4000點(diǎn)附近A股的波動明顯加大，尤其是一些近期漲幅較高的科技行業(yè)，出現(xiàn)了較大幅度的回撤，踏不準(zhǔn)節(jié)奏很容易出現(xiàn)虧損。那么怎樣配置手里的資產(chǎn)，才能在市場波動中更好地防御？如何才不能輕易被套牢？

今天小寶給大家介紹幾種策略，適配不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者，能有效降低踏錯節(jié)奏帶來的虧損風(fēng)險(xiǎn)，希望對大家有幫助，僅供參考：

1、股債平衡策略

這是一種比較經(jīng)典的防御型配置的基礎(chǔ)策略，它的核心是利用股票和債券的負(fù)相關(guān)特性對沖風(fēng)險(xiǎn)。股票是進(jìn)取的，去博取增長收益，債券則提供穩(wěn)定利息和本金保障。

那具體如何配置呢？普通投資者可選50%股票+50%債券的平衡配比；風(fēng)險(xiǎn)承受力低就調(diào)成25%股票+75%債券，靠債券的穩(wěn)定收益緩沖股市波動；若能接受一定風(fēng)險(xiǎn)，也可75%股票+25%債券，但需注意股市高估時(shí)也要及時(shí)降倉，可以從估值百分位等判斷是否高估。

當(dāng)然，其中的股票可以選擇股票ETF（比如搭配寬基和窄基），債券也可以選擇債券ETF，或許勝率更高。

2、杠鈴策略

該策略聚焦風(fēng)險(xiǎn)兩極，放棄中間風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，采用保守端+激進(jìn)端的組合。保守端占60%-90%，選國債、黃金ETF等相關(guān)的資產(chǎn)，靠穩(wěn)定票息和避險(xiǎn)屬性筑牢防線；

激進(jìn)端占10%-40%，配置AI、半導(dǎo)體等趨勢明確的科技成長資產(chǎn)，這些資產(chǎn)往往遠(yuǎn)景想象空間大，能提高組合收益的進(jìn)攻性，但同時(shí)也要承受高波動、高風(fēng)險(xiǎn)。

簡單理解就是左手黃金+右手AI，既能靠保守端穩(wěn)住基本盤，又能借激進(jìn)端博取超額收益。

3、核心＋衛(wèi)星策略

適合想兼顧穩(wěn)健與靈活機(jī)會的投資者，用核心+衛(wèi)星的搭配控制風(fēng)險(xiǎn)。核心資產(chǎn)占70%-80%，選長期走勢穩(wěn)、波動小的標(biāo)的，比如寬基指數(shù)、紅利指數(shù)、債券，這部分是組合的防御核心，保證整體收益穩(wěn)定，目標(biāo)是獲取市場平均回報(bào)；

衛(wèi)星資產(chǎn)占20%-30%，可配置短期熱點(diǎn)行業(yè)主題基金等，高景氣度的行業(yè)有機(jī)會博取更高的回報(bào)。但比如近期若擔(dān)心高漲幅行業(yè)回調(diào)，衛(wèi)星部分就少配這類資產(chǎn)，即便衛(wèi)星資產(chǎn)短期虧損，也不會對整體組合造成太大沖擊。

4、全天候策略

其核心在于運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)的方式，精心配置股票、債券、商品、海外權(quán)益等多種資產(chǎn)，構(gòu)建一個(gè)能適應(yīng)不同投資氣候的資產(chǎn)組合，覆蓋經(jīng)濟(jì)全周期，讓組合在不同市場環(huán)境下都有支撐。

比如可按30%股票+40%債券+20%商品+10%現(xiàn)金的比例搭配。其中商品里的黃金能對沖通脹和避險(xiǎn)，現(xiàn)金可應(yīng)對突發(fā)流動性需求，債券保障穩(wěn)定收益，股票提供長期增長潛力。

這種組合雖長期收益彈性不算高，但極端市場下的回撤遠(yuǎn)小于單一資產(chǎn)，比如2020年初股市大跌時(shí)，黃金和國債的上漲就能抵消部分虧損。

最后小寶要提醒大家的是，無論采用哪種策略，投資者都要給自己留足退路，準(zhǔn)備好足夠的現(xiàn)金儲備，比如可以放在貨幣基金當(dāng)中，既能應(yīng)對突發(fā)支出，避免市場萎靡時(shí)被迫賣出資產(chǎn)，還能在市場大幅下跌、資產(chǎn)估值處于低位時(shí)，有資金抄底攤薄成本。

總體來說，對普通散戶而言，投資的核心目標(biāo)不是賭牛股，而是在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，也就是構(gòu)建好自己的防御組合之后，再去實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的增值，這樣投資會更加的從容。