，不僅僅是讓 AI 吸核電的血，AI 也在反哺核電。AI 和核電，正在形成一個(gè)完美的產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。

現(xiàn)在的核電站，運(yùn)營(yíng)成本高、維護(hù)難、安全壓力大。但 AI 來(lái)了，一切都不一樣了：

數(shù)字孿生：AI 可以要在計(jì)算機(jī)里造一個(gè)一模一樣的核電站，模擬各種故障，提前預(yù)警。

燃料優(yōu)化：AI 算出燃料棒怎么燒效率最高，這就是直接省錢(qián)。

小型化（SMR）：未來(lái)的趨勢(shì)是“小型模塊化反應(yīng)堆”。這玩意兒就像個(gè)大號(hào)電池，可以在工廠里生產(chǎn)，然后拉到數(shù)據(jù)中心旁邊直接插上。

想象一下未來(lái)的場(chǎng)景：一個(gè)巨大的 AI 智算中心，旁邊就配著幾個(gè)小型的核反應(yīng)堆，這是每個(gè)科技工業(yè)園區(qū)里的標(biāo)準(zhǔn)配套。

04

算力下半場(chǎng)的選項(xiàng)

科技的競(jìng)爭(zhēng)，往往開(kāi)始于“比特”（虛擬），但最終都會(huì)回歸到“原子”（物理）。

AI 可以在虛擬世界里無(wú)限生成文字和視頻，但它必須依托于物理世界里滾燙的電流和堅(jiān)硬的反應(yīng)堆。

算力競(jìng)爭(zhēng)的下半場(chǎng)，已經(jīng)從 GPU 延伸到了電力資產(chǎn)。可以說(shuō)，誰(shuí)率先鎖住了核電，誰(shuí)就鎖住了未來(lái)十年 AI 發(fā)展的入場(chǎng)券。

所以，我們既要仰望星空看到 AI 的無(wú)限可能，也要腳踏實(shí)地看到電力大基建的滾滾紅利。

換句話說(shuō)，不要把目光僅僅鎖死在“芯片”上。芯片是鏟子，但現(xiàn)在挖金礦的人太多。我們還要去看“賣(mài)水”的，甚至看“修路”的。

今天就聊這么多。